高端制造行业专题报告：掘金“一带一路

（报告出品方：浙商证券）

1 “一带一路”十年回望成果丰硕，重要会议催化不断

1.1 “一带一路”倡议，十年回望成果丰硕

在“一带一路”建设国际合作框架内，各方秉持“共商、共建、共享”原则，以“五通” 为合作内容，携手应对世界经济面临的挑战，开创发展新机遇，谋求发展新动力，拓展发展 新空间，实现优势互补、互利共赢，不断朝着人类命运共同体方向迈进。“一带一路”丝绸之路经济带有三大走向，21 世纪海上丝绸之路有两大走向。丝绸之 路经济带的三条走向：一是从中国西北、东北经中亚、俄罗斯至欧洲、波罗的海；二是从中 国西北经中亚、西亚至波斯湾、地中海；三是从中国西南经中南半岛至印度洋。“21 世纪海 上丝绸之路”的两大走向：一是从中国沿海港口过南海，经马六甲海峡到印度洋，延伸至欧 洲；二是从中国沿海港口过南海，向南太平洋延伸。

“一带一路”的主体框架是“六廊六路多国多港”。“六廊”指的是六大国际经济合作走 廊——新亚欧大陆桥、中蒙俄、中国-中亚-西亚、中国-中南半岛、中巴、孟中印缅经济走廊；“六路”指的是公路、铁路、航运、航空、管道、空间综合信息网络，是基础设施互联互通 的主要内容；“多国”是指一批先期合作国家，争取示范效应，体现合作成果；“多港”是指 共建一批重要港口和节点城市，繁荣海上合作。

中欧班列是共建“一带一路”建设的旗舰项目和深化我国与沿线国家经贸合作的重要载 体。中欧班列是由中国铁路总公司组织，运行于中国与欧洲以及“一带一路”沿线国家间的 集装箱等铁路国际联运列车。中欧班列按照铁路“干支结合、枢纽集散”的班列组织方式， 在内陆主要货源地、主要铁路枢纽、沿海重要港口、沿边陆路口岸等地规划设立 43 个枢纽 节点，建设发展 43 条运行线。

截至 2023 年 5 月，累计开行中欧班列超过百列的国内城市有 34 个，通达欧洲 25 个国 家 213 个城市。2023 年 1-5 月，中欧班列累计开行 7126 列，运送货物 77.4 万标准箱，同比分别增长 16%、31%。西、中、东三条通道分别累计开行班列 3553 列、1301 列、2272 列， 同比分别增长 21%、18%、8%。

中老铁路是高质量共建“一带一路”的标志性工程，是第一个以中方为主投资建设、共 同运营并与中国铁路网直接连通的跨国铁路。依托中老铁路，大物流通道以昆明为集结中心， 东连西部陆海新通道、西接孟中印缅经济走廊、南出辐射东盟国家、北上连通成渝双城经济 圈的开放格局。一批“陆港城”正在形成。中老铁路运输具有速度快、运量大、更加安全等 优点，国际物流需求旺盛，截至今年 2 月底，中老铁路累计发送旅客超 1190 万人次、货物 超 1600 万吨。

1.2 共建“一带一路”的朋友圈量质提升

共建“一带一路”的朋友圈越来越大，合作质量越来越高。截至 2023 年 6 月，中国已 经同 152 个国家和 32 个国际组织签署共建“一带一路”合作文件累计达到 200 余份。从地理 分布上看，“朋友圈”覆盖六大洲，其中非洲 52 个，亚洲 40 个，欧洲 27 个，北美洲 13 个， 大洋洲 11 个，南美洲 9 个。“朋友圈”以发展中国家为主、不乏发达国家。签署“一带一路” 合作协议的发展中国家为 135 个，发达国家 17 个，其中 G7 成员国 1 个（意大利）。

1.3 重要会议频繁，迎来催化不断

“一带一路”重要会议频繁，迎来催化不断。2023 年“一带一路”倡议迎来十周年，重要 会议不断。今年 5 月首届中国-中亚五国元首峰会在陕西省西安市举行、6 月“中阿企业家峰 会”在利雅得举行，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于下半年召开。中亚是 2023 年“一带一路”重要方向之一。今年 5 月首届中国-中亚五国元首峰会召 开。中亚交通区位优势明显，是一带一路贯通的关键节点。中亚拥有丰富的能源资源，双方 已展开能源合作。此外，双方在新能源、绿色基建、航空航天等方面达成积极合作。“一带一路”国际合作高峰论坛是“一带一路”框架下最高规格的国际活动，首届论坛 于 2017 年举行，包括 29 位外国元首和政府首脑在内的 140 多个国家和 80 多个国际组织的 1600 余名外宾与会。第二届论坛于 2019 年举行，包括 37 位外国领导人、联合国秘书长以 及国际货币基金组织总裁在内的 150 个国家、92 个国际组织的 6000 余名外宾与会。

