三分钟读懂个人养老金制度

4月21日，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）正式发布。很多朋友都在问，“个人养老金”到底意味着什么，有什么实质性的意义？

我个人认为，这是近期最重要的“利好”政策之一。下面依照一直以来的方法，尝试用简明扼要的方式，解答常见问题。

1.   谁可以参加个人养老金制度？
   

答：在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。

根据人社部的数据，截至2021年11月末，全国基本养老保险的参保人数wei为10.25亿人，即大多数人都可缴纳个人养老金。

《意见》指出，部分城市先试行1年，再逐步推开。

2. 这个制度和基本养老保险、商业养老保险或者企业年金有什么不同？

答：个人养老金制度的特点：

• 自愿参加，非强制（与基本养老保险不同）。
  

• 缴费完全由参加人个人承担，进入个人养老金账户。

• 可以享受税收优惠。

• 其他保险经费由管理方投资，而个人养老金由参保人自己管理，自主选择投资，个人承担风险。
  

• 参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元。

3.  既然是我自己缴费，那对我有什么好处？跟银行存款有什么区别？

答：核心作用在于抵扣个人所得税。

尤其是对于月收入过万甚至更高(个税税率10%以上)的人，每月差不多可以少交几百块个税。

这部分税收优惠，相当于直接年化10%或更高，如果再投资4-6%银行理财或债券基金，年化收益率达到15%以上，已经可以长期跑赢A股了。

这也是每年存在总额上限的原因。

4.  上面听着不错，不过账户里面的钱，我能否像公积金一样在需要的时候取出来？

答：《意见》指出：

参加人达到下列条件之一时，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，领取方式一经确定不得更改：

• 领取基本养老金年龄

• 完全丧失劳动能力

• 出国（境）定居

• 或者具有其他符合国家规定的情形

经信息平台核验领取条件后，领取时，应将个人养老金由个人养老金资金账户转入本人社会保障卡银行账户。

也就是说，这笔钱对于大部分人来说，不便提前动用，属于长期投资。

5.  不能取出的话，我能否用个人账户里面的钱投资？

答：可以。按照《意见》规定，可以购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。

也就是说，从低风险的存款、理财，到较高风险的基金，都可以投资。当然，投资也可能会带来亏损，风险各自承担。

6.  这项政策对于股市有无帮助？

答：从海外经验看，这类政策有可能会构成进入股市的长期投资资金。

招商证券2018年的研报显示，在美国个人养老金政策（401K）1978年推出之后，虽然政策初衷是鼓励美国人增加养老储蓄，但是养老金规模迅速增长，成为了美股接近40年牛市的重要推手。

截至2017年，401K对于股市的投资占比合计达到了60%，共有约2.7万亿美元投资全球股市。

7.  账户中的资产能否继承？

答：可以。

8.  个人养老金政策的意义是什么？

答，

可以归结为：

• 通过税收减免，鼓励老百姓主动储备养老资金和资产。

• 社会保障主要分为解决基本温饱的社会支柱（基本养老保险）和依赖雇主的企业支柱（企业年金）。个人养老金定位为补充养老，即老百姓为改善退休后生活水平，自愿进行养老储备和养老投资。

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