澳储行现金利率预期峰值持续上升 市场预计下月加息可能性接近80% 海外移民涌入将加剧住房紧缺 澳洲租赁危机或进一步恶化

( 图片来源：《澳华财经在线》) 

【财经要闻】

澳储行现金利率预期峰值持续上升 市场预计下月加息可能性接近80%

摩根士丹利表示，为抑制通胀继续上行，RBA澳储行可能会在明年2月前将现金利率推高至3.6%，这一预测较投资银行Barrenjoey此前3.35%的现金利率峰值预测有所上调。

摩根士丹利周一将现金利率峰值预测从3.1%上调至3.6%，称在全球利率飙升的情况下，澳储行可能会放弃平衡经济增长风险，倾向于进一步控制通胀水平。

该投资银行预计，澳储行将在10月会议上将现金利率上调0.5个百分点。根据市场预计，该行下个月加息0.5个百分点至2.85%的可能性接近80%，高于9月中旬的55%左右的预期。

自本年5月澳储行RBA启动加息以抑制通胀以来，市场迎来了连续加息，目前RBA澳储行的最新官方现金利率，已由加息前的零利率提升至2.35%。

市场在持续加息中受压，房市大幅下挫，股市也疲态渐显。

市场眼下关心的是利率会涨到怎样的程度，何时加息的步伐会停止。详见《加息下房市、股市萧杀一片 RBA澳储行加息何处为终点？》。

持续加息来袭 家庭支付房贷压力增大

连续加息的效果开始显现。

首当其冲受到冲击的是长期以来低利率、高杠杆加持的澳洲地产市场。

本月初，澳洲房地产数据分析机构CoreLogic发布的数据显示，澳洲8月份房价环比回落1.6%，房价跌幅创近40年之最。详见《澳洲房价跌幅创近40年之最 澳储行加息将使房价雪上加霜》、《澳储行大幅加息或导致经济衰退 悉尼房价降幅或超25%》、《房市下行中百万澳元郊区感受最深寒意 高端市场房价跌速达平均水平四倍》。

房价回落背后，是不断攀升的利率带来的房贷支付压力的飙升，以及市场对加息加到何时终止的担忧。

2022年9月，AFR《澳洲金融评论》举办的澳洲地产投资峰会（ AFR Australian Property Summit）上，投资银行机构Barrenjoey的经济学家指出，澳洲住房可负担能力恶化至历史新低，而预期中的利率上行将进一步限制借贷能力，并对房市造成更大打击。

该投资银行首席经济学家Jo Masters的分析指出，平均而言，澳大利亚首府城市的每月住房贷款支出已上升至家庭收入的49.4%，远高于疫情期间34%的占比。其中悉尼的住房贷款支出已占家庭可支配收入的61%以上。详见《专家称悉尼房贷支出已占家庭可支配收入61% 首府城市平均房贷支出占家庭收入49.4%》

报告称，这一比例可能在未来几个月达到56%的峰值水平，继而随着房价下跌和收入增加，在2024年降至44%左右。

分析显示，虽然房价下跌可起到一些缓和作用，例如悉尼和墨尔本的住宅价格中值占家庭收入中值的比例在第二季度均略有下降，但借贷成本上升将抵消住房价值下降的影响，基于Barrenjoey对澳储行将于11月将现金利率上调至2.85%的预测，澳大利亚人的借贷能力将较5月份加息之前下降24%。

如果澳储行采取更激进的加息，将现金利率提高到3.8%，整体借贷能力将随之下降30%以上。

9月初，CoreLogic房价指数显示8月澳洲房价暴跌1.6%，创1983年以来最大月度跌幅。安保资本（AMP Capital）首席经济学家Shane Oliver认为，这一下降可能标志长达25年的房市繁荣走向终结。

Oliver称，假设现金利率在明年初达到2.6%左右，本轮下行周期房价跌幅可能在15%至20%，最低点或出现在明年下半年，届时现金利率在达到峰值后开始回调。由于家庭债务水平高企、房价收入比居高不下，以及利率长期下行趋势结束，本轮周期可能会与以往不同，需要更长时间恢复。

“我们预测的主要下行风险是，如果现金利率提高到货币市场假设的4%——这将使家庭利息支出增加一倍以上，并推动按揭贷款偿还总额相对于收入达到创纪录高位，这可能导致价格下跌30%左右。“ Shane Oliver如是对媒体说。

