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【招商策略】行业景气观察0929——限电限产带来工业品价格多数上涨,9月面板价格降幅较大

张夏耿睿坦陈星宇 招商策略研究 2022-05-12

TMT方面,8月北美PCB订单量同比增幅扩大,北美半导体出货额同比增幅收窄;9月液晶电视面板价格多数降幅较大。中游制造方面,本周DMC、电解锰和氢氧化锂、三元材料等锂材料和氧化钴、四氧化三钴等钴材料价格上行;光伏产业链价格上行;8月主要企业叉车、推土机同比增幅收窄。消费需求方面,仔猪、生猪、猪肉价格下行。资源品方面,建筑钢材成交量十日均值周环比上行;螺纹钢、铁矿石价格上行,钢坯价格下行;焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行;国际原油价格上行,库存减少;无机化工品多数上涨;有机化工品期货价格涨跌互现,甲醇、PVC、燃料油、聚丙烯等涨幅较大;锡等有色金属价格上行,黄金、白银现货价格下降。金融地产方面,货币市场净投放,隔夜SHIBOR利率下降。


核心观点

⚑【本周关注】近期多地发布限产限电通知,我们分析主要有以下几点原因:1)前期“能耗双控”执行不达预期,后续压力较大;2)煤炭等大宗商品价格上升,发电成本陡增;3)水电等其他方式电力供应不足。限电限产不可避免对一些行业带来冲击,尤其是用电量较高的行业。钢铁:粗钢产量下降,库存去化,后续可能供需两弱;有色:工业金属价格分化,铝、锡等受影响较大,新能源支撑锂板块景气度上行;水泥:限产叠加旺季,价量均有支撑。


⚑【信息技术】4GB 1600MHz DRAM、32GB NAND flash价格下行,9月液晶电视面板价格多数降幅较大。8月北美PCB订单量同比增幅扩大,北美半导体出货额同比增幅收窄。8月智能手机上市新机型数量同比增幅较大。1-8月智能手机出货量累计同比增幅收窄,移动互联网接入流量累计同比保持较高增速。8月软件产业利润总额累计同比增幅收窄。


⚑ 【中游制造】本周DMC、电解锰和氢氧化锂、三元材料等锂材料和氧化钴、四氧化三钴等钴材料价格上行,电解镍价格下降。本周光伏行业综合价格指数上行,电池片、硅片、组件和多晶硅价格指数均上涨。1-8月新接船舶以及手持船舶订单量累计值同比增幅均扩大。8月主要企业叉车、推土机同比增幅收窄,压路机、汽车起重机、内燃机同比降幅扩大,装载机同比降幅收窄。CCFI上行, CCBFI下; BDI上行, BDTI上行。


【消费需求】本周生鲜乳价格周环比保持不变。本周仔猪、生猪价格、猪肉价格下行;自繁自养生猪养殖利润亏损扩大,外购仔猪的养殖利润亏损收窄。肉鸡苗价格下行,鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行,玉米期货结算价、棉花期货结算价上行。本周电影票房收入、观影人数周环比上行。


⚑【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行;螺纹钢、铁矿石价格上行,钢坯价格下行;主要钢材品种库存、国内港口铁矿石库存下行,唐山钢坯库存上行;全国高炉开工率、唐山钢厂产能利用率、唐山钢厂高炉开工率下行。焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行;秦皇岛港煤炭库存下行,天津港焦炭库存上行。水泥价格指数上行。国际原油价格上行,库存减少;无机化工品多数上涨,醋酸涨幅较大;有机化工品期货价格涨跌互现,甲醇、PVC、燃料油、聚丙烯等涨幅较大,甲苯、辛醇、DOP跌幅较大;工业金属价格多数上涨,锡的价格上涨幅度较大;库存下降;黄金、白银现货价格下跌。


⚑【金融地产】货币市场净投放3700亿元,隔夜SHIBOR利率下行。A股换手率、日成交额下行。本周土地成交溢价率下行,商品房成交面积下行。


⚑【公用事业】我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价上行。


风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动


目录




01

本周行业景气度核心变化总览


1、本周关注:限电限产,行业影响几何?


