【招商策略】行业景气观察0824——基建产业链景气上行，7月移动通信基站产量同比增幅扩大

近期随着高温逐渐过去叠加政策支撑，沥青、高炉开工率、建材成交等数据开始提高，基建落地情况或将逐渐发力。上游动力煤、水泥等价格景气上行；中游新能源和光伏产业链价格维持较高景气度；此外商品房成交面积有所改善。推荐关注后续受益于基建落地的水泥、沥青、钢材等相关领域。

核心观点

【本周关注】在4月疫情之后复工复产持续推进，部分指标恢复良好，尤其开工率、建材成交等数据改善较为明显，显示基建等落地在逐渐发力。供给方面，当前开工率恢复势头良好，基本恢复到2021年同期的93.3%，尤其沥青开工率提升显著，唐山钢厂产能利用率有所改善；需求方面，价格基本稳定，水泥、混凝土价格略有下滑、动力煤价格持续走高; 铁矿石库存近期有所上行但仍处于较低水平、水泥库容比下降、六大发电集团煤炭库存处于较低水平。城市活动方面，出行明显恢复，商品房交易改善较为明显。此外建材成交近期有所上行。推荐关注后续受益于基建落地的水泥、沥青、钢材等相关领域。

【信息技术】4GB 1600MHz DRAM存储器、32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格周环比下行；7月集成电路出口金额同比由正转负，进口金额同比降幅缩窄，贸易逆差同比降幅收窄；7月LED芯片台股营收同比降幅缩窄，多层陶瓷电容台股营收同比由正转负；1-7月软件产业利润累计同比增幅收窄；7月移动通信基站产量同比增幅扩大，程控交换机当月产量当月同比增幅缩窄；1-7月光缆累计产量同比增幅扩大。

【中游制造】本周钴产品、三元材料、氢氧化锂价格上行，DMC、电解镍价格下行，部分电解液、正极材料、锂材料价格维持不变；本周光伏行业综合价格指数上行，多晶硅价格指数上行，组件、电池片、硅片指数保持不变；本周光伏产业链中硅料价格下行，组件、硅片价格维持不变；7月太阳能电池产量当月同比增幅缩窄，1-7月太阳能电池产量同比增幅扩大；7月新接船舶订单量累计同比降幅扩大，手持船舶订单量累计值同比增幅缩窄；1-7月包装专用设备累计产量同比降幅缩窄，7月金属成形机床产量当月同比降幅扩大；CCFI、CCBFI、BDI下行，BDTI上行。

【消费需求】主产区生鲜乳价格与上周持平；本周仔猪、猪肉价格下行，生猪价格上行；自繁自养生猪养殖盈利、外购仔猪养殖盈利收窄。肉鸡苗价格与上周持平，鸡肉价格上行。蔬菜价格指数周环比上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行。本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。

【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比下行。本周铁矿石、螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种库存下行，国内港口铁矿石库存上行，唐山钢坯库存下行；唐山钢厂高炉开工率上行，唐山钢厂产能利用率上行。秦皇岛港动力煤报价上行、京唐港山西主焦煤库提价上行；动力煤期货结算价上行，焦煤、焦炭期货结算价下行。本周秦皇岛港煤炭库存、京唐港炼焦煤库存、天津港焦炭库存下行。水泥价格指数上行。Brent国际原油价格上行；无机化工品期货价格多数下跌；有机化工品期货价格涨跌互现，其中甲醇、PTA、苯乙烯涨幅较大。本周工业金属价格涨跌互现，锡、铜、铝价格上涨；铅、锌、镍等价格下跌；库存多数下行，仅锌库存上行；黄金现货价格下跌、白银下跌。

【金融地产】货币市场投放与回笼持平，隔夜SHIBOR利率较上周下行。A股换手率上行、日成交额下行。本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行。