海外移民涌入将加剧住房紧缺 澳洲租赁危机或进一步恶化

澳洲联邦政府住房机构国家住房金融与投资公司（NHFIC）近日警告称，随着海外移民增加提振住房需求，明年年初的住房短缺可能较预期更为严重，届时澳洲租赁危机将进一步恶化。

NHFIC首席执行官Nathan Dal Bon周一表示，由于借贷成本上涨速度快于预期，住房建设数量将继续下降，该机构2月份对三年内新增55万套新住房的预测或无法实现。

Nathan Dal Bon称，“由于住房供应量会比预期中更早出现下降，再加上人口增长强劲，我们可能会在未来几年看到更大的供应缺口。”

鉴于目前全澳出租房源已经跌至数年低点，各地租金水平水涨船高，Nathan Dal Bon的这一预测预示着更加严峻的市场环境。在当前租赁市场日益紧缺的情况下，海外移民的涌入将进一步推高住房租金。

昆州明确坚决执行土地税新政 瞒报者将被处以数千澳元罚款

昆州财长卡梅伦·迪克（Cameron Dick）周一明确表态称，该州将于明年6月30日起坚决实施其土地税新政，届时若在该州持有房产者未能按照规定准确申报在其它州的房产，或将面临数千澳元的罚款。

该声明旨在回应新州州长多米尼克·佩洛提（Dominic Perrottet）周一发言，佩洛提宣称将拒绝提供在昆州持有房产的新州投资者的数据。

根据昆州新的土地税政策，昆州将允许政府在计算土地税时，将投资者在澳大利亚其它地方的房产总价值纳入其中，这意味着在澳大利亚其它地方持有房产的昆州投资者将需要缴纳更多税款。

（详见本网早前报道《昆州土地税新政生效在即 州际房产投资者面临更大缴税压力》）

尽管投资者和房地产机构继续呼吁取消土地税新政，昆州政府仍决定实施该政策。卡梅伦·迪克坚称，该计划可以在没有新州或任何其它州的帮助的情况下继续进行。

他表示，土地所有者有义务自发申报他们在其它州所持有房产，以确定他们在昆州的土地税责任，违反规定者将面临欠缴税款75%的罚款。

澳大利亚经济增速遭下调 但仍保持其AAA主权信用评级

经合组织（OECD）周一将2023年全球经济增长预期从2.8%下调至2.2%，其中包括将澳大利亚的增长预期从6月份预计的2.5%下调至2%。

与此同时，全球评级机构标准普尔（S&P）周一也下调其2023年澳大利亚经济展望。该机构预计澳洲官方现金利率将于今年年底上涨至3.1%，因此将全年国内生产总值(GDP)增长预期下调整整1个百分点至1.8%。但尽管存在逆风，该机构仍维持澳大利亚的AAA级主权信用评级。

澳大利亚财长吉姆·查默斯（Jim Chalmers）就经济增长预期下调表态称，全球经济正处于“困难和危险的境地”，面临着增长放缓、通胀飙升、实际工资下降和极端不确定性等问题。“这些挑战正在加剧而非消弥，澳大利亚也未能幸免于这种更黑暗、更危险的全球前景。”

汇丰银行澳大利亚首席经济学家保罗•布洛克瑟姆(Paul Bloxham)则表示，尽管澳洲经济发展存在逆风，但澳洲支出保持强劲，失业率仍处于低位，经济表现依然良好，因此仍可能避免经济衰退。

不足2%澳洲公司处于全球领先地位  需增加技术移民

根据澳大利亚生产力委员会发布的报告，在至2020年的10年当中，澳洲劳动生产率平均每年增长1.1%，低于过去60年1.7%的平均年增长率。

该报告指出，仅有不足2%的澳洲公司处于世界领先地位。因此，政府应当把工作重点从促进尖端技术的创新，转移到鼓励落后的企业采用成熟的技术和管理上面。

该报告还指出，提升澳洲公司的生产率有多种方法，其中包括扩大“雇主提名”移民计划，因为技术移民能够把世界各地的知识和技能直接应用到澳洲公司的经营当中，有助于提高生产率，改善公司业绩。

澳洲消费者信心上升  创五月以来新高

根据澳新银行罗伊摩根公布的数据，由于消费者对澳洲经济的信心有所提升，上周澳洲消费者信心指数上升2.1%至87.8点，创5月份以来新高。

在5项分指数中，4项上升，其中“目前经济状况”分指数在两周下降5.2%之后，上周回升4.8%。“未来经济状况”分指数上扬6%，自2月末以来首次上升至100点的荣枯线之上。“每周通胀预期”分指数下降0.6点至5%，创2月中旬以来最低点。