限电限产措施频发

近期限电限产引发市场关注,多地陆续出台限电限产通知。9月15日起,江苏部分地区对当地企业采取“开二停五”、“限产90%”等措施;9月16日起广东执行“开二停五”用电方案;9月23日起东三省部分地区开始采取限电措施,部分地区不得不在用电高峰时段限电;宁夏要求“高耗能企业停限产一个月”;云南要求工业硅企业月均产出不得超过8月产量的10%。


⚫限电限产原因

当前拉闸限电现象频发,并不是单方面因素导致。从供需端来看,上半年我国出口旺盛带动工业用电增加, 1-8月份全社会发电量累计同比增长11.3%,全社会用电量累计同比增长13.8%,并且今年以来用电量增速连续八个月超过发电量,供需缺口扩大。政策端来双碳目标在2020年9月份提出,今年3月份之后逐渐成为市场热点,730中央政治局会议上明确要求纠正运动式减碳。可以说政策的目标要求一直都在,并不是9月份突然拉闸限电的理由。综合分析,我们认为本次限电限产主要有以下几点原因:

1)   前期“能耗双控”执行不达预期,后续压力较大

8月份国家发改委发布《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》显示,全国9个省(区)上半年能耗强度不降反升,为一级预警,10个省上半年能耗强度降低率未达到进度要求,为二级预警;能源消费总量控制方面,8个省(区)为一级预警;5个省(区)为二级预警。对于能耗强度不降反升的地区,2021年将暂停“两高”项目节能审查(国家规划布局的重大项目除外)。2021年是“十四五”开局之年,今年的单位GDP能耗目标为降低3%左右。上半年几乎一半以上的省份没有完成能耗目标,为下半年带来极大压力,也是导致本次限产限电的重要原因。


2)    煤炭等大宗商品价格上升,发电成本陡增

煤炭生产供给减少,动力煤等价格出现较大幅度上行。8月原煤生产3.4亿吨,同比增长0.8%;进口煤炭2805万吨,同比增长35.8%,环比下降7.1%。煤炭供给减少叠加全球大宗商品价格上行,动力煤等价格攀升。截至9月28日,动力煤期货价格已经增长至1288.4元/吨,月环比增长52.6%,而去年同期仅为620元/吨。


煤价上行,侵蚀电企利润,火电供应受限。由于我国煤价市场化,而电价并未市场化,煤价的大幅上涨导致电企亏损严重。近期11龙头燃煤发电公司联名向北京市城市管理委员会(下称“北京城管委”)发去的《关于重新签约北京地区电力直接交易2021年10-12月年度长协合同的请示》指出,“京津唐电网燃煤厂成本已超过盈亏平衡点(仅考虑燃料成本情况),与基准电价严重倒挂,燃煤电厂亏损面达到100%,煤炭库存普遍偏低,煤量煤质无法保障,发电能力受阻,企业经营状况极度困难”,火电生产进一步受限。


3)   水电等其他方式电力供应不足

我国电力供应主要以火电为主,2020年我国发电量中火电占比高达71%,其次水电占比16%,风电占比6%,太阳能发电占比2%,核电占比5%。1-8月份全社会用电量累计同比增长13.8%,而受降水量等因素影响今年以来水电产量增速放缓,7月和8月水电产量累计同比增速均为负值,远不及2019年同期水平。太阳能和核电产量增速也较大程度低于2019年同期。以上均在一定程度上导致电量供应不足。


⚫限电限产行业影响几何?

