五一劳动节快乐 |《财贸经济》2022年第5期目录及摘要
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2022年第5期 目 录
Contents
本刊特稿：全面推动乡村振兴，确保粮食安全
武汉大学乡村振兴研究课题组 /5
中国资本市场：第三种模式
吴晓求 何 青 方明浩 /19
政府层级关系简化与公共治理效能
林细细 赵 海 张海峰 张铭洪 /36
中国企业对外直接投资的区位选择
——基于专用性投资与比较制度优势的视角
杨其静 谭 曼 /52
金融地理结构、银行竞争与营商环境
——来自银行分支机构数量和企业失信的经验证据
戴美虹 /66
城市落户门槛变化如何影响人才流动与产业创新
宋 弘 罗吉罡 蒋灵多 /82
子女数量与家庭购房：分化与选择
杨欣桐 易成栋 /96
研发投入强度增长与中年就业退出
张彬斌 /111
内部控制对创新风险的作用机制
——基于风险缓和模型的研究
田 丹 吕文栋 刘凯丽 /129
SNA视角下数据资产及其核算问题研究
彭 刚 李 杰 朱 莉 /145
内 容 提 要
01
本刊特稿：全面推动乡村振兴，确保粮食安全
内容提要 实现乡村振兴是中国式现代化的必然要求，确保粮食安全是乡村振兴战略的首要任务。课题组在大量调研和理论研究的基础上，就全面推动乡村振兴、确保粮食安全提出了一系列战略思考及对策建议。一是解决好“谁来种地”和“谁来振兴乡村”的问题，要加大农村人力资本投资和开发力度，因势利导推动返乡入乡创业浪潮，夯实乡村人才振兴的制度基础和政策保障，让乡村人气旺起来、人才支撑强起来。二是以繁荣的产业生态筑牢乡村振兴基石，培育壮大各类农业新型经营主体，加快传统农业的数字化、智能化改造，通过延长产业链条和促进一、二、三产业融合发展来提高农业比较效益。三是在县域内促进城乡融合，推进以县城为载体的就近城镇化，加大以城带乡、以工补农力度，健全城乡之间市场双向开放和要素对流的体制机制。四是统筹好粮食产业的发展与安全，抓住耕地和种子两个关键，充分调动种粮农民的积极性，强化科技支撑，坚持数量安全和质量安全并重，对乡村的水、土、气等环境进行综合治理，守住生态底线。
关键词 乡村振兴战略 粮食安全 人力资源 产业兴旺 城乡融合
作者简介
武汉大学乡村振兴研究课题组，武汉大学国家发展战略研究院智库团队，430072。
02
中国资本市场：第三种模式
内容提要 中国资本市场经历了30多年的探索，发挥了政府的顶层设计优势，吸收了发达资本市场的规范理论与发展经验，融入了中国经济发展的实践基础与现实需要，正在形成一种有别于传统意义上的市场主导和银行主导的金融体系的第三种模式。本文从中国资本市场的发展逻辑、历史使命以及新模式探索三个方面，系统梳理了资本市场功能的变化及其与中国经济战略转型的深度耦合关系。在此基础上，深入分析当前中国经济发展的新目标、新路径，总结提炼出服务中国经济战略的市场与银行“双峰”主导型金融体系架构下的资本市场发展新模式。发展第三种模式，要将透明度建设作为资本市场改革和发展的重点，充分运用法律机制和市场机制的互补性优势，协同推进资本市场基础设施的完善。
关键词 资本市场 第三种模式 透明度建设
作者简介
吴晓求，中国人民大学中国资本市场研究院院长、财政金融学院教授，100872；
何青，中国人民大学财政金融学院教授、长江经济带研究院高级研究员，100872；
方明浩（通讯作者），中国人民大学经济学院博士后，100872。
03
政府层级关系简化与公共治理效能
内容提要 高效能国家治理是实现高质量发展的重要保障与支撑，国家治理效能得到新提升已然成为“十四五”期间经济社会发展的主要目标之一。本文将企业层级理论引入政府公共部门层级治理研究，从理论上阐述了政府层级关系简化与公共治理效能的关系，揭开经验研究中政府层级关系简化的经济增长效应分歧原因，探讨这种“政策投资”的可持续性与资源配置有效性问题，并以政府层级关系简化的财政“省直管县”和经济管理“强县扩权”的改革为准自然实验，采用多期DID方法实证检验其对县级政府公共治理效能的影响效应。研究发现，政府层级关系简化导致县级政府公共治理效能显著下降，其内在机制为政府层级简化改革带来“控制跨度”扩大导致县级政府受监管水平的下降，抑制地方政府公共治理效能。本文强调在调整政府层级关系推进国家治理体系与治理能力现代化、实现高质量发展的过程中，需要构建与之匹配的现代化公共治理监管体系。
关键词 政府层级关系 公共治理效能 公共服务
作者简介
林细细，厦门大学经济学院财政系副教授，361005；