就地域而言，新州、昆州和西澳消费者信心指数连续两周上扬，但维州和南澳消费者信心下降。

美股三大指数集体收跌

美股三大指数集体收跌，道指跌1.1%，纳指跌0.6%，标普500指数跌1.02%，油气、贵金属板块跌幅居前，MAG Silver跌超7%，卡隆石油跌超5%、巴西石油公司跌超3%。航空股走低，西空航空、捷蓝航空跌超4%。大型科技股涨跌不一，Meta Platfrms跌近3%，英伟达、英特尔跌超2%，亚马逊涨超1%。(文章来源：财联社)

欧股三大指数涨跌不一：德股、法股微跌 英股微涨

欧洲三大股指当天涨跌不一，截止收盘，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数26日报收于7020.95点，比前一交易日上涨2.35点，涨幅为0.03%。

个股方面，当天伦敦股市成分股中金融类个股领涨，位于涨幅前五位的个股分别为：金融服务公司哈格里夫斯-兰斯当股价上涨4.19%，贵金属生产商弗雷斯尼洛股价上涨3.48%，体育博彩公司Entain股价上涨3.42%，软件公司赛奇股价上涨3.36%，金融投资公司3i集团股价上涨3.26%。

当天伦敦股市成分股中地产类个股领跌，位于跌幅前五位的个股分别为：房地产商泰勒温佩公司股价下跌7.09%，房地产商珀西蒙公司股价下跌6.63%，邦瑞地产股价下跌5.12%，住宅开发商伯克利控股集团股价下跌4.85%，产权投资公司Segro股价下跌4.06%。

欧洲其他两大主要股指方面，法国巴黎股市CAC40指数报收于5769.39点，比前一交易日下跌14.02点，跌幅为0.24%；德国法兰克福股市DAX30指数报收于12227.92点，比前一交易日下跌56.27点，跌幅为0.46%。(文章来源：新华网)

莫斯科交易所指数5年来首次收于2000点以下

据俄罗斯生意人报报道，莫斯科交易所指数26日在主要交易时段结束时收于1933.35点，五年之中首次收于2000点以下。而在当天的晚盘交易中该指数继续下跌，失守1900点。

在围绕乌克兰的紧张局势加剧和俄罗斯部分动员的情况下，资本的避险情绪升温，纷纷放弃高风险资产，技术和原材料板块的股票跌幅最大。此外，考虑到外部制裁压力和私营部门的税收负担可能增加，分析人士认为莫斯科交易所指数可能会继续下跌至1700-1800点区间。(文章来源：央视新闻客户端)

德国天然气网络监管机构负责人表示 目前不知道北溪1号天然气管道压力下降的原因

德国天然气网络监管机构负责人表示，目前不知道北溪1号天然气管道压力下降的原因。目前没有看到此事对天然气供应安全产生了任何影响。(文章来源：财联社)

新西兰联储主席奥尔：仍需采取某些利率政策行动

财联社9月27日电，新西兰联储主席奥尔表示，仍需采取某些利率政策行动；新西兰联储本轮紧缩周期已经非常成熟；需求将会放缓。(文章来源：财联社)

澳大利亚3年期国债收益率升至2012年来最高的3.76%

澳大利亚3年期国债收益率升至2012年来最高的3.76%；澳大利亚10年期国债收益率跳升11个基点至4.09%。(文章来源：财联社)

美联储官员梅斯特：美联储政策利率不会在2023年回落

美联储官员梅斯特表示，美联储政策利率不会在2023年回落。显然美联储需要继续加息以遏制通胀上升。目前还没有看到利率对通胀起作用。(文章来源：财联社)

“北溪”运营公司证实天然气管道遭破坏维修或需数月

财联社9月27日电，负责建造与运营“北溪”天然气管道的北溪AG公司发表声明称，北溪天然气管道3条支线同时遭到破坏尚属首次，何时恢复供气无法预测。据俄能源安全专家初步估计，这两条管道遭到了破坏，维修这两条管道需要数月时间。(文章来源：财联社)