限电限产不可避免对一些行业带来冲击,尤其是用电量较高的行业,这里列举部分行业,供投资者参考。

⚑ 钢铁:粗钢产量下降,库存去化

随着能耗双控的趋严,粗钢减产超预期。重点企业日均粗钢产量同比增速8月初转负,截至9月20日同比降幅扩大至7.19%,全国粗钢预估日均产量同比降幅扩大至11.97%。价格方面,螺纹钢价格维持在较高水平,铁矿石价格下降。叠加旺季的到来,钢坯、铁矿石等库存加速去化。截至9月23日,国内港口铁矿石库存月环比下降0.5%,钢坯库存月环比下降10.31%,主要钢材品种库存下降7.45%。后续限产限电预计会削弱下游需求,行业出现供需两弱的格局,四季度来看钢铁减产可能成为板块主要驱动力,对价格带来一定支撑。

⚑ 有色:工业金属价格分化,铝、锡等影响较大

近期有色金属价格分化,9月份铝、锡等价格涨幅较大,铜、镍、锌等价格下降。截至9月29日,长江有色金属铝价格月环比上涨8.56%,长江有色市场锡价格月环比上涨12.73%,长江有色市场钴价格月环比上涨3.53%;长江有色市场铜价格月环比下降1.45%,铅价格月环比下降4.25%。

有色金属作为高耗能行业不可避免会受到限电的影响。其中有色金属冶炼及压延加工业用电量占比大约为7%,我国电解铝80%以上产能为火电铝,2020年电解铝碳排放量占全国的5%,占有色行业的65%,铝冶炼用电占比约5.5%。此外,近期多数有色金属库存降幅较大,尤其铝、锡等库存处于较低水平。后续限产限电预计带来产能的进一步下降。金属锂下游新能源车增长较为确定,需求强劲,供给紧张短期难以缓解,行业景气度较为乐观。

⚑ 水泥:限产叠加旺季,水泥价格涨幅较大

8、9月份是水泥需求的传统旺季,往年8月份基本都会出现水泥价格拐点,今年也是如此。8月份以来,水泥价格持续上行。需求端来看尽管地产新开工较为乏力,但由于2020年疫情影响,竣工延后到2021年,今年竣工增速持续上行,带动水泥需求尚可。近期多地出台水泥限产通知,广西规定9月水泥产量不超过上半年月产量40%,云南要求9月水泥产量较8月压降80%以上,旺季限产水泥价格有望持续强劲。根据数字水泥网数据,预计限电涉及到的水泥熟料产能产能占全国产能的比重达到60%以上,后续如果持续收缩,水泥供应将进一步收紧,四季度水泥旺季量价均较为乐观。


2、行业景气度核心变化总览


02


信息技术产业


1、 4GB 1600MHz DRAM价格下行


4GB 1600MHz DRAM、32GB NAND flash价格下行,64GB NAND flash价格周环比上行。截至9月28日,4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行0.98%至2.63美元;32GB NAND flash价格周环比下行0.19%至2.052,64GB NAND flash价格周环比上行0.28%至2.489美元。


2、9月份面板价格多数下行


9月份液晶电视面板价格多数下行,手机面板价格下降。液晶电视面板方面,9月份32寸液晶电视面板价格较上月跌32.43%至50美元/片;43寸液晶电视面板价格较上月跌30%至84美元/片;55寸液晶电视面板价格较上月跌17.07%至170美元/片;液晶显示器中,9月份21.5寸液晶显示器价格为74.3美元,月环比上涨0.68%;7寸平板电脑面板价格为20美元,较上月下降2.44%;手机面板方面,8月份5.71寸手机面板价格维持在11美元/片;6.22寸手机面板价格为13.5美元/片,较上月下降3.57%。

9月LCD出货量同比下降。9月份TV LCD出货量为19.8百万个,同比下跌19.51%,环比下降3.88%;NB LCD出货量为37.5百万,同比下降0.27%,环比上升1.63%;显示器LCD出货量为14.6百万,同比下降3.95%,环比上升2.82%。


3、8月份PCB 订单量当月同比增幅扩大


8月北美PCB订单量同比增幅扩大,PCB出货量同比转正。8月北美PCB出货量当月同比增长5.3%,较上月同比增幅扩大8.2个百分比.;8月北美PCB订单量当月同比增长21.9%,较上月同比增幅扩大20.2个百分点。

8月份北美PCB BB当月值同比增幅略有收窄。8月北美PCB BB当月值为1.31,同比增长39.36%,同比增长39.36%,较上月同比增幅收窄2.64个百分点。


