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2020年中国企业费用支出管理行业研究报告
全文字数:6680字 精读时间:17分钟
核心摘要：
聚焦企业非成本项的支出管理：企业费用支出管理厂商聚焦于企业费用项支出的管控，涵盖事前、事中、事后全流程，强调为企业用户提供支付能力。从传统报销走向管理新生态：新的费用支出管理生态主要服务于企业对公之处和员工个人报销等高标准化场景，如商旅、采购、福利、用餐、用车等。疫情促进了企业支出管理的需求：受新冠疫情这一黑天鹅事件的影响，2020年国内生产总值的年增长率将从2019年的6.1%下降至2.9%，企业对于“节流”的需求增加，帮助企业实现精细化运营的厂商将逆势迎来更多机会。企业费用支出管理的市场规模：2020年，中国企业费用支出管理市场规模预计将超过10亿元，而支付平台的市场规模预计将超千亿元，支付平台的市场规模远高于纯管理软件的市场规模。发展方向是整合更多场景化的支付能力：企业费用支出管理厂商的核心优势是具有联结企业内部费用管理与外部支付场景的能力，未来厂商会更加强与前端场景的绑定，发展成为“企业支付宝”。
企业费用支出管理研究范畴界定
聚焦非成本性费用支出，从事前到事后及支付的全流程管理
企业费用支出是与成本支出相对应的概念，两者的区别在于是否能够对象化，即归属于某个特定产品的产品成本。费用支出与企业生产的产品没有直接关联，但同样是支撑企业日常运转的重要环节。
本报告所研究的企业费用支出管理涵盖事前、事中、事后的全流程，包括：1）事前对总支出和各细项支出的预算管理，2）事中商旅、出行等各个不同场景的支付和对支出的汇总更新与实时管控，3）事后对阶段性支出的统计分析，以方便管理层了解企业整体支出情况，指导下一阶段的预算制定，完成费用支出管理端到端的闭环。
企业费用支出管理新生态
连接外部支付场景，加强事前管控，摆脱传统手工报销
传统的企业费控是以内部的“物”为中心，企业费用支出管理新生态下的管控是以业务为中心，基于应用场景构建内部管理体系，从审批、业务、财务、预算四个角度出发，打通企业内外部流程，结合互联网消费和财税数据从企业整体角度对各部分费用支出进行统一管控。构建企业费用支出管理的新生态有两种发展路径，一种是从企业支付切入，融合消费场景，并补齐费控能力；另一种是费控厂商从软件交付出发，通过对接多个平台补齐应用场景，实现员工免垫资报销，并满足企业管理层的合规诉求。站在企业的角度，没有报销就是最理想的报销管理模式，而将外部支付场景与费控报销流程相连接，可以尽可能地减少传统手工报销，助力企业实现以统一支付取代报销的愿景。
企业费用支出管理的应用场景
高频、标准化领域优先渗透，形成商旅、出行、团餐、补助、采购五大核心场景
根据付款对象的不同，企业费用支出可以分为个人报销和对公支出两大类。个人报销主要面向企业各类消费场景，如商旅、出行、团餐等，由于面向企业全体人员，员工报销流程繁琐、财务审核对账耗时耗力的痛点更为突出。相比于类型多样、流程复杂的对公支出，个人报销与企业业务的关联程度低，不同类型的企业在个人报销方面没有太多的差异化，需求的通用性强。企业费用支出管理从需求高频且标准化的领域开始渗透，补助福利、非生产性采购因标准化程度较高也逐渐被纳入进来，形成了当前以商旅、出行、团餐、采购和福利为核心场景的服务体系。
企业费用支出管理的部署模式
外部供应商多样且分散，SaaS模式对外连接优势突出
当前费用支出管理新模式渗透率较高的多为企业消费场景，上游供应商包括航空公司、酒店、出租车公司、餐饮企业、保险公司、办公用品供应商等等，企业的选择多种多样且供应商通常不固定。在C端的个人消费倒逼B端的企业消费转型的背景下，通过连接平台型厂商及头部供应商的自有平台，即可实现与海量优质外部供应商的快速对接，相较本地部署开发周期长、迭代速度慢，SaaS模式成为新兴的费用支出管理厂商的首选。
