“入乎其内、出乎其外”：「内外」家族信托读书会笔记

Original 王玥婚姻家庭与资本市场 2021-01-22

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2019年4月18日晚，「内外」家族信托读书会（第1期）在沪上知名茶馆“喜捨”举办。本次读书会由九鲲文化主办，爱建信托私人银行、本始资产、明月书房、翁莉家族办公室、盈科家族信托中心共同协办。本次读书会还得到了中信信托、优脉财富汇、家族智库等机构的大力支持。

茶餐环节，介绍与会嘉宾

本次读书会大咖云集、群贤毕至，来自两岸三地的四位信托专家分别分享了各自的读书心得及信托实践经验。

上海的明月律师解读《遗嘱、信托与继承法的社会史》，美国执业律师翁莉女士分享《International Tax And Estate Planning—A Practical Guide For Multinationalinvestors》（《跨国投资人的税务筹划和遗产规划》），香港的黄葹蕙律师为大家详细解读了《Beyond The Grave》。最后，深圳的李魏律师、香港的陈汉律师等专家分别做了精彩的点评。

《遗嘱、信托与继承法的社会史》

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明月律师分享的《遗嘱、信托与继承法的社会史》一书，是关于美国遗嘱、信托及继承法的入门性书籍，该书引用了大量案例，从人文和历史角度总揽了美国从遗嘱、继承到信托的财产代际传承的演变过程。整书的核心脉络正如书名《遗嘱、信托与继承法的社会史》一样，是从社会史角度去剖析，阐述了活人、死者对财富的控制与放手的各种目的和方式。无论是遗嘱继承、法定继承、信托工具，在当下的中西方社会，都是重要的财富传承方式。当下中国正面临财富传承的新时代，这些都值得我们更加深入的去研究

明月律师指出，民事信托是信托的本源，信托的本质是一种相互制衡的财产关系。民事信托的发展，与财富的积累和传承的需求密不可分。在美国，民事信托繁荣于遗产规划领域。本书作者介绍了一个很有意思的现象，说美国有一本题为《如何避免遗产检验程序》（How to Avoid Probate）的畅销书，销量竟然超过了1500万册。此即为他山之石，中国民事信托的发展，也势必和遗产继承、财富传承的实践相辅相成。因此，阅读这本书，就是一个很好的入门，可以帮助我们学习、理解美国的遗嘱、继承发展史，让我们从本源上理解美国信托的发展史，为我们理解中国信托发展的需求和方向提供一个可以借鉴的范例。

《International Tax And Estate Planning—A Practical Guide For Multinational investors》

（该书需在境外购买，如有需求，请咨询翁莉律师）

翁莉律师分享的《International Tax And Estate Planning—A Practical Guide For Multinational investors》（《跨国投资人的税务筹划和遗产规划》）一书，为我们细致的介绍了美国境内多法域遗嘱的规划，以及在准据法下的执行与效力问题，并以不同财产类型、非美国居民在美国购房等多个事例为我们介绍了所可能涉及的美国税务问题，并引发关于美国遗产赠与与税务筹划方案探讨。

席间，翁律师重点为我们介绍了美国民事信托的多样化应用，并针对目前国内高净值人士的财富管理需求，为我们刨析了美国设立的外国人（委托人）信托（FGT：Foreign grantor trust）以及QDOT（Qualified Domestic Trust）的相关法律、税务问题，对如何解决信托财产的资本利得、委托人身份的选择（如是否持有绿卡）、受托人是否需要监护等实务问题提出建设性意见。

《Beyond The Grave》

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黄葹蕙律师为我们分享的是Jeffrey L. Condon 所执笔的《Beyond The Grave》。为什麽选择这本书作为分享，主要是从信託从业人员的实务性考虑。开始黄律师介绍市场上有很多不同的信託书籍都是关于解释信託结构，但真正案例分享的书籍不多，本书作者是美国律师，美国把信託发展到很极致的一个国家，主要是在于他们国家很容易发生诉讼。所以如何从律师角度出发，考虑每一个受益人的想法和信託成立人成立时需要注意就显得十分重要。

黄律师也提到现今市场各行各业的人都在讨论家族信託，但是信託如何实际解决客户的问题？这本书有了很好的引导：如何解决成立人设立信託子女分配不均，设立败家子条款，资产平均分配涉及的问题等。从案例引出为客户合理规划境外信託方案的合理性。

在最后，她特意总结了书本精华：每一个信託方案都应该由每一个受益人共同参与家族会议讨论出来的结果，而不是一个仓促的个人决定，信託是从一个点到一个面影响家族每一代人。

除此之外，黄律师还以书中所涉及的三个典型性案例，对信托中涉及的房产、资产风险、信托条款漏洞以及信托财产的增值引发的受托人纠纷等问题与大家进行了互动讨论。

三位专家分享结束后，深圳的李魏律师为大家带来了精彩的点评。

李魏律师结合多年的家族信托服务经验，与大家分享了四点心得：

1、家族信托不仅仅是一个财富保护传承工具，更是家族治理与家传传承的顶层设计，他能够把老一代的意愿、嘱托变成一种受法律强制保护的制度；

2、家族信托的第一代权利人要保持独立性，并列权利人因存在潜在利益冲突而难以继续，第一代权利人有两名以上的，最好先分家再安排；

3、家族信托应用要结合中国国情与政策背景，不能照抄国外做法，要看到当然，更要理解其所以然，切忌生搬硬套，认为外国的做法才是标准的；

4、家族信托服务要考虑客户的切实需求，不能把自己认为好的东西强加给客户，而是在满足客户直接需求的基础上再给予引导与逐步提升。家族信托和下围棋一样，入门容易，精通很难，所以要多实践，多思考，慢慢用心去领悟。

香港的陈汉律师也结合自己在香港的执业经验，对比指出信托在不同法域下的法律冲突和运用，以及信托和家事（婚姻、继承等）相紧密结合的重要性。

古人云：以利相交，礼尽而情竭；以志相交，志同而道何。此次「内外」家族信托读书会，读书会友，通过解读前人经典，相交的是知识、智慧和灵魂。王国维说过，读书既要入乎其内，也要出乎其外，要内外兼修，这次读书会，从美国、香港再到内地，对“外”有国际化视野，对“内”是本土化的资源和解决方案。

随着2018年《资管新规》的出台,信托业回归其本源既是法律、监管需求，也是市场大势所趋，国内家族信托的“蓝海”将迎来更好的发展契机。作为立志于从事家族财富管理的从业人员的我们，只有持续学习、精修理论，勤于实践，才能抓住这个宝贵的时代契机！