90%倒下，多省彻底取缔！P2P没有未来？ || 焦点
今年内逾1200家网贷机构停业，大部分为主动退出，监管试点未落地，剩下的还在焦灼等待。
本文由无冕财经（wumiancaijing）原创首发
作者：黄琪鑫
编辑：陈涧
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如果说P2P网贷行业在2018年迎来雷潮，那2019年便听到落幕的钟声。
10月以来，多省P2P平台遭遇“一刀切”政策，湖南宣布取缔省内所有的P2P平台，山东等地也陆续公告或将取缔P2P。
而贵州省已披露两批涉及37家P2P平台的退出名单，湖北省也最新公告全省第一批清退的53家机构已移交省市场监督管理局注销、吊销营业执照。
另一边，监管出手整顿，头部网贷平台遭遇清查，上市系互金公司风光不再。
51信用卡（02051.HK）因非法催收被查，互金中概股爱鸿森（NASDAQ：AIHS）直接宣布终止P2P业务，而高利贷进入刑法，更以36%的利率红线勒住了不少平台的咽喉。
从2014年的风口兴起，再到2019年的凛冬将临，据统计，累计出现的6617家网贷平台已倒下5971家，随着政策变得越发严苛，平台的备案或转型之路也越发曲折。
10月16日，湖南省内的P2P平台率先出局，地方金融监管局发布公告称，湖南省内整治名单内纳入行政核查的24家P2P均不合规，决定取缔全部P2P平台，其中包括58车贷、湖湘财富等平台。
继湖南省之后，山东省于10月18日发布《网络借贷行业风险提示函》，称将全部取缔未通过验收的P2P网贷机构，至今未有一家平台完全合规通过验收。
据网贷天眼数据，截至2019年9月，山东地区在运营平台数量为35家。
两省宣布整体退出后，触动了不少投资人敏感的神经，有人问：“湖南取缔P2P后，老百姓的投资怎么办？”湖南省地方金融监督管理局表示：“个人投资事项请与平台加强沟通协商。此外，政府将会协助平台积极追回欠款。”
与此同时，监管对业内违法犯罪的打击力度更加严厉。10月21日，杭州警方对“51信用卡”委托外包催收公司涉嫌寻衅滋事等犯罪行为开展调查，整个行业人人自危。
“51的消息看得我好慌张。”就职于某P2P平台的方欣告诉无冕财经研究员。
51信用卡被查同日，银保监会副主席祝树民在国新办发布会上表示，今年以来，P2P停业机构已经超过了1200家。截至今年9月末，全国实际运营网贷机构462家。机构数量、借贷规模及参与人数已连续15个月下降。
▲网贷行业平台数量变化，图片来自网贷天眼。
回想当初P2P网贷行业大热时，各界对P2P概念的追求不输近日大火的区块链。上市公司绞尽脑汁与P2P概念搭边，比如2015年，多伦股份（600696.SH）因拟将公司更名为“匹凸匹”引来监管问询。
而近两年，上市公司开始纷纷逃离P2P。据“新金融深度”消息，截至2019年9月10日，91家上市系平台中仍在正常运营的仅剩31家，有三分之二已经出现停运、立案等问题或良性退出。
继美股上市P2P平台信而富（NYSE：XRF）宣布良性清退、号称“车贷第一股”点牛金融立案后6人被批捕后，爱鸿森（NASDAQ：AIHS）发布公告称，董事会已于10月17日批准终止P2P业务。上述三家公司自上市以来跌幅超80%，当前每股股价均低于1美元
今年10月21日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、司法部联合印发《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》（简称以下《非法放贷意见》），对P2P平台产生重击。
《非法放贷意见》中提到：“从事非法放贷活动，实施擅自设立金融机构、套取金融机构资金高利转贷、骗取贷款、非法吸收公众存款等行为，构成犯罪的，择一重罪处罚。”
其中，年利率超过36%且符合情节严重的标准，构成非法经营罪。
互金专栏作者肥皂认为：“上述意见针对纯助贷、纯导流的互金平台来讲影响并不大，但风险在于，本身就是超级债权人模式或者资金池模式的P2P平台，会比较难做。”
一时间各大平台人心惶惶，据“消金界”消息，“有几家头部互金企业，10月21日连夜开会，暂停放贷业务。”就连拍拍贷、你我贷、微贷网这样的上市公司，都加紧连夜调整放贷利率和规模。
上一次听闻网贷平台暂停放贷业务，还是在8月12日，当时，资本市场名人戴志康旗下的证大投资咨询及捞财宝均宣布暂停新增业务，并解散数千名员工。
