即将公布C轮融资的摩拜单车，到底能走多远？

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文/小饭桌新媒体记者 吕若邻

编辑/袭祥德

把时间拨回2016年伊始，被几家基金拒绝后的摩拜单车创始人胡玮炜，肯定难以想象，她所发起的这个共享自行车项目，会红成今天这个样子。

今年三四月份，摩拜单车创始团队开始密集见投资人，但许多基金一听闻其模式——自己重金造单车，租金半小时一块钱——顿时就没了兴趣，觉得这种玩法没前途，甚至有机构已约好时间见面，后来却放了摩拜的鸽子。

不过，在咱们中国，反转向来神奇。仅仅不到半年时间，摩拜单车就打了一场漂亮的“翻身战”，俨然已成国内最热创业项目，被媒体议论、受资本热捧，短时间内迅速完成了A轮、B轮以及B+轮融资。

据接近摩拜人士透露，摩拜科技A轮领投方为愉悦资本，B轮则由熊猫资本领投、愉悦资本跟投，融资数额为千万美元级别；而在B轮之后，摩拜又迅速获得了创新工场的B+轮投资。现在，摩拜的C轮融资亦已基本完成，消息将在近期公布。

相比之前的不看好，如今在许多投资人眼里，这项目简直太有意思了：刚性需求、巨大的网络效应、政府支持、用户开心，说不准就是下一个滴滴出行。这么好的机会你不抓住，可能瞬间就会错过几个亿。

至于摩拜为何以如此迅猛的速度融资，答案很简单，其高成本的商业模式决定了它必须拥抱资本，想要成功，就得一轮又一轮地融资，然后，高速造车、大量铺货、占领山头，让后来者无路可走。

那么，问题来了，从门前冷落鞍马稀，到如今踏破铁鞋无觅处，资本寒冬的大背景下，摩拜到底是怎么打赢这场翻身战的？

其实也不难，他们就讲了3个故事。     

故事 壹

  用商业的方式解决一个社会痼疾

2015年年底，Uber上海区总经理王晓峰离职以后，熊猫资本四位合伙人就一直在留意他的动静。

“这样的人，辞职之后创业的可能性很大，而他做出来的项目也不会差。”熊猫资本合伙人毛圣博对小饭桌记者说。

果然，到了今年4月份，王晓峰创业的消息传来，毛圣博的搭档李论与王是旧识，于是他立马联系上王晓峰，约他出来喝个咖啡。

咖啡馆就选在摩拜上海分部楼下，王晓峰现在的身份是：一名创业者、摩拜科技CEO、前媒体人胡玮炜和前福特SYNC开发管理经理夏一平的合伙搭档，抿下几口咖啡后，话题直入山门，他告诉熊猫资本两位，自己做了个有意思的项目，正在寻找融资，B轮。

于是，迅速结账，王晓峰立马带着李论与毛圣博，去附近体验一下这个上线不久、尚且鲜为人知的全新产品——毛圣博告诉记者，当时摩拜在整个上海就一个点，投放量大概只有300-400辆。

下载App、注册、交付299元押金、扫码解锁，三人骑着摩拜单车在附近转悠了一圈，李论与毛圣博的第一判断是：这模式可行，这事儿是个刚需。

这当然也是摩拜给出的说法——俗话说衣食住行，出行领域的机会永远巨大，滴滴解决了人们中长距离的出行难题，但有一个问题却一直刺痛着人民大众的心，最后3-5公里怎么办？

打车并不实惠，也并不实际，如果你恰好住在北京，那么3-5公里的行车路程，很可能会变成30-50分钟的“堵心”之旅。至于政府投入大量资源打造的公共自行车，体验和覆盖率一直都不够好。

