环保对甲醇行业影响继续深化 供给端支撑短期偏强
作者：金联创—常婷
作者在8月初、中下旬逐步分析了环保对甲醇产业链的影响，指出，环保对甲醇等商品影响日益突出。然而近期从内蒙、新疆、云贵地区企业反馈来看，部分企业原料端矿产出现关停，进而导致部分企业因原料供给缩减问题停车，影响到了局部供给。
目前因为原料端关停而导致企业停车情况凸显有限，仅集中在部分中小企业，以及部分偏小地区。我们先从偏东北方向来说，东北甲醇市场虽然供不应求，然而该地整体体量偏小，甲醇年产能不足200万吨，需求量基本接近此水平，该地企业主要集中在黑龙江一带。截至发稿时为止，部分煤字头企业有销售煤炭暂停甲醇生产的情况，尚需进一步跟踪。
与此相近的内蒙地区，有一生产企业，因供其原料的矿产环保整顿，开工出现降低情况。早在今年4月份，内蒙古自治区就出台了关闭退出煤矿名单，而且到今年上半年，全国已经退出煤炭产能超过4亿吨，完成了“十三五”目标任务的50%。在此背景下，虽然部分中大型企业原料供给正常，然而个别中小企业略受影响，此点也值得后期进一步追踪和关注。
从新疆地区来讲，其实早在上周金联创就神华新疆、新业等装置进行了集中报道，这些装置普遍因环保影响的原料供给问题而停车，也有检修的情况出现尚未开工的情况，目前环保督查部分煤矿停产整顿等因素对甲醇行业影响逐渐深化。截至稿前了解，像新疆新业、兖矿新疆、贵州金赤等装置均受影响，云南一带装置开工不高。
图1 山东/西北甲醇企业开工对比图
数据来源：金联创（原金银岛资讯）
图1所示，山东及西北一带8月份开工维持下滑态势，山东月底开工在49%附近，较月初下滑了14%；西北开工在63%，月度下滑6%。从后期开工来看，鉴于部分装置计划10月份检修，加之环保等因素影响，后续甲醇行业开工仍会维持下滑趋势，供给端缩减也将给予市场强劲支撑。
附录1、环保对甲醇产业链影响表
序列 | 影响点 |
a | 2017年陆续有中央和省级环保巡查情况，对整个化工行业影响较大，尤其是排污、环保排放不达标的部分中小型企业波及较多，部分中小企业被勒令整改或直接停车。 |
b | 环保对市场影响较为集中的区域集中在华北和山东。华北一带企业要注意供暖时节甲醇企业开工变动情况；山东今年出台了多项环保政策及行动方案，对部分下游有影响。 |
c | 围绕环保因素展开的中小企业一系列行动正在进行中，河北及河南一带部分甲醇企业搬迁工作后期值得关注。 |
d | 环保对下游方面更多的是影响到板材、甲醛、MTBE、氯乙酸等传统下游行业。 |
e | 环保督查部分煤矿停产整顿，国内区域市场有部分企业开工受限。 |
数据来源：金联创（原金银岛资讯）
附录2、后期甲醇及烯烃企业装置检修表
甲醇生产企业 | ||
企业名称 | 年产能（万吨） | 装置检修时间 |
内蒙古金诚泰 | 30 | 上周末检修五天 |
山东滕州新能凤凰 | 72 | 8月29日检修3-5天 |
山东兖矿国宏 | 64 | 8月28日晚间检修10天 |
内蒙古久泰 | 100 | 计划10月份检修 |
内蒙古东华 | 60 | 计划10月份检修 |
内蒙古国泰 | 40 | 后期计划检修时间待定 |
山西晋煤天溪 | 30 | 计划9月初检修45天 |
合计 | 396 | - |
甲醇制烯烃企业 | ||
企业名称 | 装置类型 | 装置检修时间 |
神华包头 | 一体化装置 | 9月4日检修15天 |
蒲城清洁能源 | 一体化装置 | 9月30日检修30天 |
神华新疆 | 一体化装置 | 8月20日至9月15日 |
大唐多伦 | 一体化装置 | 9月15日检修30天 |
山东联泓 | 外采甲醇装置 | 计划10月份检修40天 |
数据来源：金联创（原金银岛资讯）
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