而现阶段渗透率不高的对公支出场景大多具有流程行业属性较强、供应商相对固定的特点，企业大多选择使用OA系统或采购系统等本地部署软件来完成内部的报销审批。
企业费用支出管理的核心价值
员工和财务双侧降本增效，增强企业支出管控能力
传统企业的消费支出模式通常需要员工先行垫资，在商旅、出行等事项实际发生后，经过一系列繁杂的报销审核流程后才能最终实现打款。无论对于报销的员工个人或是企业财务人员，都存在大量的事务性劳动，工作效率低下且容易出现虚报错报。而在“预置支出+分级管控+多场景赋能”的新框架下，企业通过聚合各费用支出场景，变散票为整票，可以大幅减少报销处理量，让员工能够聚焦在更高附加值的业务工作中。数字化的费用支出管理流程透明、标准化，能够有效避免传统报销过程中的不合规行为，通过多维度的数据分析，企业的管理者能够实时掌握预算落地情况，从而合理控制企业运营成本。
企业费用支出管理发展驱动力
疫情冲击来势汹汹，节流成为企业经营的重中之重
2015年起中国经济正式进入“6时代”，GDP增速持续下滑背后是中国经济由高速增长向高质量发展的转变，越来越多的企业开始强调精细化管理。受到新冠疫情冲击，2020年一季度供需两方面均出现大幅负增长，中国宏观经济论坛预测2020年全年GDP增速将放缓至2.9%。生产经营活动受限导致大量中小企业面临收入下降、现金流紧张的困境，近三成中小企业表示营业收入下降超50%，85%的中小企业现金只能维持3个月，节流无疑是现阶段企业最重要的课题。
企业费用支出管理的商业模式分析
从单一营收模式走向软件+佣金双模式，发展空间广阔
企业费用支出管理厂商融合了费控管理软件及商旅、出行等场景下的支付能力，相比于传统的软件应用，采取软件收费与平台抽佣相结合的方式拓展营收维度。美国已经孕育了千亿美元市值的SaaS厂商，但在中国，纯软件模式营收难的问题困扰着费控报销SaaS厂商，身陷价格竞争的市场阶段。企业费用支出管理厂商融合式的商业模式可以突破SaaS的营收天花板，以客单价相对低的SaaS产品切入市场，在培育客户的使用习惯之后提供交易服务，作为产业互联网的中间平台同时向上下游收费。
商旅场景对费用支出管理的需求分析
万亿级商旅支出市场，商旅管理渗透率提升空间大
2019年中国商旅支出达到4007亿美元，比2018年同比增长5.9%。近年来，中国商旅管理市场规模在不断扩大，但商旅管理占整体商旅支出的比例不足10%，渗透率仍有较大提升空间。在商旅场景下，企业支出需求集中在机票、酒店、打车环节，应用费用支出管理能够有效解决传统的员工垫付、事后报销、难于核验管控的问题，企业可以在系统中预支差旅额度、预订机票等，整合TMC的功能，联结各大机票供应商，自动筛选符合报销标准的飞机舱位等级，酒店的星级、价格等。
出行场景对费用支出管理的需求分析
传统用车方式弊端显现，网约车推动企业用车走向平台模式
2019年中国企业出行服务市场规模接近2000亿元，企业用车需求保持持续增长。传统的企业用车方式包括自有车辆、汽车租赁、出租车等，员工需要先行垫付车费后向公司报销，对于员工而言幸福感不强，用车灵活性低，对于管理层而言出现成本高，用车费用不透明。网约车的出现改变了C端用户的使用习惯，B端的出行服务平台也正在被越来越多的企业所接受。企业出行服务平台将场景、管控、支付一体化，变员工垫付为企业统一结算，实现高效便捷的出行数据与费用管控。
团餐场景对费用支出管理的需求分析
传统团餐市场亟待转型，新型团餐模式加速支出管理渗透
团餐是群体集中膳食管理的一种餐饮模式，传统的团餐服务商多采用进驻甲方、承包食堂的形式。《2018年中国团餐行业研究报告》 显示，2017年中国团餐受众群体占全国人口的48%，学校、企业和机关食堂为主要用餐场景。2019年团餐企业营业收入同比增长17.2%，高出同期餐饮行业收入增长近8个百分点。尽管团餐行业增速喜人，但标准化、专业化程度低、市场高度分散的问题始终存在，团餐企业中超过八成的经营范围集中在省内，难以形成规模优势。