美国会预算办公室：拜登免除学生贷款计划或将额外花费4000亿美元

《华尔街日报》9月27日消息，据无党派的美国会预算办公室数据，美国总统拜登取消部分借款人学生债务的计划将额外花费联邦政府4000亿美元。

美国会预算办公室当地时间周一公布的预算估计是为政府学生贷款修改计划标价的最新数字，白宫还没有给出详细说明。分析人士的一系列估计反映出，预测联邦政府持有的学生贷款债务的表现相当复杂，并提出这些举措最终将如何影响联邦预算的问题。

国会预算办公室估计，美国政府决定在2022年9月至12月期间延长学生贷款的暂停支付，将使未偿还学生贷款的成本增加200亿美元。国会预算办公室称，在考虑到这些暂停后，政府取消某些借款人至多2万美元学生贷款的计划将使政府的学生贷款成本再增加4000亿美元。(文章来源：界面新闻)

【昨日要闻回顾】

加息下房市、股市萧杀一片 RBA澳储行加息何处为终点？

阅读提示：

● 面对持续的通胀，澳洲RBA澳储行目前以加息应对，现金利率连续加息5次；

● 持续加息后的效应开始显现，澳洲房市投资者信心受到冲击；

● 受影响的并非仅仅房产市场，去年以来进入调整的澳洲股市也受到波及，目前股市处于一个新的十字路口，后市运行方向诡秘；

● 加息何时到头？部分金融机构本周上调利率上限预期。

自本年5月澳储行RBA启动加息以抑制通胀以来，市场迎来了连续加息，目前RBA澳储行的最新官方现金利率，已由加息前的零利率提升至2.35%。

至此，5月份迄今澳储行已加息5次。除首次加息25个基点之外，之后四次每次加息幅度均为50个基点。

市场在持续加息中受压，房市大幅下挫，股市也疲态渐显。

眼下的澳洲利率走向，可谓牵一发而动全身。

持续加息下澳洲地产市场已受重创 

连续加息的效果开始显现。

首当其冲受到冲击的是长期以来低利率、高杠杆加持的澳洲地产市场。

本月初，澳洲房地产数据分析机构CoreLogic发布的数据显示，澳洲8月份房价环比回落1.6%，房价跌幅创近40年之最。详见《澳洲房价跌幅创近40年之最 澳储行加息将使房价雪上加霜》、《澳储行大幅加息或导致经济衰退 悉尼房价降幅或超25%》、《房市下行中百万澳元郊区感受最深寒意 高端市场房价跌速达平均水平四倍》。

房价回落背后，是不断攀升的利率带来的房贷支付压力的飙升，以及市场对加息加到何时终止的担忧。

2022年9月，AFR《澳洲金融评论》举办的澳洲地产投资峰会（ AFR Australian Property Summit）上，投资银行机构Barrenjoey的经济学家指出，澳洲住房可负担能力恶化至历史新低，而预期中的利率上行将进一步限制借贷能力，并对房市造成更大打击。

该投资银行首席经济学家Jo Masters的分析指出，平均而言，澳大利亚首府城市的每月住房贷款支出已上升至家庭收入的49.4%，远高于疫情期间34%的占比。其中悉尼的住房贷款支出已占家庭可支配收入的61%以上。详见《专家称悉尼房贷支出已占家庭可支配收入61% 首府城市平均房贷支出占家庭收入49.4%》

报告称，这一比例可能在未来几个月达到56%的峰值水平，继而随着房价下跌和收入增加，在2024年降至44%左右。

分析显示，虽然房价下跌可起到一些缓和作用，例如悉尼和墨尔本的住宅价格中值占家庭收入中值的比例在第二季度均略有下降，但借贷成本上升将抵消住房价值下降的影响，基于Barrenjoey对澳储行将于11月将现金利率上调至2.85%的预测，澳大利亚人的借贷能力将较5月份加息之前下降24%。

如果澳储行采取更激进的加息，将现金利率提高到3.8%，整体借贷能力将随之下降30%以上。

9月初，CoreLogic房价指数显示8月澳洲房价暴跌1.6%，创1983年以来最大月度跌幅。安保资本（AMP Capital）首席经济学家Shane Oliver认为，这一下降可能标志长达25年的房市繁荣走向终结。

Oliver称，假设现金利率在明年初达到2.6%左右，本轮下行周期房价跌幅可能在15%至20%，最低点或出现在明年下半年，届时现金利率在达到峰值后开始回调。由于家庭债务水平高企、房价收入比居高不下，以及利率长期下行趋势结束，本轮周期可能会与以往不同，需要更长时间恢复。