【公用事业】我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行

风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。

目录

01

本周行业景气度核心变化总览

1、本周关注：沥青价格、开工率等上行，基建落地或将改善

自从六月上海正式复工复产以来，中国经历了6、7两月的生产释放，新能源汽车、锂电、光伏等都迎来了一波景气小周期。然而7月经济数据显示，中国PMI较为疲软，青年失业率处于较高水平，经济恢复出现了结构性差异。观察供给和消费端的各项数据可以发现，当前开工率、出行、钢材成交等领域恢复程度较高，分别相当于2021年同期的93.3%、103.1%、107.3%（4月份疫情缓解初期各项指标分别相当于2021年的79.3%、61.9%、62.1%）；地产成交相比4月份有较大改善；价格基本与4月份处于去年同期的相当水平；产能利用率目前有待进一步恢复。

1）供给端

▶  开工率

当前开工率恢复势头良好，基本恢复到2021年同期的93.3%。相比4月份的79.3%有较大幅度提高，其中基建相关景气度较高，沥青开工率持续上行，钢铁开工率稳定。唐山高炉开工率延续了4周的上涨态势，在8月19日达到56.35%，基本相当于2021年同期的106.0%；与此同时，8月17日，沥青的开工率为34.40%，周环比有所回落，但是整体7、8月份中枢明显上移，当前基本相当于2021年同期的84.7%（4月份仅有44.1%）。沥青是基础设施建设的重要原料，随着各项社会投资项目的落地，沥青的需求有望进一步升高。同时沥青也是反应基建落地情况的重要指标，后续随着高温天气过去，基建落地情况有望进一步改善。

轮胎开工率小幅改善，PTA等开工维持稳定。截至8月19日轮胎（全钢胎）开工率56.81%，与7月份基本持平，当前开工率相当于2021年同期的92.6%（4月份为75.4%），后续在汽车购置税减免等扶持下，汽车产销预计均能维持较高景气度。截至8月18日PTA开工率68.0%，相当于2021年同期的89.9%（4月份为92.9%），基本维持稳定。

▶  产能利用率

产能利用率整体恢复程度较为一般，其中唐山钢厂产能利用率、浮法玻璃产能利用率有所改善，电炉、水泥熟料略有下滑。整体来看，产能利用率基本恢复到2021年同期的95%（4月份这一数值为103%）。

截至8月19日，唐山钢厂产能利用率72.61%、独立焦化厂产能利用率73.20%、浮法玻璃产能当周值5937.0万吨/年，相比7月有所上升明显。但全国电炉产能利用率49.04%，周环比下降1.68个百分点、水泥熟料产能利用率54.21%，周环比下降7.55个百分点。

2）消费端

▶  价格

采用加权方法计算，目前水泥、混凝土、煤炭等价格整体约相当于2021年同期的118.7%，相比4月份这一数值的22.7%，略有下滑。

水泥、混凝土价格略有下滑，沥青价格明显上涨。截至8月20日全国水泥市场均价457.74元/吨，约相当于2021年同期的104.9%，混凝土价格指数443.09元/立方，约相当于2021年同期的99%。截至8月20日，沥青市场周均价4682.71元/吨，相当于2021年同期的149%，远高于4月份的129%。

动力煤价格持续走高。8月23日，动力煤3800报价689.68元/吨、4700报939.34元/吨，两种产品在价格上出现了连续14天的上涨，其中原因在于持续的高温天气，导致用电激增。目前我国能源结构仍然以火电为主，结合当前全国各地的高温天气和未来的天气情况，预计接下来用电的激增会继续刺激动力煤价格上涨。有可能再次出现2021年末的煤价行情。

▶  库存

总体库存基本与4月份疫情后持平。铁矿石库存近期有所上行但仍处于较低水平、水泥库容比下降、六大发电集团煤炭库存处于较低水平。截至8月19日全国铁矿石库存总计13888.20万吨，周环比小幅提升，但相比年初有较大程度下滑。水泥库容比目前65.36%，相比7月底下降8.83%，显示施工力度在逐渐增强。