近年来饿了么、美团等外卖平台以及肯德基、真功夫、西贝等多家社餐企业跨界进入团餐市场，团餐外卖、团餐O2O等轻资产的平台型模式让企业可以灵活选择集体送餐、线上订餐、到店就餐，并通过全面整合企业用餐场景，以统一支付替代员工垫资，有利于费用支出管理厂商向团餐领域的渗透。
非生产性采购需求频次增加，电商化采购推动全流程线上化
2018年中国B2B电子商务交易规模达到19.5万亿元，线上渗透率首次超过15%，同年采购电商市场规模超过6000亿元。企业的采购需求通常可分为对生产性物料和非生产性物料两类，非生产性物料通常也被称为费用项采购，主要是办公采购、市场礼品、快递服务、对公付款四类。此类采购需求通常是高频次、单次金额低、供应商选择多、难于统一管理的。企业对费用支出管理厂商的产品需求是能够通过APP实现应用内一键管理，即员工可通过预置权限实现电商化外购，管理者也能直接通过后台进行合规性监督和支出统筹，省去了不同系统之间的接口问题。总体来看，电商化采购将是未来非生产性采购的发展趋势。
福利场景对费用支出管理的需求分析
员工福利重要程度提升，弹性福利平台提供跨品类解决方案
员工福利直接关系到员工的敬业度和满意度，是企业吸引和留住人才的重要手段。FESCO《2020年度企业福利管理与弹性福利深度调研报告》 显示，企业的人均福利成本折合成现金的区间为2001-5000元的占比最大，达到31.7%。由于员工福利的类型多种多样，企业在选购福利产品的流程繁琐复杂，弹性福利平台应运而生。相比于传统的福利管理模式，弹性服务平台能够可以为企业提供跨品类、量身定制的员工福利解决方案，正受到越来越多企业的欢迎。
中国企业费用支出管理市场规模及预测
费控管理行业规模达7.3亿元，预计未来三年增长率超60%
根据商业模式的不同，企业费用支出管理市场规模由费控管理的软件收入和场景化支付的交易佣金两部分组成。2019年中国费控管理市场规模达到7.3亿元，同比上年增长超过100%。考虑到新冠疫情影响下企业预算普遍削减，2020年的市场增速将会有一定下滑，预计到2022年中国费控管理市场的规模将接近40亿元，年复合增长率达到75.2%。
头部玩家加速连接消费场景，支付平台潜在市场空间超千亿
当前费用支出管理厂商在支付领域的渗透较为有限，但仅核算商旅、出行、团餐、采购和福利五大场景的费用支出规模就已达到万亿级别。向支付类业务拓展将让费用支出管理厂商触达到千万级的潜在支付市场，随着头部玩家纷纷加速与消费场景的连接，未来行业整体规模将有望实现成倍扩张。
企业费用支出管理产业链及产业图谱
领先厂商整合费控与支付能力，一体化服务为大势所趋
企业费用支出管理行业中包括费控管理厂商，也包括TMC、企业出行服务等各类场景支付厂商，这两个相对独立的领域正在由单纯的对接向商业模式融合演变，进而衍生出费控+支付综合型厂商。其中，分贝通率先融合费控管理与场景支付能力，在一体化服务方面具备先发优势，场景覆盖广泛、支付能力成熟；而后易快报和汇联易也从费控管理出发进行模式拓展，不过两者支付类业务尚处在发展初期，现阶段在场景支付方面的业务较浅，仍以费控管理为核心竞争力。
企业费用支出管理厂商的竞争要素
全流程、高度灵活的流程管控，一站式连接外部支付场景
企业费用支出管理厂商的竞争力由费控管理和场景支付两部分构成。在费控管理方面，产品市场匹配度（PMF）是厂商最核心的竞争壁垒。厂商应对不同场景的支出流程有充分的理解，从前期的预算制定到中期的审批流程到后期的财务处理，应能建立起与企业组织架构、预算审批规则相吻合的管理体系，并可与企业既有财务、ERP、OA等系统进行轻松对接。场景支付层面强调的是厂商的一站式场景资源及服务能力，即厂商应整合各类费用支出场景尤其是高频场景中的头部供应商，针对具体场景提供便捷、实惠的供应商选择体验，而其背后需要有底层的账号、资金、交易、结算等核心系统作为支撑。费用支出管理赛道的融合性要求厂商同时具备费控管理和场景支付的能力，跨界玩家在发挥自身优势的同时，需要尽可能弥补在其他领域的短板。
