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“一超多强”:深圳券商四十周年

券业点评 伟海精英 2023-03-24

40周年的深圳,细说那些券商

券业行家,事实说话。

欢迎留言,如果认同,请传播正能量。

建深圳特区40周年的纪念日。官方纪念如火如荼之际,行家身为金融圈内人士,念念在心的,是从0到世界排名第11的奇迹。


四十年沧桑巨变,在深圳这个舞台,有多少券商上演精彩的大戏?




四十周年的印象




回顾过往,在深圳这片热土,诞生了新中国第一张股票“深宝安”。以及第一家券商——创建于1987年9月27日的特区证券。证券行业的第一批探索者们,如国信证券的胡关金和胡继之,也曾是只身闯荡深圳的一员。



更不消说,多少券商的传奇,在烟消云散之后,留下荡气回肠的往事。俱往矣,证券行业的后继者,依然蒸蒸日上。


俯瞰地图,行家曾独家发布《深圳券商点将台》一文,对星罗棋布的券商机构分布,发出由衷的赞叹。


与京沪并称三大金融中心,深圳一地的券商密度究竟有多高?


来自证券业协会和深圳证监局数据显示,截至2020年6月,深圳共有23家本地券商机构(注册地,下同),分属81家券商的102家分公司,以及分属89家券商的459家营业部,合计484家。

深圳券商分支机构数据,券业行家制图

数据来源:证监会


年鉴显示,深圳辖区总面积为1997.47平方公里,其中建成区面积为927.96平方公里,较之京沪两地明显缩水。常住人口1343.88万,也远远不及帝都和魔都的体量。

深圳各区券商分布,券业行家制图

数据来源:证监会


行家据此估算了深圳券商密度:券商最集中的福田区,平均每509米就有1家券商网点,这一数值甚至超过上海黄浦区。其次是南山区,平均1143米就有一家,这一数值与上海普陀区数值相当。




排名第一的体量




单看深圳本地券商,行家梳理了下列名单,同时产生疑问:深圳券商在证券行业的占比究竟有多大?


安信证券股份有限公司    

长城证券股份有限公司    

第一创业证券股份有限公司    

国信证券股份有限公司    

华泰联合证券有限责任公司    

华鑫证券有限责任公司    

平安证券股份有限公司    

世纪证券有限责任公司    

五矿证券有限公司    

银泰证券有限责任公司    

英大证券有限责任公司    

招商证券股份有限公司    

中国中金财富证券有限责任公司    

中山证券有限责任公司    

中信证券股份有限公司     

联储证券有限责任公司    

汇丰前海证券有限责任公司    

东亚前海证券有限责任公司    

银河金汇证券资产管理有限公司    

招商证券资产管理有限公司    

国盛证券资产管理有限公司    

渤海汇金证券资产管理有限公司    

安信证券资产管理有限公司  


据媒体报道,上半年深圳23家券商机构的总资产逾2万亿元,营业收入位列行业第一,净利润、净资产、净资本位列第二,整体实力与京沪并列三甲。


然而,公开信息并未提到确切的数字。


为作参考,行家翻查了协会公布的2019年度券商排名及相应的券商年报,最大程度的还原了深圳券商的总体情况。

深圳券商2019年度业绩占比,券业行家制图

数据来源:证券业协会


截至2019年底,深圳券商总资产合计17,366.23亿元,净资产合计为4,244.35亿元,分别占行业整体的24.20%和21.67%;净资本合计为3,399.59亿元,占比为21.07%。


深圳券商2019年底业绩方面的数据同样高企:营业收入合计为854.26亿元,占比为24.27%,净利润合计为325.48亿元,占比为26.16%。主要业务方面,投行业务占比略高,达26.07%;经纪业务、信用业务和自营业务分别占24.48%、23.51%和22.91%;资管业务占比略低,为16.78%。


由此看来,深圳券商的净利润和投行业务收入超过行业总和的1/4;总资产、营业收入,以及经纪业务和信用业务收入均接近行业总和的1/4;自营业务收入超过行业总和的1/5;仅有资管业务稍低,接近行业总和的1/6。


再来看看2020年中期业绩。因部分券商数据未见公开报道,行家根据协会统计的133家券商营业收入和净利润两项指标进行对比。

深圳券商2020年上半年业绩占比,券业行家制图

数据来源:证券业协会


2020年上半年,深圳23家券商合计营业收入为511.34亿元,占133家券商总和的23.96%;净利润合计为201.76亿元,占133家券商总和的24.25%。


近期行家重磅推出爆款热文《中信不出,谁与争锋》。显然,券业“一哥”的中信证券,对提升深圳券商的业绩居功至伟。




一超多强的格局




关于深圳券业江湖,行家曾有如下诠释:深圳券商堪称国内证券行业的缩影,中信证券一家独大,招商证券、国信证券、平安证券、安信证券等大型券商紧随其后。为数众多的中小型券商,各施其长,同场竞争。


为了印证,行家翻查了协会2020上半年券商业绩排名,以及有可参考数据的上市公司中报,列出了深圳券商在营收、净利润和主要业务方面的TOP10。



营收和净利润

营业收入方面,中信证券以无可质疑的优势夺冠;同为头部上市券商,招商证券和国信证券分列第二、三位;平安证券和安信证券两家母公司上市的大型券商分列第四、五位;中金财富作为中金公司子公司,位列第六;长城证券、第一创业、中山证券和华泰联合也进入前十。

深圳券商2020H1营收前十,券业行家制图

数据来源:证券业协会


和营收三甲一致,深圳券商净利润三甲仍是中信证券、招商证券和国信证券;安信证券略超平安证券,中金财富仍列第六;长城证券、第一创业、招商资管和华鑫证券入榜,但在行业中的排名均据中游。

深圳券商2020H1净利润前十,券业行家制图

数据来源:证券业协会




五类主要业务

再看五类主要业务,中信证券依然为深圳券商之冠,且其在经纪业务、信用业务和自营业务三项均为全国榜首;但中信证券的投行业务不敌中信建投,资管业务落后于华泰资管和东证资管。


排名仅次于中信证券的招商证券,其经纪业务收入相当于中信证券的87%,信用业务相当于中信证券的71%;招商资管的自营业务这相当于中信证券的59%。仅在投行业务和自营业务方面,中信证券有绝对的优势。

深圳券商2020H1经纪业务对比,券业行家制图

数据来源:证券业协会

注:数据口径为经纪业务净收入,包括代理买卖证券业务净收入、交易单元席位租赁净收入、代理销售金融产品净收入


深圳券商2020H1投行业务对比,券业行家制图

数据来源:证券业协会


深圳券商2020H1资管业务对比,券业行家制图

数据来源:证券业协会


深圳券商2020H1信用业务对比,券业行家制图

数据来源:证券业协会、上市公司公告


深圳券商2020H1自营业务前十,券业行家制图

数据来源:证券业协会



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