4、8月份北美半导体出货额同比增幅收窄


8月北美半导体出货额同比增幅收窄,日本半导体出货额同比增幅扩大。8月北美半导体出货额为3650百万美元,同比增长37.6%,较7月涨幅缩小12.2个百分点。8月日本半导体出货额当月值为2457.19亿日元,同比上升30.42%,较上月增幅扩大2.34 个百分点。


5、1-8月智能手机出货量累计同比增幅收窄


1-8月智能手机出货量累计同比增幅收窄,8月当月同比转负。1-8月智能手机出货量累计值为22200万部,累计同比增长13.3%,较上月增幅收窄3.5个百分点。8月当月出货量为2308万部,当月同比下降9.9%。


6、8月智能手机上市新机型数量同比增幅较大


8月智能手机上市新机型数量同比由负转正。8月份智能手机上市新机型数量为51款,较上月增加30款,当月同比45.71%,增速相较上月由负转正。8月份智能手机市场累计占有率为97.7%,较上月减少0.30个百分点。

8月份我国5G手机出货占比下降。8月我国手机出货量为2430.6万部,较上月减少437万部。其中5G手机出货占比72.77%,为1768.8万部,出货量月环比下降15.2%,出货占比较上月减少6.86个百分点。


7、1-8月份移动互联网接入流量累计同比保持较高增速


1-8月份移动互联网接入流量累计同比保持较高增速。8月移动互联网接入月户均流量为14059.52MB,累计同比增长22.04%。1-8月移动互联网接入流量累计值为14200000万GB,累计同比增长36.7%,较上月增幅缩小1.4个百分点。手机上网流量占移动互联网接入流量比重为95.7%,较上月缩小0.1个百分点。


8、8月份软件产业利润总额累计同比增幅收窄


8月软件产业利润总额累计同比增幅收窄。8月软件产业利润总额累计同比增加9.3%,较上月同比增幅缩小3个百分点。

03


中游制造业


1、本周部分锂原材料和钴材料价格上行


本周DMC、电解锰和氢氧化锂、三元材料等锂材料和氧化钴、四氧化三钴等钴材料价格上行,电解镍价格下降。在电解液方面,截至9月29日,电解液溶剂DMC价格较上周上行29.81%至13500元/吨;六氟磷酸锂价格周环比上行至46.0万元/吨。在正极材料方面,截至9月29日,电解镍现货均价较上周下跌2.38%至143700元/吨;电解锰市场平均价格上周上行10.49%至33700元/吨。在锂原材料方面,截至9月29日,氢氧化锂价较上周上涨11.26%至168000.0元/吨,电解液锰酸锂价格维持在5.83万元/吨,三元材料较上周上涨4.25%至208.5元/千克,电解液磷酸铁锂价格维持在9.84万元/吨;钴产品中,截至9月29日,电解钴价格较上周上行0.79%至385000.0元/吨,钴粉价格较上周上行0.69%至436.0元/千克,氧化钴价格较上周上涨4.56%至298元/千克;四氧化三钴价格较上周上涨4.51%至301元/千克。


2、光伏行业综合价格指数上行


本周光伏行业综合价格指数上行,电池片、硅片、组件和多晶硅价格指数均上涨。截至9月27日,光伏行业综合价格指数较9月13日上涨5.11%至50.76,多晶硅价格指数较9月13日上涨0.7%至134.06,电池片价格指数较9月13日上涨19.24%至27.45,硅片价格指数较9月13日上涨1.59%至49.33,组件价格指数较9月13日涨0.05%至36.57。


本周光伏产业链中电池片价格下行,硅料价格上行。在硅料方面,截至9月27日,国产多晶硅料价格为33.23美元/千克,较上周上升0.63%;进口多晶硅料价格为33.7美元/千克,较上周上升0.15  %。在电池片方面,截至9月28日,156多晶电池片现货价为0.13美元/瓦,较上周下跌2.31%。 


3、1-8月新接船舶以及手持船舶订单量同比增幅均扩大


1-8月新接船舶以及手持船舶订单量累计值同比增幅均扩大。1-8月新接船舶订单量累计值为4911万载重吨,累计同比上升227.18%,较上月增幅扩大3.95个百分点。1-8月船舶订单量累计值为9147万载重吨,累计同比上升26.04%,较上月增幅扩大7.46个百分点。