“我们预测的主要下行风险是，如果现金利率提高到货币市场假设的4%——这将使家庭利息支出增加一倍以上，并推动按揭贷款偿还总额相对于收入达到创纪录高位，这可能导致价格下跌30%左右。“ Shane Oliver如是对媒体说。

加息效应发酵 房市之后股市疲态同现 

加息的效应不仅体现在房市上，而且也在近期的股市上有所反映。

事实上，股市的回调早于RBA本轮加息，但持续的加息对股市探底带来的压力和挑战越来越明显。

目前看，始于2020年年初的股市反弹，在2021年8月中期已见顶回调。以ASX200成分股指数为例，该指数在去年8月创出7632点新高后开始回落，迄今已调整超过一年。

截至今日收盘，ASX200成分股指数报收6649.40点，较去年8月的高点下跌近1000点，跌幅约为12.8%。

所不同的是，相对于2020年年初疫情初期的那轮暴跌（ASX200股指在2个月内最大跌幅达到63.5%），过去1年多的股市回调相对温和，呈现下跌、反弹的震荡下行态势，期间有数波力度较大的反弹和回升。

值得留意的是，大盘的回升伴随着锂矿、煤炭板块个股的走强，从上述2个板块个股情况看，市场投资人信心相对稳定，鲜见恐慌性抛售。

然而，随着加息的持续进行，以及市场对全球经济进入衰退的担忧的加剧，市场形势骤变，澳股股指反弹至8月中旬后受阻回落，上周几个交易日股指呈加速回调之势。

此轮股市下跌，有全球联动之势。

据《券商中国》今日报道，美股方面，在美联储“加息风暴”之下，美股市场持续遭遇重挫。上周五，美股道指已跌破6月低点29653点心理支撑位，尽管纳指和标普500指数上周五尚未创新低，但美股上周的表现不可谓不惨烈，以纳斯达克指数为例，单周跌幅达10.27%。Wind数据显示，美股总市值单周蒸发超2.8万亿美元（约合人民币20万亿元）。

面对美股这番暴跌，美国银行在最新发布的报告中指出，当前美股投资者的悲观情绪已经飙升至2008年全球金融危机以来的最高点，大量投资者正疯狂追捧现金，避开几乎所有的风险类资产。当下现金、大宗商品的表现，继续优于债券、股票，牛熊指标也升至最大看跌水平。

欧洲股市方面，过去数周也遭遇大幅回调，上周五德国DAX30指数也同样跌破前期低点。

截至9月26日周一，过去六周以来，ASX200指数下跌近700个点，跌幅超过10%，周一ASX200股指盘中最低点位6435点，距离6月前低6407点近在咫尺，能否在6月低点企稳尚存变数。

若6月低点有效失守，下一个重要支撑区域将下移至5800-6000点一带。

在过去一年来，得益于价格飙升和需求激增的双重加持，锂矿股和煤炭股成为澳股的明星板块，不少个股走出了走势凌厉的上涨，详见《锂矿、煤炭个股价纷创新高闪耀市场 “强者恒强”逻辑延续》、《煤炭、天然气、锂辉石、铁矿石出口强劲 澳矿业营收大幅增长上财年税收在GDP占比达24%》。 

目前看，上述2个板块个股走势开始出现分化，能否持续走强，值得进一步关注。

市场拷问：何处是加息的尽头

本轮各国央行加息的主要诱因，是去年以来各种因素综合发力造成的全球性通胀。

对于造成澳大利亚国内通胀的因素，RBA澳储行总结为几条，其中包括全球扭曲的供应链、俄罗斯乌克兰战争造成的石油和燃气等大宗商品价格的飙升。

客观而言，在全球通胀苗头初现之处，澳大利亚国内情况相对还是比较好的，然而之后在持续的高油价之下，情况却持续恶化，衣食住行相关领域的产品价格一路走高，民众生活负担陡然加大。

最终RBA出手，迄今一口气加息5次。目前情况看，通胀情况虽有改善，但现实依然很无奈：一方面是给民众生活带来困扰和不安的挥通胀阴影继续笼罩，另一方面是全球经济面临衰退的风险不断提升。

本月初，澳储行行长Philip Lowe在阿尼卡基金会(The Anika Foundation)举办的年度活动中发表讲话，他重申澳储行的通胀目标策略是未来一段时间利率政策制定的框架和基础。

Philip Lowe行长称全球的预测机构都没有预料到价格上升的压力如此迅猛，他承认澳储行也低估了通胀的上升速度。但他同时指出，澳储行的货币政策有滞后效应，近期利率上调速度非常快。