此外，六大发电集团库存动力煤持续走低。由于今年持续的高温天气，全国电力供应紧张，导致发电集团的煤炭库存以加速形态持续下降。8月21日，六大发电集团煤炭库存1145.20万吨，预计可用12.50天，低于长期均值水平。8月以后居民用电将进入高峰，各大发电企业对于煤炭的消耗量将进一步上升。在煤炭大幅涨价的大背景下，利好煤炭开采、洗选等相关企业。

▶  城市活动方面

社会活动方面，出行明显恢复，目前九大城市地铁客运量已经恢复至2021年同期103.1%水平，4月份这一值仅为去年同期的61.9%。尽管今年高温等原因阻碍了社会户外活动的进行，但整体上这一指标恢复态势较好。

商品房交易方面，截至8月21日，全国30大中城市商品房成交面积当周值达到268.0万平方米，相当于2021年同期的76.3%；100大中城市成交土地占地面积当周值为1516.25万平方米，约相当于2021年同期的114.9%。总体来看地产成交基本恢复到2021年同期的78.2%，在一系列政策的刺激下，改善较为明显。

总结来看，在4月疫情之后复工复产持续推进，部分指标恢复良好，尤其开工率、建材成交等数据改善较为明显，显示基建等落地在逐渐发力。供给方面，当前开工率恢复势头良好，基本恢复到2021年同期的93.3%，尤其沥青开工率提升显著，唐山钢厂产能利用率有所改善；需求方面，价格基本稳定，水泥、混凝土价格略有下滑、动力煤价格持续走高; 铁矿石库存近期有所上行但仍处于较低水平、水泥库容比下降、六大发电集团煤炭库存处于较低水平。城市活动方面，出行明显恢复，商品房交易改善较为明显。此外建材成交近期明显上行。推荐关注后续受益于基建落地的水泥、沥青、钢材等相关领域。

2、行业景气度核心变化总览

02

信息技术产业

1、存储器价格下跌

4GB 1600MHz DRAM存储器、32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格周环比下行。截至8月23日，4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行3.72%至1.91美元；32GB NAND flash价格周环比下行0.23%至2.15美元；64GB NAND flash价格周环比下行0.99%至3.98美元。

2、7月集成电路出口金额同比由正转负，进口金额同比降幅缩窄，贸易逆差同比降幅收窄

7月集成电路出口金额同比由正转负，进口金额同比降幅缩窄，贸易逆差同比降幅收窄。7月份集成电路出口金额当月值为127.23万美元，当月同比由正转负至-5.31%；1-7月份集成电路出口金额累计同比上行13.50%。

7月集成电路进口金额当月值为344.78亿美元，当月同比下行2.74%，较上月降幅缩窄2.56个百分点；1-7月份集成电路进口金额累计同比上行5.00%。集成电路贸易逆差当月值为217.55亿美元，同比下行1.18%，降幅较上月缩窄了14.16个百分点。

3、7月LED芯片台股营收同比降幅缩窄，多层陶瓷电容台股营收同比由正转负

7月LED芯片台股营收同比降幅缩窄。7月LED芯片台股营收21.79亿新台币，同比下行29.59%，降幅较上月缩窄了1.55个百分点。

7月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收当月同比由正转负。7月多层陶瓷电容(MLCC) 台股营收152.23亿新台币，当月同比增幅较6月份由正转负，下行5.68%。

4、1-7月软件产业利润累计同比增幅收窄

1-7月软件产业利润累计同比增幅收窄。1-7月软件产业利润累计同比增幅为6.60%，较上月收窄0.7个百分点。

5、7月移动通信基站产量同比增幅扩大，程控交换机当月产量当月同比增幅缩窄

7月份移动通信基站产量当月同比增幅扩大。7月移动通信基站产量当月值为71.50万信道，当月同比上升4.20%（前值3.60%）；2022年1-7月，我国移动通信基站产量为525.96万信道，累计同比上行28.50%，增幅较前值扩大8.70个百分点。