4、8月主要企业叉车、推土机同比增幅收窄


8月主要企业叉车、推土机同比增幅收窄,压路机、汽车起重机、内燃机同比降幅扩大,装载机同比降幅收窄。


8月主要企业推土机销量当月同比增长13.4%,较上月增幅收窄27.4个百分点,主要企业装载机销量当月同比下降8.93%,较上月降幅收窄4.67个百分点,主要企业叉车销量当月同比增长34.7%,较上月增幅收窄6.6个百分点。8月主要企业压路机销量当月同比下降21.2%,较上月降幅扩大5.7个百分点,主要企业汽车起重机销量当月同比降低53.5%,较上月降幅扩大7.8个百分点。


8月主要企业压路机销量当月值1255台,较上月减少33台,同比下降21.2%,降幅较上月扩大5.7个百分点,较2019年同期增长11%。1-8月销量累计值为15000台,累计同比增长10.44%,增幅较前值收窄4.21个百分点,较2019年同期增长24%。


5、CCFI周环比上行,BDI周环比上行


本周中国出口集装箱运价指数CCFI上行,中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面,截至9月284日,中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比上升2.48%至3235.26点;中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下跌1.83%至1328.34点。本周波罗的海干散货指数BDI上行,原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面,截至9月28日,波罗的海干散货指数BDI为4962点,较上周上行12.52%;原油运输指数BDTI为618点,较上周上行1.81%。


04


消费需求景气观察


1、主产区生鲜乳价格周环比与上周持平


主产区生鲜乳价格与上周持平。截至9月15日,主产区生鲜乳价格报4.34元/公斤,较上周保持不变,较去年同期上涨12.44%。


2、猪肉价格下行,玉米期货结算价上行 


本周仔猪、生猪、猪肉价格下行。截至9月24日,22个省市仔猪平均价格26.25元/千克,周环比下行5.20%;22个省市平均生猪价格12.20元/千克,周环比下行4.16%;22个省市平均猪肉价格20.15元/千克,周环比下行1.76%。在生猪养殖利润方面,本周自繁自养生猪养殖利润亏损幅度扩大,外购仔猪的养殖利润亏损幅度收窄。截至9月24日,自繁自养生猪养殖利润为-609.91元/头,较上周亏损扩大43.96元/头;外购仔猪养殖利润为-1093.12元/头,较上周亏损减少45.80元/头。

在肉鸡养殖方面,肉鸡苗价格下行,鸡肉价格上行。截至9月24日,主产区肉鸡苗平均价格为2.03元/羽,较上周下行8.14%;截至9月28日,36个城市平均鸡肉零售价格为12.37元/500克,较上周上行0.32%。

蔬菜价格指数下行,棉花、玉米期货结算价均上行。截至9月28日,中国寿光蔬菜价格指数为128.72,较上周下行5.71%;截至9月28日,棉花期货结算价格为100.03美分/磅,较上周上行11.11%;玉米期货结算价格为532.50美分/蒲式耳,较上周上行3.00%。


3、电影票房收入周环比上行


本周电影票房收入、观影人数周环比上行。截至9月26日,本周电影票房收入5.80亿元,较上周上行62.01%,月环比上行40.3%;观影人数1565.69万人,较上周上行60.61%,月环比上行39.4%;电影上映252.38万场,较上周上行7.05%,月环比上行21.3%。


05


资源品高频跟踪


1、钢材成交量周环比上行,铁矿石价格上行


建筑钢材成交量十日均值周环比上行。根据Mysteel Data,9月28日主流贸易商全国建筑钢材成交量为26.09万吨;从过去十日移动均值情况来看,主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为22.37万吨,周环比上行7.98%。