赵海（通讯作者），厦门大学经济学院财政系博士研究生，361005；
张海峰，南京财经大学财政与税务学院讲师，210000；
张铭洪，厦门大学经济学院财政系教授，361005。
04
中国企业对外直接投资的区位选择
——基于专用性投资与比较制度优势的视角
内容提要 关于中国企业对外直接投资的区位选择，同时存在“制度风险偏好”和“制度风险规避”两种对立观点，造成一定的理论和现实困扰。文章从专用性投资与比较制度优势的视角考察中国企业对外直接投资的区位选择规律。基于fDi Markets数据库中2006—2017年中国企业绿地投资数据，本文研究发现：（1）专用性投资强度高的行业投资倾向于制度环境良好的国家，而专用性投资强度低的行业投资倾向于资源丰富但制度环境欠佳的国家；（2）相较于契约制度，那些专用性投资强度高的对外直接投资更看重东道国良好的产权制度。这些结论表明，在对外直接投资的决策中，中国企业并不存在单纯的制度偏好，而是根据投资行业的专用性投资强度特征和东道国的制度环境特征做出彼此匹配的理性抉择。
关键词 专用性投资 不完全契约 制度环境 对外直接投资
作者简介
杨其静，中国人民大学经济学院教授，中国经济改革与发展研究院研究员，100872；
谭曼，中国人民大学经济学院博士研究生，100872。
05
金融地理结构、银行竞争与营商环境
——来自银行分支机构数量和企业失信的经验证据
内容提要 新发展格局下注重营商环境的优化，其中社会信用体系建设至关重要，但少有文献从金融地理结构视角探究银行竞争对社会信用的影响。本文聚焦于微观层面企业失信问题，首先理论阐述了银行竞争对企业信用的影响效应。其次，基于中国2001—2013年微观数据证实了研究假说和推论：银行竞争能够降低企业成为失信被执行人的概率，增强企业信用，且企业融资约束的缓解是银行竞争增强企业信用的作用机制。变更核心变量测度方法、克服内生性问题后，研究结论依然稳健。此外，异质性分析结果表明：银行竞争对企业信用的促进作用在大规模企业、民营企业中更为显著。拓展性分析结果说明：儒家文化这类“非正式制度”同样有助于增强企业信用；银行竞争亦有助于增强商业信用、提升企业金融负债能力。本文为推进金融供给侧结构性改革提供了微观证据，为加强社会信用体系建设、优化营商环境提供了新启示。
关键词 金融地理结构 银行竞争 社会信用 企业 营商环境
作者简介
戴美虹，东北财经大学经济学院副教授，116025。
06
城市落户门槛变化如何影响人才流动与产业创新
内容提要 近年来经济增速持续放缓，劳动年龄人口开始减少，依靠劳动力资源总量的发展模式不再具有可持续性。在此背景下，从落户政策角度出发寻找改善劳动力配置的新渠道，对增加人力资本积累、促进经济发展具有重要意义。基于此，本文以大学生毕业城市选择为切入点，考察城市落户门槛变化对人才流动和产业创新的影响。本文主要有以下几点发现：第一，落户门槛的高低与大学毕业生留在当地就业的概率成反向关系，落户门槛的上升使得城市内大学毕业生留在本城市的概率平均降低7.69个百分点，换言之，高门槛或将带来潜在的人才流失问题；第二，异质性分析表明，落户门槛的变化对毕业生群体中高能力者的影响相对较小，政策效应对女生、农村学生、非技术类人员等群体的影响更大，政策效应在福利水平高的城市影响更大；第三，由于落户门槛变化引起人才数量和人才配置发生变化，政策也会进一步对城市产业创新产生影响。在各地人才争夺日益激烈、城市落户条件快速变化的当下，本文通过探究落户门槛与人才流动的关系，为城市落户政策的设计及其对经济社会的影响提供了实证证据和启示。
关键词 落户门槛 户籍制度 人才流动 产业创新
作者简介
宋弘，复旦大学经济学院副教授，上海国际金融与经济研究院研究员，200433；
罗吉罡，复旦大学经济学院硕士研究生，200433；
蒋灵多（通讯作者），对外经济贸易大学国际经济贸易学院副教授，100029。
07
子女数量与家庭购房：分化与选择
内容提要 “全面二孩”政策颁布后，中国家庭在生育行为上有了更大的选择空间。但“全面二孩”政策在现实中遇冷，并未达到理想预期。同时，房价快速攀升也带来收入与住房不平等问题。收入与住房不平等是否会带来生育不平等，这是一个在文献中鲜被关注却具有现实意义的问题。首先，本文通过建立生命周期模型与数值模拟发现，低收入家庭无法承担孩子的养育成本以及住房购买费用，既生不起孩子也买不起房子；中等收入家庭因高昂的孩子养育成本和住房价格而受到预算约束，只能在生孩子与买房子之间二选一；高收入家庭不受约束，可以进行生育与购房的双重优化。其次，本文使用2014年、2016年和2018年中国家庭追踪调查数据，利用“全面二孩”政策缓解家庭决策的内生性，对理论模型进行实证检验。结果表明，“全面二孩”政策实施前拥有住房能够显著提高所有家庭生育二孩的概率，但对于中低收入家庭来说，生育二孩会降低其购房数量及新增购房概率；而对于高收入家庭来说，生育二孩会显著提高其购房数量及新增购房概率。