7月份程控交换机产量当月同比增幅缩窄。7月份程控交换机产量当月值为171.77万线，同比上升23.80%（前值72.30%）；1-7月份累计产量为923.84万线，累计同比上行111.0%，增幅缩窄27.8个百分点。

6、1-7月光缆累计产量同比增幅扩大

1-7月光缆累计产量同比增幅扩大。1-7月光缆累计产量为198.57百万芯千米，累计同比增长11.5%，增幅较上月扩大了1.8个百分点。

03

中游制造业

1、本周钴产品、三元材料、氢氧化锂价格上行，DMC、电解镍价格下行

本周多数钴产品、三元材料、氢氧化锂价格上行，DMC、电解镍价格下行，部分电解液、正极材料、锂材料价格维持不变。在电解液方面，截至8月24日，电解液溶剂DMC价格周环比下行4.11%至7000.0元/吨；六氟磷酸锂价格维持在26.75万元/吨。在正极材料方面，截至8月24日，电解镍Ni9996现货平均价周环比下行1.11%至178100.0元/吨；电解锰市场平均价格维持在16000.0元/吨。在锂原材料方面，截至8月24日，氢氧化锂价格周环比上行0.53%至470000.0元/吨；电解液锰酸锂价格维持在5.0万元/吨；电解液磷酸铁锂价格维持在6.25万元/吨；三元材料价格周环比上行0.08%至326.75元/千克；钴产品中，截至8月24日，钴粉价格周环比上行2.48%至351.0元/千克；氧化钴价格周环比上行4.58%至217.0元/千克；四氧化三钴价格周环比上行4.71%至222.5元/千克；电解钴价格周环比上行0.86%至352000.0元/吨。

2、光伏行业综合价格指数上行

本周光伏行业综合价格指数上行，多晶硅价格指数上行，组件、电池片、硅片指数保持不变。截至8月22日，光伏行业综合价格指数为61.17，较上周上升0.08%；组件价格指数维持在39.86；电池片价格指数维持在31.79；硅片价格指数维持在58.69；多晶硅价格指数为188.24，较上周上升0.33%。

本周光伏产业链中硅料价格下行，组件、硅片价格维持不变。在硅料方面，截至8月22日，国产多晶硅料价格为44.58美元/千克，较上周下行0.83%；进口多晶硅料价格为44.58美元/千克，较上周下行0.83%。在组件方面，截止8月17日，晶硅光伏组件的价格为0.22美元/瓦，与上周持平；薄膜光伏组件的价格为0.24美元/瓦，与上周持平。在硅片方面，截止8月17日，多晶硅片价格为0.36元/片，与上周持平。

3、1-7月太阳能电池产量累计同比增幅略有扩大

7月太阳能电池产量当月同比增幅缩窄。7月份太阳能电池产量当月值为2490.80万千瓦，当月同比增长33.9%，增幅较6月缩窄了4.3个百分点。

1-7月太阳能电池产量同比增幅略有扩大。1-7月太阳能电池产量累计值16667.20万千瓦，累计同比增长31.90%，增幅较1-6月扩大了0.1个百分点。

4、7月接船舶订单量同比降幅扩大，手持船舶订单量同比增幅缩窄

7月新接船舶订单量累计同比降幅扩大，手持船舶订单量累计值同比增幅缩窄。7月新接船舶订单量累计值为2572.0万载重吨，累计同比下行43.12%，降幅扩大了1.85个百分点。7月手持船舶订单量累计值为10366.0万载重吨，累计同比上升15.60%，较上月增幅缩窄了3.04个百分点。