无可否认，连续5次加息几乎没有时间间隔，数次加息的叠加效应传导至市场上并体现出来会有一个时间差。

不幸的是，这种滞后效应开始显现，在房市之后，股市上也开始显现，近期近乎崩溃的股指为此提供了明证。

眼下市场关心的是，何处是本轮加息的尽头。

目前看，在遏制通胀和确保经济增长之间，各国央行的利率政策不约而同先择了前者。市场最新一种观点是，加息抑制通胀之后，各国央行会采取降息刺激经济的复苏。

无法预判未来的降息会否而至，至少在目前看来，在各国央行明确发出加息周期终结信号之前，期盼降息无疑是一种奢望。

关注眼下，永远比预测将来更实际。尤其对那些不得不承受日渐增加的房贷压力的民众而言。

何时是加息的尽头？眼下的环境中没有人能够给出答案，即便是RBA央行。

尽管如此，依然可以从RBA澳储行的会议纪要和行长言语中寻找出蛛丝马迹。

最新一轮加息决定出台后，澳储行行长Philip Lowe在随后发布的行长声明中指出，RBA理事会致力于在一定时间内把通胀恢复到2%至3%的区间，并同时保持经济的平稳运行。

之后的本月中旬，澳储行行长Philip Lowe再次表示，下个月的澳储行理事会会议将重点讨论是加息25个基点还是50个基点。由于近期已经多次加息，下个月再次加息50个基点的可能性正在减弱。详见《澳储行下个月或调低加息幅度 除非经济危机再现 利率不会再降至近乎零》。

然而，Philip Lowe行长这番表态之后数日，美联储本月再次激进加息75个基点，并暗示可能还会大幅加息几次，即便这些加息可能加大经济衰退风险。

值得一提的是，在美联储最新加息动作出台前的本月中旬，澳储行行长Philip Lowe向媒体表示，澳洲利率的正常区间在2.5%至3.5%之间。

如果将澳储行行长Philip Lowe的话语进行推理，似乎可以得到一个结论，目前澳洲利率为2.35%，已经接近该区域，这意味着大幅调整利率的可能性减小。

然而，澳储行行长Philip Lowe上述表述基于一个前提，即澳洲利率2.5%至3.5%的正常范围，基于澳洲10年通胀平均水平为2.5%的场景。

最新情况是，澳洲通胀处于20世纪90年代初以来最高水平，预计未来几个月还会进一步上升。

储行预计通胀今年晚些时候达到峰值，随后回落至2%至3%的区间。预计2022年通胀约为7.75%，2023年略高于4%，2024年约为3%。

这意味着，按照RBA目前的预测， 2024年澳洲的CPI通胀才可以回落到3%的政策目标区间。按此倒推，届时澳洲利率应该在2.5%至3.5%的正常范围区间的中游或上端，毕竟3%的通胀较10年通胀平均水平2.5%依然高出50个基点。

也许正基于此，今日AFR《澳洲金融评论》报道称，摩根士丹利已将RBA澳储行本轮加息目标位从利率 3.1% 上调至 3.6%。

之前，瑞银（UBS）澳洲分公司首席经济学家George Tharenou于上周二表示，把澳储行最高加息至2.85%的预期调高至3.1%，时间为今年12月。详见《瑞银预计澳洲利率见顶3.1% 明年下半年或降息》。

眼下看，RBA澳储行何时加息到头，只能留给时间去回答。

普通民众能够做的，是做好家庭和个人现金流管理，以应对接下来可能出现的逆流。

加息效应发酵 股市连续回调6周 股指逼近6月前低点

加息的效应不仅体现在房市上，而且也开始在近期股市上有所反映。 

目前看，始于2020年年初的股市反弹，在2021年8月中期已见顶回调，以ASX200成分股指数为例，该指数在去年8月创出7632点新高后开始回落，迄今已调整超过一年。 

（ASX200指数走势图 来源：Tiger Brokers App）

所不同的是，相对于2020年年初疫情初期的那轮暴跌（ASX200股指在2个月内最大跌幅达到63.5%），过去1年多的股市回调相对温和，呈现下跌、反弹的震荡下行态势，期间有数波力度较大的反弹和回升。 