关键词 生育选择 购房选择 收入分化
作者简介
杨欣桐，首都经济贸易大学国际经济管理学院副教授，100070；
易成栋，中央财经大学管理科学与工程学院教授，100081。
08
研发投入强度增长与中年就业退出
内容提要 研发投入强度增长通过改变劳动力市场的技术需求结构，促使不适应劳动力市场变化的劳动者提前退出就业。本文考察不具年龄优势的劳动者微观行为对宏观技术环境变化的响应问题，即行业研发投入增长带来的潜在技术进步，对41~59岁年龄段劳动者退出劳动力市场的影响。考虑行业特征、劳动者个人基本特征及其家庭特征在内的基本结果表明，2002—2010年各行业的研发投入强度增长显著提高了劳动者提前退出就业的概率；并且该效应具有持续性，2002—2010年的研发投入强度增长也提高了劳动者在2011—2015年退出就业的概率。行业研发投入强度增长对劳动者提前退出就业的偏效应非恒定，研发投入强度增幅越大的行业中劳动者提前退出的概率提升越大，此效应还随劳动者年龄的增加而加大，学历相对较低者、非技能型劳动者、女性劳动者以及迁移者受到的平均冲击也更大。劳动者提前退出劳动力市场的现象，是充分利用人力资源的一个矛盾，完善相关政策应充分兼顾生产者效率和劳动者福利。
关键词 “4050”人员 研发投入强度 投入产出表 就业退出 平均偏效应
作者简介
张彬斌，中国社会科学院财经战略研究院助理研究员，100006。
09
内部控制对创新风险的作用机制
——基于风险缓和模型的研究
内容提要 创新是一个充满风险和不确定性的过程，内部控制是一套系统、规范化的风险管控机制。过度的创新会使企业暴露于风险之中，过度的风险规避会阻碍创新，企业需要在这两者之间保持平衡。高水平的内部控制既要在规避损失中稳定运营，又要帮助企业抓住机会类风险，突破常规、开创新的市场机遇从而创造新的价值。本文引入风险缓和模型检验企业创新过程中内部控制的双重功能，采用我国1706家上市公司2007—2018年的数据，实证检验了内部控制在研发投资与营业收入波动之间的调节效应，结果表明，我国上市公司仅能“择一而从”，未能做到“两全其美”。在利用式创新过程中，内部控制能够发挥损失控制的功能，有效应对创新风险，降低销售收入下行波动，保持经营的稳定性；而探索式创新的不确定性大，现有内部控制框架不能有效识别、分析、应对不确定性风险，未能帮助企业把握机会进而实现价值创造。
关键词 风险管理 内部控制 创新风险 风险缓和 研发投资
作者简介
田丹，东北财经大学管理科学与工程学院副教授、博士，116025；
吕文栋（通讯作者），对外经济贸易大学国际商学院教授、博士生导师，100029；
刘凯丽，陆军勤务学院国防经济系助教，401331。
10
SNA视角下数据资产及其核算问题研究
内容提要 本文基于SNA围绕数据资产核算系列理论和实践问题展开探讨，首先对数据资产的概念与性质进行讨论和辨析，然后探究数据资产核算范围界定、类别归属和列示处理、计值方法选择等问题，最后以高校为例探索数据资产核算实践问题。本文主要贡献有：第一，指出当今数据资产应同时具备可观测性、生产性、数字化和长寿命四个重要特征；第二，对住户部门所拥有数据、单条数据和少数若干条聚合数据、传统财会数据以及用户隐私数据纳入资产问题进行讨论，给出了数据资产核算范围的界定，提出应拓展知识产权产品范围、将数据和数据库合并分类、根据交易性和自给性选择数据资产计值方法、基于收入贴现的计值方法并不适用等观点；第三，提出对于外购交易性数据资产应根据访问部署方式来区分资产属性，进一步讨论了四种代表性的自给性数据资产的计值问题，最后给出了高校数据资产存量核算的方法和实现路径。本研究可为宏观视角下开展数据资产核算理论研究和实践工作提供一定借鉴。
关键词 数据资产 核算范围 计值方法 存量核算
作者简介
彭刚，西南财经大学统计学院副教授，611130；
李杰，西南财经大学统计学院博士研究生，611130；
朱莉（通讯作者），西南财经大学统计学院讲师，611130；清华大学中国经济社会数据研究中心青年研究员，100084。
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