5、1-7月包装专用设备累计产量同比降幅缩窄，7月金属成形机床产量当月同比降幅扩大

1-7月包装专用设备累计产量同比降幅缩窄。1-7月包装专用设备累计产量为52.38万台，同比减少15.20%，降幅较1-6月缩窄了12.0个百分点。

7月金属成形机床产量当月同比降幅扩大。7月金属成形机床当月产量为1.6万台，同比下行20.0%，降幅较上月扩大5.26个百分点。

6、CCFI、CCBFI、BDI下行，BDTI上行

本周中国出口集装箱运价指数CCFI、中国沿海散货运价综合指数CCBFI下行。在国内航运方面，截至8月19日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行2.59%至2993.67点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比下行0.90%至 1163.97点。本周波罗的海干散货指数BDI下行，原油运输指数BDTI上行。在国际航运方面，截至8月24日，波罗的海干散货指数BDI为1271.0点，较上周下行8.36%；原油运输指数BDTI为1549.0点，较上周上行2.24%。

04

消费需求景气观察

1、主产区生鲜乳价格与上周持平

主产区生鲜乳价格与上周持平。截至8月23日，主产区生鲜乳价格报4.12元/公斤，与上周持平，较去年同期下降5.29%。截至8月17日，乳制品当月产量249.20 万吨，月环比下行9.41%，较去年同期下行1.66%。

2、猪肉价格下行，蔬菜价格指数上行

本周仔猪、猪肉价格下行，生猪价格上行。截至8月19日，仔猪平均价48.70 元/千克，周环比下行0.81%；生猪平均价21.41元/千克，周环比上行0.56%；猪肉平均价28.91元/千克，周环比下行0.14%。在生猪养殖利润方面，本周自繁自养生猪养殖盈利、外购仔猪养殖盈利收窄。截至8月19日，自繁自养生猪养殖利润为462.29元/头，较上周收窄6.43元/头；外购仔猪养殖利润为666.99元/头，较上周收窄8.60元/头。

在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格与上周持平，鸡肉价格上行。截至8月19日，主产区肉鸡苗平均价格为2.82 元/羽，与上周持平；截至8月23日，36个城市平均鸡肉零售价格为13.12 元/500克，周环比上行0.69%。

蔬菜价格指数周环比上行，棉花期货结算价下行，玉米期货结算价上行。截至8月24日，中国寿光蔬菜价格指数为152.43，周环比上行11.86%；截至8月24日，棉花期货结算价格为112.23美分/磅，周环比下行3.95%；玉米期货结算价格为655.25美分/蒲式耳，周环比上行7.37%。

3、电影票房收入下行

本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次下行。截至8月23日，本周电影票房收入7.56亿元，周环比下行6.86%；观影人数1880万人，周环比下行6.00%；电影上映245.45万场，周环比下行1.86%。

05

资源品高频跟踪

1、钢材成交量下行，铁矿石价格下行

建筑钢材成交量十日均值周环比下行。8月23日主流贸易商全国建筑钢材成交量为16.11万吨；从过去十日移动均值情况来看，主流贸易商全国建筑钢材成交量十日均值为14.32万吨，周环比下行2.91%。

本周铁矿石、螺纹钢、钢坯价格下行；主要钢材品种库存下行，国内港口铁矿石库存上行，唐山钢坯库存下行；唐山钢厂高炉开工率上行，唐山钢厂产能利用率上行。价格方面，截至8月23日，螺纹钢价格为4239.00 元/吨，周环比下行1.58%；截至8月23日，钢坯价格3769.00 元/吨，周环比下行1.39%；截至8月23日，铁矿石价格指数为377.13 ，周环比下行2.67%。库存方面，截至8月18日，国内港口铁矿石库存量为13889.00 万吨，周环比上行0.01%；截至8月18日，唐山钢坯库存量为82.24 万吨，周环比下行13.08%；截至8月19日，主要钢材品种库存周环比下行4.42%至1173.51万吨。产能方面，截止8月19日，唐山钢厂高炉开工率56.35%，较上周上行2.38个百分点；唐山钢厂产能利用率72.61%，较上周上行2.75个百分点。