本周螺纹钢、铁矿石价格上行,钢坯价格下行;主要钢材品种库存、港口铁矿石库存下行,唐山钢坯库存上行;全国高炉开工率、唐山钢厂产能利用率、唐山钢厂高炉开工率下行。价格方面,截至9月29日,螺纹钢价格为5847.0元/吨,周环比上行1.76%;截至9月28日,钢坯价格5230.0元/吨,周环比下行0.23%;截至9月28日,铁矿石价格指数为424.34,周环比上行6.18%。产量方面,截至9月20日,重点企业粗钢日均产量为199.13万吨/天,旬环比下行2.62%,月环比下行6.86%,全国预估粗钢日均产量为262.15万吨/天,旬环比下行2.00%,月环比下行6.50%。库存方面,截至9月23日,国内港口铁矿石库存量为12858.0 万吨,周环比下行0.91%;截至9月23日,唐山钢坯库存量为54.02万吨,周环比上行10.90%;截至9月24日,主要钢材品种库存相比上周下行2.12%至1372.06万吨。产能方面,截止9月24日,全国高炉开工率54.14%,较上周下行1.52个百分点;唐山钢厂高炉开工率52.38%,较上周下行2.38个百分点;唐山钢厂产能利用率66.3%,较上周下行1个百分点。


2、焦煤、焦炭、动力煤期货价上行


价格方面,秦皇岛港动力煤报价、京唐港山西主焦煤库提价周环比保持不变;焦炭、焦煤、动力煤期货结算价上行。截至9月27日,秦皇岛港动力煤报价942元/吨,与上周持平;截至9月28日,京唐港山西主焦煤库提价4250元/吨,周环比保持不变。截至9月29日,焦炭期货结算价收于3402.00元/吨,周环比上行1.70%;焦煤期货结算价收于3019.00元/吨,周环比上行6.83%;动力煤期货结算价1338.00元/吨,周环比上行20.00%。


库存方面,本周秦皇岛港煤炭库存下行,天津港焦炭库存上行,京唐港炼焦煤库存保持不变。截至9月29日,秦皇岛港煤炭库存报420.0万吨,周环比下行4.11%;截至9月24日,京唐港炼焦煤库存报314.00万吨,周环比保持不变;天津港焦炭库存报16.00万吨,周环比上行14.29%。


3、全国和多地区水泥价格指数上涨


水泥价格方面,本周全国水泥价格指数上行,长江、东北、华北、华东、西北、西南、中南地区水泥价格指数上行。截至9月28日,全国水泥价格指数为194.27点,较上周上行8.25%;长江地区水泥价格指数较上周上行5.64%至215.93点;东北地区水泥价格指数为155.98点,较上周上行16.18%;华北地区水泥价格指数为158.34点,较上周上行10.21%;华东地区水泥价格指数较上周上行4.85%至207.44点;西北地区水泥价格指数为148.28点,较上周上行9.58%;西南地区水泥价格指数较上周上行8.89%至180.85点;中南地区水泥价格指数为224.19点,较上周上行13.10%。


4、国际原油价格上行,化工品价格涨跌互现


国际原油价格上行幅度较大,库存减少。截至2021年9月28日,Brent原油现货价格周环比上行7.36%至78.73美元/桶,WTI原油价格上行6.81%至75.29美元/桶。在供给方面,截至2021年9月24日,美国钻机数量当周值为521部,较上周增加9部;截至2021年9月17日,全美商业原油库存量周环比下行0.83%至4.14亿桶。


无机化工品期货价格上行,醋酸涨幅较大。截至9月28日,钛白粉市场均价至19700.0元/吨,较上周上行0.61%;纯碱期货结算价较上周上行14.42%至3324.0元/吨。截至9月26日,醋酸市场均价至8575.00元/吨,较上周上行25.95 %。


有机化工品期货价格涨跌互现,甲醇、PVC、燃料油、聚丙烯等涨幅较大,甲苯、辛醇、DOP跌幅较大。截至9月28日,甲醇结算价为3474.0元/吨,较上周上行12.50%;PVC期货结算价上行14.22%至11405.0元/吨;燃料油结算价上行9.61%至3033.0元/吨;聚丙烯结算价为9710.0元/吨,较上周上行8.30%;二乙二醇结算价为6428.57元/吨,较上周上行2.16%;苯酐期货结算价上行2.08%至7375.0元/吨;辛醇结算价为13307.14元/吨,较上周下行15.73%;DOP期货结算价13470.0元/吨,较上周下行5.61%;二甲苯结算价下行0.79%至5765.50元/吨;纯苯价格较上周下行6.23%至7694.44元/吨;苯乙烯期货结算价为9034.62元/吨,较上周下行1.26%。