2 从出口看，“一带一路”有哪些投资线索

“一带一路”为中国和世界经济发展培育新的增长点。2023 年 6 月第十四届夏季达沃斯 论坛——“‘一带一路’倡议的未来”分论坛上，国家发改委国际合作司副司长梁林冲指出 共建“一带一路”将为全球经济发展培育了新增长点。该倡议推动了沿线国家经济发展，为各 国创造大量就业岗位，资源互补。“一带一路”倡议提出 10 年来，已经在全球范围内拉动近 万亿美元投资规模、形成 3000 多个合作项目、为沿线国家创造 42 万个工作岗位，世界银行 统计“一带一路”中长期看将帮助全球近 4000 万人摆脱贫困。对于共建“一带一路”带来我国经济发展新增长点，我们看好三条线索：1）与东盟日益紧密的合作，重视东盟相关投资机会；2）“陆港”城市集群效应，有望带动当地先进制造、物流、加工贸易、新能源等产业兴 起；3）制造出口产业链转型，电动车、锂电池、光伏等高附加值产业兴起。

2.1 线索一：“一带一路”倡议重要方向，重视布局东盟的投资机会

重视业务布局东盟相关投资机会，基于 1）东盟经济增长快，市场潜力大。作为高质量 共建“一带一路”的重点地区，东盟国家经济发展速度快，人口众多，市场潜力大。近几年， 东盟国家经济增速趋势向上，有望为世界经济复苏注入动力。2）劳动力成本具有优势。菲 律宾、越南等国家工资水平低于我国。根据 ILO（国际劳工组织）的数据统计，2020 年，菲 律宾、越南、印尼的月平均工资分别为 306.9、296.2、175.7 美元，低于我国 1175.9 美元。

3）东盟是我国第一大贸易伙伴，成为我国出口增长的新动能。2022 年，在 RCEP（《区 域全面经济伙伴关系协定》）生效实施的助力下，中国同东盟国家贸易额超过 6.52 万亿元人 民币，同比增长 15%，连续 3 年互为最大贸易伙伴。2023 年 1-5 月，东盟国家保持我国第 一大贸易伙伴的位置，双方贸易总额为 2.59 万亿元，同比增长 9.9%。在“一带一路”公司中，我们梳理了业务已布局于东盟的大制造公司。

2.2 线索二：“陆港”城市产业集群效应显现，看好先进制造、新能源等 产业

“陆港”产业集群效应显现，重庆、西安、郑州、兰州等重要枢纽城市先进制造、物流、 加工贸易、新能源等产业有望兴起。“一带一路”有望推动“陆港城市”高质量发展，“陆海内 外联动、东西双向互济”，推动国内不同地区均衡发展，有利于中国整体经济可持续发展与 进一步开放。内陆地区成为开放前沿，带动当地形成先进制造、物流、加工贸易、金融服务 等新的产业集群，形成繁荣的“陆港”城市。重要枢纽城市“陆港”优势显现。随着“一带一路”推进，一些重要枢纽城市如重庆、 西安、郑州、兰州等，优势明显。根据西安市“一带一路”办引发的《2023 年度西安市推进 “一带一路”建设工作要点》，西安高质量建设中欧班列西安集结中心：2023 年西安国际港完 成集装箱吞吐量 40 万标箱；积极承接东部地区产业转移，依托综合保税区、跨境电商综合 试验区等平台，集聚一批加工企业、电商龙头企业、功能总部，着力打造临港产业聚集高地， 2023 年进出口贸易额力争达到 300 亿元。

截至 2023 年 4 月，西安与 32 个国家的 39 个城市结为友好城市，包括兹别克斯坦撒马 尔罕市、土库曼斯坦马雷市、吉尔吉斯斯坦奥什市等中亚城市。新能源车产业链初具规模， 西安拥有以新能源乘用车、动力电池、关键零部件为代表的新能源汽车产业：整车包括比亚 迪、吉利等，配套企业包括众迪锂电池、三星环新动力等。郑州市跨境电商发展迅速，规模及发展水平全国居前。已设立 28 家省级跨境电子商务 示范园区；郑州至美国纽约、洛杉矶、芝加哥等地跨境电商包机航线常态化运营；河南国际 贸易“单一窗口”峰值处理能力达 1000 单/秒，日承载能力达 3000 万单以上，运营效能居全 国前列；全省 80 家企业在 47 个国家运营 206 个海外仓。除装备机械、铝制品等传统优势企 业外，河南的跨境电商繁荣推动新乡锂电池、开封流量计、郑州游乐设施等新兴产业带形成。兰州新区抓住“一带一路”建设机遇，加快推进产业转移。2023 年兰州新区成功获批 加工贸易梯度转移重点承接地，加工贸易梯度转移重点承接地将承接电子信息、生物、航空 航天、新材料、新能源等战略性新兴产业；积极围绕承接地重点产业和优势产业承接配套转 移，注重集群配套项目引进，形成引进一个、带动一片的良好效益。目前，兰州新区石油装 备及专业化工、精纺呢绒、佛慈制药等 3 个省级外贸转型升级项目进展顺利，承接落地益海 嘉里、正威集团、东瑞制药、康鹏威耳等一批公司。2023 年 1-4 月，甘肃对“一带一路”沿线 国家进出口 117.5 亿元，增长 16.3%，占全省外贸总值的 55.4%。

2.3 线索三：制造出口产业链转型，电动车、锂电池、光伏等高附加值产业兴起

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