2、动力煤价格上行，焦煤、焦炭期货价下行

价格方面，秦皇岛港动力煤报价上行、京唐港山西主焦煤库提价上行；动力煤期货结算价上行，焦煤、焦炭期货结算价下行。截至8月23日，秦皇岛港动力煤报价1151.40元/吨，周环比上行1.18%；截至8月23日，京唐港山西主焦煤库提价2500.00 元/吨，周环比上行6.38%。截至8月24日，焦炭期货结算价收于2590.00元/吨，周环比下行11.81%；焦煤期货结算价收于1955.00 元/吨，周环比下行10.40%；动力煤期货结算价875.60元/吨，周环比上行6.21%。截至8月19日，沿海主要电厂日耗232.80万吨，旬环比上行0.69%。

库存方面，本周秦皇岛港煤炭库存下行，京唐港炼焦煤库存下行，天津港焦炭库存下行。截至8月24日，秦皇岛港煤炭库存报481.00万吨，周环比下行3.22%；截至8月19日，京唐港炼焦煤库存报117.90万吨，周环比下行7.10%；天津港焦炭库存报39.00万吨，周环比下行2.50%。

3、全国水泥价格指数上行，多地区水泥价格指数上行

水泥价格方面，本周全国水泥价格指数上行，长江、华东、西南、中南地区水泥价格指数上行，西北地区水泥价格指数下行，东北、华北地区水泥价格指数与上周持平。截至8月24日，全国水泥价格指数为144.08点，周环比上行1.09%；长江地区水泥价格指数周环比上行2.21%至139.64 点；东北地区水泥价格指数为146.67 点，与上周持平；华北地区水泥价格指数为153.82 点，与上周持平；华东地区水泥价格指数为140.57 点，周环比上行1.19%；西北地区水泥价格指数为147.06 点，周环比下行0.53%；西南地区水泥价格指数周环比上行4.61%至149.19 点；中南地区水泥价格指数为140.75 点，周环比上行1.02%。截至8月20日，浮法玻璃市场价为1750.90元/吨，旬环比上行4.39%。

4、Brent国际原油价格上行，有机化工品价格涨跌互现

Brent国际原油价格上行。截至2022年8月23日，Brent原油现货价格周环比上行2.26%至98.62美元/桶，WTI原油价格上行8.33%至93.74美元/桶。在供给方面，截至2022年8月19日，美国钻机数量当周值为762部，较上周减少0.13%；截至2022年8月12日，全美商业原油库存量周环比下行1.63%至4.25亿桶。

无机化工品期货价格多数下跌。截至8月24日，钛白粉市场均价较上周下行1.20%为16500.0元/吨。截至8月24日，纯碱期货结算价较上周上行1.88%至2657.00元/吨。截至8月21日，醋酸市场均价较上周下行7.12%至3067.50元/吨；截至8月17日，全国硫酸价格周环比下行21.65%至351.70元/吨。

有机化工品期货价格涨跌互现，其中甲醇、PTA、苯酐、甲苯等涨幅较大。截至8月24日，甲醇结算价为2525.0元/吨，较上周上行2.68%；PTA结算价为5654.00元/吨，较上周上行3.14%；纯苯结算价为7497.22元/吨，较上周下行3.23%；甲苯结算价为7593.75元/吨，较上周上行1.67%；二甲苯结算价为8000.00元/吨，较上周上行0.70%；苯酐期货结算价上行3.58%至8200.00元/吨；苯乙烯结算价为8800.00元/吨，较上周上行4.25%；乙醇结算价为6987.50元/吨，较上周下行0.71%；辛醇结算价为8241.67元/吨，较上周下行1.40%