5、工业金属价格多数上涨,库存下降


本周工业金属价格多数上涨,锡、铅的价格上涨幅度较大,铜、镍、锌的价格下降;库存多数下降。截至9月29日,锡价格周环比上行3.05%至279000.0元/吨;钴价格周环比上行1.60%至381000.0元/吨;铅价格14650.0元/吨,周环比上行1.74%;铝价格周环比上行0.09%至22830.0元/吨;铜价格69110.0元/吨,周环比下行0.26%;长江有色市场锌价格为23300.0元/吨,周环比下行0.43%;长江有色金属镍价格周环比下行2.99%至142750.0元/吨。


库存方面,截至9月28日,LME锡库存周环比下行7.88%至1110.0吨;LME铅库存本周下行0.57%至52375.0吨;LME锌库存本周下行3.66%至214325.0吨;LME铝库存较上周下行4.52%至1256450.0吨;LME铜库存较上周下行1.93%至226625.0吨;LME镍库存160230.0吨,较上周下行3.93%。


本周黄金、白银现货价格下跌。截至9月28日,伦敦黄金现货价格为1733.75美元/盎司,周环比下行2.29%;伦敦白银现货价格收于22.20美元/盎司,较上周下行1.57%;COMEX黄金期货收盘价报1733.90美元/盎司,较上周下行2.32%;COMEX白银期货收盘价下行0.09%至22.47美元/盎司。


06


金融地产行业


1、货币市场净投放3700亿元,隔夜SHIBOR利率下行


本周货币市场净投放3700亿元,隔夜SHIBOR利率下行。截至9月29日,隔夜SHIBOR较上周下行66bps至1.51%,1周SHIBOR较上周上行22bps至2.45%,2周SHIBOR较上周上行51bps至2.90%。截至9月28日,1天银行间同业拆借利率较上周下行15bps至1.98%,7天银行间同业拆借利率较上周上行67bps至3.09%,14天银行间同业拆借利率上行43bps至2.92%。在货币市场方面,截至9月24日,上周货币市场投放4600亿元,货币市场回笼900亿元,货币市场净投放3700亿元。在汇率方面,截至9月29日,美元兑人民币中间价报6.466,与上周基本持平。


1周/1个月/6个月理财产品收益率下行。截至9月26日,1周理财产品预期收益率为2.50%,较上周下行32bps;1个月理财产品预期收益率为2.85%,较上周下行27bps;6个月理财产品预期收益率为2.10%,较上周下行72个bps。


2、A股换手率和成交额下行


A股换手率和日成交额下行。截至9月28日,上证A股换手率为1.03%,较上周下行0.25个百分比;沪深两市日总成交额下行,两市日成交总额为10143.4亿元人民币,较上周下行21.94%。


在债券收益率方面,3年国债到期收益率下行。截至9月28日,6个月国债到期收益率本周与上周基本持平为2.29%;1年国债到期收益率与上周基本持平为2.39%,3年期国债到期收益率下行4bp至2.55%。5年期债券期限利差上行2bp至0.35%;10年期债券期限利差较上周上行2bp至0.50%;1年期AAA债券信用利差上行8bp至0.48%;10年期AAA级债券信用利差下行2bp至0.86%。


3、本周土地成交溢价率下行,商品房成交面积下降


本周土地成交溢价率下行,商品房成交面积下行。截至9月26日,100大中城市土地成交溢价率为0.91%,较上周下行0.17个百分点;30大中城市商品房成交面积当周值为235.27万平方米,较上周下降22.71%。


07


公用事业


1、我国天然气出厂价下行


我国天然气出厂价下行,英国天然气期货结算价上行。截至9月29日,我国天然气出厂价报5993.0元/吨,较上周下行1.95%;英国天然气期货结算价收于195.38便士/色姆,较上周上行4.99%。


-  END  -


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