那么，摩拜是什么？健康、绿色、环保、酷炫，一个App随扫随骑，还不依靠电子桩，这是一种全新的出行乃至生活方式。

借助它，人们可以更便捷地到达地铁站、到达教学楼、到达购物中心，又或者在景区瞎晃悠，晚饭后遛个弯，这些都并无不可。

所以，摩拜的意思是，他们用商业的方式解决了一个社会痼疾，这既帮助了人们，也收获了市场，想象空间巨大。

毛圣博一行人认同这个说法，需求存在，市场就存在，于是，协议很快敲定，钱在6月份就打进了摩拜的账户。

▲ 熊猫资本毛圣博

故事 贰

  用耐得住风雨的单车和防得住人心的制度

当然，投资不能靠直觉，风险还是需要考虑的。

因此，第二次与王晓峰见面时，毛圣博等人抛出了两个主要疑虑：

1.你们怎么降低维护费用？

2.你们如何防止不规范用车行为？

这正是传统公共自行车系统所面临的两大挑战，也是阻碍公共自行车推广普及的两大元凶。

面对质疑，摩拜团队首先把熊猫资本等人带到了江苏，他们在这里拥有一家工厂，他们引以为豪的自行车从这里生产。

在工厂里头，毛圣博看到一辆摩拜单车的诞生过程，从轮毂、车体到智能U型锁，摩拜提供一整套独有的研发和设计方案，以求做到除了好看之余，还得“四年免维护”。他们向资本买方展示了这些细节：

✪ 用轴承结构去替代自行车链条，让车子不再“掉链子”

✪ 借鉴汽车工艺，用5条幅轮毂去替代传统32条幅结构，增强抗击性

✪ 用铝材替代钢铁，让车身防水防锈

✪ 装配防爆轮胎，抗磨损，无需充气

✪ 智能锁内置物联网和GPS芯片，并通过骑行产生的动能充电

✪ 为避免损坏，车座设置为无法调高，且不加装篮筐

✪ 橙色轮毂与银色全铝车身配搭，增强辨识度与设计感

简而言之，摆在毛圣博等人面前的这辆造型奇特的小轮自行车，它可以在日晒雨淋、骑行磨蹭中，坚持1460个日夜，维护费用自然大大降低。

因此他们判断，摩拜单车的投放无需太多人力成本，如果能把维护费用降到最低，这事情就具备了可行性。

至于不规范用车行为，摩拜说，类比我们的社会运作，人心并不可靠，所以要用法律来规范，而摩拜也是一样，建立一套信用制度，就可以防范人心的叵测。

具体规则如下：每位摩拜用户注册之初，均拥有100信用分，每骑一次增加1分，举报1次增加1分，违规就扣分，7月之后，若有违停将一次性扣除20分，而当信用分低于80时，用车单价将提高到100元/半小时，如果忘记上锁导致单车遗失，按照协议，需赔偿2000元。

毛圣博等人笃信制度的力量，心中疑虑大消，很快与摩拜成了合作伙伴，现在，偶有夜深人静加班时，他们仍会上门陪摩拜众人吃吃夜宵。

需要补充的是：法律虽然存在，但总有犯法之人，摩拜也逃不过此等命运，违规停放导致用户找不到车，更可怕的是非用户群体的恶意破坏行为——前不久一篇名为《摩拜单车在上海运营3个月后，创始人哭了》的文章在朋友圈里传播量达到10W+，谈论的就是这个问题，对此，目前的信用制度仍然无解。

▲ 北京街头，二维码遭到破坏的摩拜

按照毛圣博的说法，目前自行车的损毁率仍在可控范围之内，他相信未来该比例也不会上升。

值得注意的是，9月19日，摩拜宣布与前海征信达成合作，用户的信用分值将被纳入前海征信的个人征信系统；此外，摩拜或将基于对违规行为的统计，推出摩拜城市文明指数排行榜，对当地监管部门和违规群体进行施压。

▲ 上海的摩拜被破坏

故事 叁

  现在不挣钱，是为了未来挣大钱

有关摩拜，一个被大家反复谈论的问题是：为民服务诚然好，可是怎么挣钱呢？

而就算是摩拜自己，对外也一直习惯标榜自身的社会价值，却几乎不谈论盈利模式，发展到今天，“不知道怎么挣钱”仿佛成了摩拜的企业特色。

摩拜科技CEO王晓峰曾在接受《财经天下》采访时表示，一开始一辆摩拜单车的造价需要6000元，后来随着原料采购量的增加，才逐渐降低至3000元。

那么，我们可以给它算一笔账，就按照单价3000元的成本，一辆车子日均使用5次，每次1块钱，每年有效骑行时间300天，那么，一年下来，一辆摩拜单车的收入是1500元，需要2年才能回收成本，似乎并不划算。

显然，对于投资人而言，一家不能挣钱的公司，是无论如何都不可以接受的。

而实际的情况是，与摩拜沟通完之后，毛圣博给出了乐观的看法：前期硬件成本投入虽然大，但人工运营成本比较低，以目前的速度扩张，待用户量上来之后，收入渠道就不仅仅是租金那么简单，可以做广告、也可以切电商，想象空间十分大，“我们并不担心。”