值得留意的是，大盘的回升伴随着锂矿、煤炭板块个股的走强，从上述2个板块个股情况看，市场投资人信心相对稳定，鲜见恐慌性抛售。 

然而，随着加息的持续进行，以及市场对全球经济进入衰退的担忧的加剧，市场形势骤变，股指反弹至8月中旬后受阻回落，上周几个交易日股指呈加速回调之势。 

此轮股市下跌，有全球联动之势。 

据《券商中国》今日报道，美股方面，在美联储“加息风暴”之下，美股市场持续遭遇重挫。上周五，美股道指已跌破6月低点29653点心理支撑位，尽管纳指和标普500指数上周五尚未创新低，但美股上周的表现不可谓不惨烈，以纳斯达克指数为例，单周跌幅达10.27%。Wind数据显示，美股总市值单周蒸发超2.8万亿美元（约合人民币20万亿元）。 

面对美股这番暴跌，美国银行在最新发布的报告中指出，当前美股投资者的悲观情绪已经飙升至2008年全球金融危机以来的最高点，大量投资者正疯狂追捧现金，避开几乎所有的风险类资产。当下现金、大宗商品的表现，继续优于债券、股票，牛熊指标也升至最大看跌水平。 

欧洲股市方面，过去数周也遭遇大幅回调，上周五德国DAX30指数也同样跌破前期低点。 

截至9月26日周一，过去六周以来，ASX200指数下跌近700个点，跌幅超过10%，周一ASX200股指盘中最低点位6435点，距离6月前低6407点近在咫尺，能否在6月低点企稳尚存变数。 

在过去一年来，得益于价格飙升和需求激增的双重加持，锂矿股和煤炭股成为澳股的明星板块，不少个股走出了走势凌厉的上涨，详见《锂矿、煤炭个股价纷创新高闪耀市场 “强者恒强”逻辑延续》、《煤炭、天然气、锂辉石、铁矿石出口强劲 澳矿业营收大幅增长上财年税收在GDP占比达24%》。 

目前看，上述2个板块个股走势开始出现分化，能否持续走强，值得进一步关注。 

自本年5月澳储行RBA启动加息以抑制通胀以来，市场在持续加息中受压，房市大幅下挫，股市也疲态渐显。

眼下的澳洲利率走向，可谓牵一发而动全身。详见《加息下房市、股市萧杀一片 RBA澳储行加息何处为终点？》

新州技能签证申请条件严苛 国际毕业生几无移民可能

根据新州政府新公布技能签证申请条件，多数技能短缺领域人才需同时满足高移民分数和相应工作年限要求，这将导致国际毕业生的移民机会几乎为零。

澳大利亚移民法律服务公司（Australian Immigration Law Services）的创始人卡尔·康拉德（Karl Konrad）称，新州政府部分技能短缺领域移民签证的移民分数和工作经验要求十分严格，“政府正在向工程、信息技术和会计专业的毕业生发出明确信息，你必须拥有一份本专业相关工作，才有可能获得相关签证。”

康拉德预计，工程、信息技术和会计专业的国际毕业生将大量外流，以期在要求不及新州严格的其它州获得190签证或491签证。

在最近的就业和技能峰会上，澳洲联邦政府将2022-23年永久技术移民的上限增加35,000人至195,000人。

而对技术移民签证需求最大的新州被分配了12,000个名额，其中190签证配额为7160人，491签证配额为4870人。预计本财年申请者或达到45,000人，竞争将十分激烈。

关于新州最新技术移民职业清单及签证申请要求，可访问网址https://www.nsw.gov.au/visas-and-migration/skilled-visas/nsw-skills-lists进行查看。

澳洲房屋拍卖市场趋于稳定 春季销售将低于去年同期

根据房地产研究机构CoreLogic的最新数据，全澳初步清盘率为60.6%，低于前一周的62.5%，但仍高于约50%的冬季清盘低点，这表明在借贷成本上升之际，市场状况趋于稳定。

数据显示，上周房屋挂牌总数为1323套，较前一周的2203套下降了近40%。其中悉尼房屋挂牌量为808套，为7月以来最高水平，墨尔本房屋挂牌量暴跌至132套，低于布里斯班的140套，为1月中旬以来的最低水平。