5、 工业金属价格涨跌互现，库存多数下行

本周工业金属价格涨跌互现，锡、铜、铝价格上涨，铅、锌、镍等价格下跌；库存多数下行，仅锌库存上行。截至8月24日，锡价格较上周上行0.12%为201500.0元/吨；钴价格较上周持平为348000.0元/吨；铅价格15125.0元/吨，周环比下行0.17%；铝价格周环比上行1.89%至18820.0元/吨；铜价格63830.0元/吨，周环比上行2.16%；长江有色市场锌价格为25500.0元/吨，周环比下行1.05%；长江有色金属镍价格周环比下行0.84%至177250.0元/吨。

库存方面，锌库存上行，铜、铝、锡、镍等库存下行。截至8月23日，LME锡库存周环比下行1.68%至4090.0吨；LME铅库存较上周下行2.30%至38150.0吨；LME铜库存较上周下行5.48%至122375.0吨；LME铝库存较上周下行1.51%至271450.0吨；LME锌库存本周上行1.66%至76425.0吨；LME镍库存55392.0吨，较上周下行1.69%

本周黄金现货价格下跌、白银现货价格下跌。截至8月23日，伦敦黄金现货价格为1746.55美元/盎司，周环比下行1.59%；伦敦白银现货价格收于18.99美元/盎司，较上周下行5.64%；COMEX黄金期货收盘价报1761.10美元/盎司，较上周下行1.64%；COMEX白银期货收盘价下行5.54%至19.00美元/盎司。

06

金融地产行业

1、货币市场投放与回笼持平，隔夜SHIBOR利率较上周下行

本周货币市场投放与回笼持平，隔夜SHIBOR利率较上周下行。截至8月24日，隔夜SHIBOR较上周下行2bp至1.12%，1周SHIBOR较上周下行2bps至1.45%，2周SHIBOR较上周上行9bp至1.45%。截至8月23日，1天银行间同业拆借利率较上周上行3bp至1.19%，7天银行间同业拆借利率较上周上行14bp至1.74%，14天银行间同业拆借利率下行6bs至1.47%。在货币市场方面，截至8月19日，上周货币市场投放100亿元，货币市场回笼100亿元，货币市场投放与回笼持平。在汇率方面，截至8月24日，美元兑人民币中间价报6.8388，较上周小幅上行。

1个月理财产品收益率较上周持平，6个月理财产品收益率较上周上行。截至8月24日，1个月理财产品预期收益率较上周持平为1.88%。6个月理财产品预期收益率为2.88%，较上周上行6bp。

2、 A股换手率上行、日成交额下行

A股换手率上行、日成交额下行。截至8月23日，上证A股换手率为0.85%，较上周上行0.023个百分点；沪深两市日总成交额上行，两市日成交总额为9425.14亿元人民币，较上周下行1.85%。

在债券收益率方面， 1年/3年/6个月国债到期收益率较上周上行。截至8月23日，6个月国债到期收益率较上周上行5bp至1.64%；1年国债到期收益率较上周上行5bp至1.75%，3年期国债到期收益率较上周上行3bp为2.26%。5年期债券期限利差较上周下行1bp至0.65%；10年期债券期限利差较上周下行6bp至0.85%；1年期AAA债券信用利差较上周下行5bp至0.26%；10年期AAA级债券信用利差较上周下行2bp至0.85%。

3、 本周土地成交溢价率上行，商品房成交面积上行

本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积当周值上行。截至8月21日，100大中城市土地成交溢价率为7.29%，较上周上行4.07个百分点；截至8月21日，30大中城市商品房成交面积当周值为274.78万平方米，较上周上行13.89%。

07

公用事业

1、 我国天然气出厂价下行，英国天然气期货价格上行

我国天然气出厂价下行，英国天然气期货结算价上行。截至8月23日，我国天然气出厂价报6816.00元/吨，较上周下行3.44%；截止8月23日，英国天然气期货结算价收于560.36便士/色姆，较上周上行27.37%。

从供应端来看，截至8月12日，美国48州可用天然气库存25190亿立方英尺，较上周上行0.72%。截至8月19日，美国钻机数量为159部，与上周相比下行。

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