意思是说，一切在于未来，或许摩拜在前两三年并不挣钱，但如果它熬过去了，就可以长成大树。

不过，摩拜迅速蹿红，很可能会引出后来的竞争者，对此，毛圣博表示，摩拜的模式其实不易模仿，它需要足够的技术积累和较长的运营准备期，跟风者跟不上脚步。

一位不愿具名的创业者表达了类似的观点：他和团队也曾考虑开发一个共享自行车项目，但分析完商业模型后，他们发现时间已不足够，摩拜花了一年多时间去准备，并在短期内迅速扩张，后发的初创公司很难有机会去抢占市场，摩拜已呈现出“垄断”的势头。

而另一种值得思考的可能性则是：滴滴或许将会出手，实际上，对于最后3-5公里出行，滴滴已经开始布局——日前在北京回龙观附近上线的地铁接驳小巴，其使用场景就与摩拜极其相似。

对于巨头入局的可能性，摩拜与投资人都不是没有思考过。在毛圣博看来，滴滴作为一家体量庞大的公司，业务分散，要专心做好自行车，实际很难，而初创公司摩拜则可以一门心思地投入所有精力，去把这件事情干好，这其实是一种经典类比：大公司里的小部门与All in的创业公司。

事实上，在资本层面，还有一个不太方便提及但却令人浮想联翩的故事线索，就是滴滴有可能入股摩拜，乃至发起收购。

故事的结 局

  风光的摩拜能走多远？

作为一种B2C的租赁式共享经济，摩拜快速融资的逻辑很简单：拿到足够的钱，造出足够的车，在短时间内把车辆铺展开来，从一个城市扩张到另一个城市，实现垄断。

根据酷传App监控平台显示，9月19日摩拜单车App安卓九大市场总下载量为889073次，而在8月15日，摩拜刚进驻北京时，总下载量才173535次，不足一个月时间，摩拜App下载量增长了715538次，同时，在苹果的App store上，摩拜亦已冲进旅游排行榜前10。

另据拉勾网显示，摩拜单车在9月11日发布了针对深圳当地的车辆运营专员招聘需求，这就是说，摩拜很可能近期就会南下，扩张到深圳，速度之快，野心尽显。

快速扩张与大量铺车是分不开的，而大量铺车的背后，则是巨量资本的支撑。可以说，摩拜单车已经走上了一条离不开融资的道路，是否能融到下一轮，直接决定了其生死去向。

过去的经验告诉我们，这种烧钱的玩法，可能一时风光，但潜伏在背后的隐患却十分巨大。

而潜伏的隐患，很可能就在身边：9月19日晚上，摩拜App宕机6个小时，北京、上海用户皆无法正常用车，恰恰在这一天，摩拜安卓市场下载量暴增了91359次——加速铺货，让用户量激增，致使服务器无法承载，或许就是本次宕机的罪魁祸首。

▲ 摩拜宕机短信通知

另一方面，产品最终面向的是用户，用户关心的是车好不好骑、难不难找，而不是他们居然花了大量的时间和金钱，却造出了一辆诚然足够坚实，但也并不舒适的自行车。

小饭桌记者在北京多个地点进行了随机采访，大多数用户对摩拜单车的便捷性表示满意，但对骑行体验均有不同程度的不满，主要集中在几个地方：太重、坐垫太硬且无法调高、没有篮筐。

而在摩拜的宣传片《让自行车回归城市》里，氧气App执行主编刘丽娟却如是说：“如果不能够做到简洁和舒适，那么美还有什么意义呢？”

作为用户，我们都不希望这段话最终沦为反讽，所以，摩拜在迅猛扩张的路上，也应回过头来，把产品再好好打磨一下，毕竟我们笃信，舒适的体验，才配得上“美好的出行”。

▲ 80年代，北京街头的自行车

总的来说，按照摩拜目前的规模和发展路径，它已呈现出成为一方巨头的态势，有机会壮大、然后叱咤风云，不过，创投圈永远充满意外，神奇的反转无处不在，所以，如果未来的它被一家BAT级别的巨头收购，我们也不必太过惊讶。

无论如何，放眼更广阔的未来，摩拜向我们展示了一种新的可能性：共享自行车，连同其他的共享出行方式，或许将在一定程度上，改变我们的城市肌理，从而让我们这些乱糟糟的所谓大城市，变得更友好一些。

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