CoreLogic初步预计，未来一周房屋挂牌量将上升至1700套，墨尔本挂牌量将有所增加，悉尼挂牌量将降至530套左右。

但与此同时，在借贷成本上升和经济前景不确定的背景下，未来三个月的挂牌量可能低于去年同期水平。

澳元持续下滑  支撑位或在64美分至65美分之间

上周末，在纽约外汇市场，澳元下滑1.8%至65.28美分。摩根大通发布报告称，似乎没有什么因素能够减缓澳元的跌势，澳元支撑位或在64美分至65美分之间。

报告表示，澳元连续跌破斐波那契（Fibonacci）扩展线的目标点位66.36美分和66.05美分，下一个支撑位在2020年12月至2021年8月趋势通道当中的65.15美分。虽然澳元近期的下滑趋势有所减弱，还出现了短暂的反弹，但美联储议息会议后，澳元延续了下跌趋势。

就上升阻力为而言，该报告称澳元的初期阻力位在9月16日低点66.69美分和7月14日低点66.81美分，中期阻力位在8月28日高点70.10美分，200天移动平均线70.94美分和8月11日高点71.38美分。

锂材料长期供应不足  短缺状况至少持续十年

伦敦金属交易所（LME）锂材料委员会首任主席Ron Mitchell表示，锂材料供应短缺的问题将长期存在，短缺状况至少持续至本世纪30年代。

他还表示，在这段时间内，为了使锂矿生产接近满足市场需要，需要开发许多新的锂矿，并且需要一些有利条件的配合。

Mitchell先生2011年起在西澳锂矿Greenbushes就职多年。在中国的天齐锂业公司任职一段时间后，今年一月份成为锂矿公司Global Lithium的总经理。该公司5月份以每股20澳分登陆澳交所后，股价飞涨，这个月已经上涨至每股2.93澳元。

波音为737 Max坠机事件欺骗性声明负责 将向美国证交会支付2亿美元和解金

美国证券交易委员会(SEC)近日宣布，波音公司及其前首席执行官丹尼斯·米伦伯格（Dennis Muilenburg）将为在737 Max飞机安全问题上欺骗投资者一事负责，在与该证券监管机构达成和解后，将分别支付2亿美元（3.01亿澳元）和100万美元的罚款。

美国证券交易委员会在和解协议中指出，在2018年印尼狮航一架波音737 MAX8型客机坠毁后，波音公司和米伦伯格误导投资者，暗示该事故应该归咎于人为错误，但未披露公司内部审查发现的飞机安全问题。几个月后埃塞俄比亚航空公司的一架波音737 MAX8客机也发生坠毁，波音公司对飞机的安全性做出了进一步的误导性陈述。

美国证券交易委员会主席加里·根斯勒（Gary Gensler）就此发表声明称，“在危机和悲剧出现后，上市公司和高管向市场提供全面、公平和真实的披露尤为重要，”“但波音公司及其前任首席执行官丹尼斯·米伦伯格未能履行这一最基本的义务。”

波音公司在不承认也不否认案件事实的情况下同意和解。该公司在一份声明中表示，自坠机事件以来，它已经改进了“安全流程和对安全问题的监督”，而和解协议是“负责任地解决与737 Max有关的未决法律问题更广泛努力”的一部分。

【昨日公司新闻回顾】

收购谈判失败   Ramsay股价下挫近6%

澳洲私人医院巨头Ramsay Health Care(ASX:RHC)周一发布公告称，已和以KKR牵头的金融投资财团商定，终止关于不具约束力的指示性收购议案的谈判。

Ramsay表示，公司已与该财团进行了接触，以了解该财团是否能提出一项新的报价，进而“为股东提供适当的价值，并在合理的时间框架内实施”。然而，该财团目前无法提供新的报价。

公告发布后，Ramsay股价周一早盘下跌。10:30成交价为56.95澳元，下跌3.58澳元，跌幅5.91%。该股近一年的投资回报率为亏损17.77%。

澳洲股市周一早盘大幅回落   能源和原材料板块领跌

周一早盘，ASX200指数出现下跌行情，至发稿时为止，该指数暴跌90.6点至6486.1点，跌幅1.4%，能源和原材料板块领跌。

由于对经济衰退的担忧，资源类股全线下挫，Silver Lake回落6.6%至1.04澳元，Whitehaven回调5.8%至8.67澳元，Beach和Woodside分别出现5.4%和5.1%的跌幅，成交价分别为1.49澳元和30.16澳元。

此外，Link股价下挫6.3%至3.10澳元，果蔬巨头Costa大跌10.6%至2.27澳元，私人医院巨头Ramsay下跌4.9%至57.56澳元，石墨生产商Syrah Resources暴跌15.5%至1.61澳元。

（部分资料来源：澳洲金融评论 澳大利亚人报 澳大利亚RBA）

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