而一些民间借贷机构、现金贷、贷超基本无法符合《非法放贷意见》要求，不少相关从业者告诉无冕财经，他们基本在考虑转行：“不做了，违法的事情做什么？”
上海律师丁金坤则认为，P2P的融资成本高，现在贷出去的利息又被严格限制，作为产业链，已经被法律中断而无法立足，随着上述意见的实施，金融P2P产业将不复存在。
监管发力清退与整顿，平台忙着自救与转型，谁比谁快？
2019年1月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室联合发布《关于进一步做实P2P网络借贷合规检查及后续工作的通知》以及《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(175号文)。
其中提到，要求每家P2P平台业务规模、出借人数以及借款人数实现“三降”。
截至目前，大部分P2P平台都在实施三降标准。据“布谷新金融”10月消息，玖富普惠、宜人贷、拍拍贷、你我贷、微贷网、麻袋财富、有利网等48家平台待收余额已连续3个月下降。
▲部分P2P平台待收情况，图片来自布谷新金融。
网贷之家数据显示，2019年9月，网贷行业综合收益率为9.67%，降至近一年最低值；行业成交量不足700亿元，同比2018年9月的1107.37亿减少了409.95亿。
另一则《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(175号文)提出，要积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。
响应和配合监管之下，网贷行业老大陆金服于7月传出计划退出P2P业务，留下来的各大平台为持续经营，一边迎合“三降”要求，一边积极引入机构资金，转型助贷。
所谓“助贷”模式中，主要参与者有资金方、助贷机构和借款用户三方，其中，方主要为银行、信托公司金融机构等；助贷机构则多为网络小贷公司、贷款超市等。大多数助贷机构实力并不强，往往会被金融机构要求提供担保、兜底。
于是上市互金公司纷纷发力助贷，从陆续发布的二季报中显示，多家平台助贷业务占比持续提升。
其中在二季度促成贷款中，360金融的机构资金占比为85%；拍拍贷的机构资金占比为44.8%；小赢科技占比则为26.7%。
▲几家互金公司机构资金占比情况，图片来自消金界。
但银保监会于10月24日公布《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》）（下称补充规定）指出，将未取得融资担保业务经营许可证但实际上经营融资担保业务的住房置业担保公司、信用增进公司等机构纳入监管。
这样一来，从P2P转型助贷的网贷机构不允许“提供或变相提供融资担保”，便无法与金融机构展开合作。
互金专栏作者肥皂告诉无冕财经：“说实话，这会卡死很多助贷公司。有大部分的助贷公司没有融资担保牌照，看监管的意思，未来融资担保牌照也将收紧。”
10月21日 ，监管释放P2P转型“小贷”信号，中国银保监会副主席祝树民在国新办发布会上表示，银保监会、人民银行正会同有关地区研究制定P2P网贷机构向小贷公司转型的具体方案。据《北京日报》报道，仅有22家网贷平台拥有网络小贷牌照。
转型助贷，也不再是绝大多数P2P网贷机构的最佳活路。下一条路，会是转型“小贷”吗？
此前，央行金融市场司司长邹澜在第三季度金融统计数据发布会上表示，将稳妥有序推进合规网贷机构纳入监管的工作，力争在2020年上半年基本完成网贷领域存量风险化解。
据《经济参考报》报道，包括北京、厦门在内的6个地方网贷监管试点相关工作已经启动。未纳入试点的机构，未来将逐渐转型或退出。
在政策的引导下，很多网贷机构选择主动退出。银保监会副主席祝树民称，截至今年9月末，年内停业网贷机构逾1200家，并且大部分为主动退出。
深圳市P2P平台的自愿退出步伐走得最快。10月28日，深圳金融局官网发布第四批自愿退出且声明网贷业务已结清网贷机构名单的通知，结合前三批的自愿退出名单，合计涉及139家平台。
目前监管形成了围合之势，是转型小贷，还是等监管试点落地、亦或是清退，P2P网贷的前景并不明朗。
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