中美企业费用支出管理市场对比
借鉴美国厂商创新解决方案，整合费控、支付与场景化能力
在企业费用支出管理市场，美国已有厂商提供创新型解决方案，如发展企业信用卡的综合管理厂商Divvy、Brex，以及新型差旅厂商TravelBank、TripActions。具有支付能力的费控管理软件能够实现支出数据可视化，优化成本管理能力，于是企业支付与管理能力的整合将成为中美厂商共同的发展方向。但是中国市场也有一定的特殊性。美国管理软件市场发展较早，企业的支付意愿和员工的使用习惯均已成熟，信用体系也较为健全。而中国是在企业尚未实现全面信息化的时候直接迈入了移动互联网时代，员工们更习惯使用移动端完成用车、用餐、差旅等场景下的支出需求，所以国内企业的需求更倾向于整合费控管理、支付和多场景下员工支出的“支付宝”型软件。
企业费用支出管理厂商的投资价值
结合ARR及GMV估值，两者形成正向反馈的增长飞轮
海外知名的费用支出管理厂商中，TripActions、Brex和Divvy三家的估值都已超过10亿美元，且进入到C轮及之后的融资轮次。由于费用支出管理厂商的收入部分来自于费控管理SaaS收入，部分来自于场景支付的交易佣金，对其投资价值的评估应当分别采用P/S估值法和P/GMV估值法，即针对SaaS部分重点关注ARR及增长率，佣金部分重点关注GMV和毛利率。
相比于独立的费控和支付赛道，企业费用支出管理体系更强调两者的相互依存、正向反馈。在典型的增长飞轮中，厂商前期依靠费控管理SaaS建立用户粘性，在加强与外部支付场景连接的同时扩大支付用户的规模，后期可通过收取交易佣金实现规模化增长。
数字化转型加速迈进，企业费用精细化管理诉求旺盛
随着国家全面推动数字经济发展进程，我国数字经济规模正在不断扩大，在2019年已达到7.1万亿元，在GDP的占比也已经从2014年的26.1%上升至2019年的36.2%，同时产业数字化规模占比达到80.2%，企业数字化程度不断加深。费用支出始终是企业一项较大的开支，2013至2017年间，A股上市公司费用占营收的比重始终在10%以上。但是在数字化转型的大背景下，企业费用管理能力提升，2019年该指标已经下降至8.3%。未来企业将更加重视数字技术的应用，通过降低费用开支提高企业经营表现也将成为企业数字化进程中的重要方向。企业希望简化报销环节、降低运营成本的诉求愈加旺盛，以取代报销为愿景的费用支出管理厂商优势进一步凸显。
企业费用支出管理竞争格局展望
赛道融合加速，场景连接能力拉开差距，市场向头部集中
随着费控+支付的价值被越来越多的企业客户所接受，过去相对独立的两个赛道将加速融合。相比场景支付类厂商倾向于深耕特定垂直领域并加强与费控管理的合作，费控报销SaaS厂商更有能力和意愿拓展既有商业模式，发展支付类业务。现阶段同时具备流程管控和连接外部支付场景能力的厂商，将在后续的市场竞争享受一定的先发优势。考虑到大型企业和中小型企业对于费用支出管理的需求侧重点不同，且目前厂商在目标客户的定位上已经表现出明显的差异，预计未来这两类市场将会分别跑出头部厂商。随着领先厂商的融资轮次进入到D轮及以后，留给新进入者的机会将会越来越少。
企业费用支出管理未来发展方向
加强支付能力与前端场景的绑定，发展“企业支付宝”
企业费用支出管理厂商可采用SaaS加金融服务的模式，突破传统软件厂商的营收天花板，发展成为“企业支付宝”。此类厂商一方面为企业提供标准化的SaaS产品，接入企业内部ERP、OA等系统，实现内部费用支出的整合管理。另一方面，在实现企业财务和经营数据整合后，厂商可基于SaaS软件获得的用户粘性发展金融服务。初期是具备支付能力，之后发展成为可充值的企业账户，支持用账户资金购买理财等金融产品，最终变成具有企业授信资质的企业费用支出管理服务厂商，成为“企业的支付宝”。
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