投资界的”人工智能“——指数基金

文/小白读财经（ID：veekn365）

一

昨天，“股神”巴菲特发表了一年一度致股东信，谈了美国经济、投资、移民。

“股神”延续之前的习惯，看好美国经济和未来几年股票的投资价值，并预计只有10个左右的行业能长期跑赢标普500指数。

其中，最有意思的是“股神”建议大型和小型投资者都应该坚持投资低成本指数基金。

十几年前，小白非常小的时候就阅读了巴菲特致股东的信，那时觉得“股神”好牛，现在“股神”依然牛。然而，十几年的时间已经将小白心目中许多牛人给“消灭”了。

所以，今天小白将与大家好好聊一下指数基金，这个股神推荐的投资产品。

二

指数基金是以特定指数（例如：沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等等）为标的的指数，并通过购买全部或者部分成分股构建投资组合，追踪指数表现。

若读者中有人经常买卖股票，应该对指数基金非常熟悉，不需小白赘述概念。

若对此还比较陌生的读者，你可以理解”指数基金“就是一个跟着上证指数或者深证指数一起上涨或下跌的基金。上证指数上涨1%，它也上涨1%，上证指数下跌1%，它也下跌1%。

与此同时，指数基金的购买非常方便，只要你在证券公司开户”炒股“，通过你的证券账户就可以购买。

大家可以将指数基金理解成”理财超市“中的”大白菜“，到处都有得买，非常普通。

是不是觉得奇怪，这么普通的产品有什么值得”股神“推荐？

小白可以告诉大家，”股神“推荐指数基金可不是什么新鲜事了，他已经在致股东的信中推荐这款理财产品超过10次。

50年的时间里，以标普500为基准的指数基金打败了美国市场上80%其他种类的基金，这让许多辉煌一时的基金年度冠军神色暗淡。

指数基金以超长的稳定收益率杀伤了大部分”短跑“选手。

由于指数基金基本采用定投的方式，而且是以10年和20年为单位的超长期投资，那些宣称可以战胜指数基金的投资者需要拿出同样期限下，可以证实的投资记录才可信。

三

经过小白的小普及，现在大家应该知道指数基金的厉害了。

下面小白将说一下指数基金的两大”杀人“秘籍。

首先，指数基金理论上是”无人管理“的基金。因为，指数基金为了最大程度的”模仿“指数的走势，遵循已经设定好的”公式“，按照各个股票的市值比例投资，几乎没有人为决策。许多指数基金甚至采用计算机软件编程的方式买卖股票，更没有基金管理员什么事了。

所以，大家可以将指数基金理解为“人工智能”在投资领域的运用。

尽管这个类似“傻瓜相机”的指数基金看起来比较low，可它的长期业绩却打败了大多数“有人管理”基金。许多名牌大学“金融+数学”专业毕业的基金经理都败在它的脚下。

更加重要的是指数基金“无人管理”，无须给“基金经理”发工资。所以，指数基金的运营成本非常低，手续费不高。

对于“基金经理”的工资，小白有一个身边的例子。一年前，小白的朋友还拿着“低薪”，坐地铁上班。现在，才在基金公司上班4个月，他就开宝马上班了。

一个10亿规模的基金，每年收取1%管理费用就可以搜刮到1千万，而这样的基金只需十几个人就可以管理。

有人管理的股票型基金能不能给你赚钱不确定，但是赚你的钱是确定的。

可能有人反驳，说指数基金还是有人管理的。

没错，可是那几个人相对于自动运行程序而言，作用不大，算个“打杂”的吧！

四

许多人觉得指数基金靠着“无人管理”的自动程序和“低成本”没什么了不起。

嗯，指数基金手段的确“笨挫”。

不过，小白觉得“手段”高明与否并不重要，重要的结果。能够在几十年的时间里取得成功的指数基金并不靠着“聪明”取得成功，它靠的是“大势”。

让我们理解一下什么是“大势”。

中国改革开放的30年里，城市化就是这个国家的“大势”。这个基础上，任何在城市里买房的人都赢了。只不过，在一线城市买房子赢得更多，小城市买房赢得小点。

那指数基金的大势在哪里呢？

小白认为：

1、货币超发情况持续，长期贬值。

2、股权投资收益天然高于债权收益

3、超低的运营成本和手续费

4、指数本身在不断淘汰弱势股票，起到量化分析和量化投资作用

5、“自动化”投资，杜绝人性干扰

6、指数基金超长的寿命

现在，指数基金不仅仅有我们国内常见的“沪深300”，美国的“标普500”，还有“全球性指数基金”。或许，那些经常叨念着国情特殊，时代特殊的人可以歇嘴了。

小白认为，指数基金的终极形态一定是跨越国界，囊括全世界公开发行的股票市场，真正实现全球股权投资。某个国家，某个行业，某个公司的兴衰都不影响全球指数基金。

投资指数基金意味着投资整个股票市场！

当然咯，结果可能是我们大部分人不需要学习“炒股”这项技能了，钱都交给“炒股机器”指数基金了，就像我们将钱交给“余额宝”一样。

小白知道，“专业的投资者”对于指数基金必定是深恶痛绝的，因为这部“炒股机器”将人类的一切“炒股智慧”都抹杀了。

嗯，他们的担心不无道理，一群傻呵呵却赚钱的人的确有悖“人类常理”。

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