财务自由之路8：计算股市投资回报率的神奇公式

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，今天咱们继续来讲财务自由之路，昨天说到了投资股票的门槛，首先是你必须有足够多的资金，这笔钱即使不存在了，也不能影响你的生活。最好是后面还有源源不断的资金补充进来。其次，最重要的是要自律，保持理性，有坚强的意志品质，并且拥有足够的知识。不要在市场里去从头学起，那样学费会很贵，第三股票必须能给你足够多的乐趣。这样你才能够继续下去。

那么你可以自我反省一下，我的钱是不是长期不用，我是否能够做到自律，股市给我带来乐趣了吗？如果有一项没有，那么就要先去学习。

作者提到了彼得林奇，世界上最牛的基金经理，他15年，让投资回报翻了35倍，他其实的成功案例也就是那么几只，比如波音，可口可乐，安进公司，康柏电脑以及微软，但这些相对于沃尔玛来说，都是小巫见大巫，沃尔玛20年暴涨了300倍，所以世界上没有后悔药也没有时光机器，大牛股一定是一个时间段经济发展的主要推动力量，比如1975年开始美国出现了两大业态，一个是计算机另一个就是超市。中国也一样，最近十年的大牛股无疑是格力电器，这就是我们这10年来主要倡导做的事情，中国制造向中国创造的产业升级，而格力就是典型的中国高端制造业企业的代表。还有腾讯和阿里巴巴，这10几年也是涨疯了，跟我们的互联网科技革命的大背景刚好吻合。所以你选择大牛股，不能光看K线，一定要想想最近十年，国家的产业机会在哪里，老齐可以提供三个方向，一个是新能源，一个是医疗养老，还有就是环保。未来的十年，这三个行业里肯定要爆发百倍大牛股。

当然，如果你实在搞不定股市，也还有捷径可走，那就是去买基金，让专业的人做专业的事，在中国市场上所有的基金总体收益率达到年化19%，如果只算股票型基金和混合型基金回报率超过22%，所以这是相当诱人，也就是说你买到一只平均水平的基金，就有很好的收益率了。之所以这样，就是因为中国股市由散户主导，有割不完的韭菜。所以专业投资者才有超额的收益可以拿，相反像美国股市，这种成熟的市场，基金要想跑赢市场平均收益，也并非易事。

基金这么能赚钱，大家都赚到钱了吗？显然不是，很多人买基金还是赔钱的，之所以这样主要一个问题其实跟股票一样，频繁的进出影响了大家的收益，可能是觉得投资基金之后，傻傻的拿着毫无乐趣，所以大家总企图低买高卖，然后在基金的基础上再赚一把差价，但其实几年做下来，根本就是赔钱的。效果远远不如一直持有。大家总是在牛市里买基金，甚至还有的在牛市里开始定投基金，然后赚钱的时候没赚多少，等仓位重了，暴跌也就开始了。赚的时候少赚，赔的时候巨亏，最后割肉离场，然后还要恶狠狠的骂上一句，我呸，什么狗日的定投，根本赚不到钱！然后你让他熊市里去买基金，去定投，他打死也不肯了。所以问题在哪？到底是谁错了，其实很明显，方法没有错，只是你用错了，定投只能从左侧开始，也就是下跌途中，快跌到底部的时候开始，而你非得任性，把它拿到右侧，也就是上涨途中去用。基金也没有错，人家的业绩很好，但你低的时候不买，非得早高点去追高。那么最后亏损了，你说赖谁？当然这里面很多基金的推销员也是有责任的，他们为了能够取得很好地销售业绩，往往都用过去一段时间涨幅最好的基金做诱饵，色诱你购买，你一看，我靠！过去一年翻倍了，那肯定要买啊，但其实正因为他过去一年翻倍了，很可能你买进去就要跌了。所以基金的销售人员其实是个很好的指标，当他们业绩很好的时候，说明市场快到顶了，而当他们卖不出去基金的时候，则恰恰是买基金的最佳时间。

作者说，大家应该对于银行和基金有更清醒的认识，大家总觉得银行是好人，因为他答应给我的利息一分都不会少，而基金是坏人，因为总是让我赔钱。但其实刚好相反，银行才是坏人，他们拿你的钱去干更高收益的事情，而只给你很少的利息。比如他拿你的钱去买券商的资管，也去投资债券或者股票，还拿钱借给开发商，拿一年15%以上的回报，但不管他赚了多少钱，他始终给你2%不到的利息。而基金是相对诚实的，他也是拿你的钱去投资，赚多少就给你多少，他只收很小的一部分手续费。基金从不克扣你的钱，你如果像银行储蓄一样投资基金，那么肯定是可以赚很多钱的。但问题是，随着现在的科技越来越发达，一切信息都太方便了，你随时都能看到价值的变动情况，也随时能把他抛掉。所以总有太多的恐惧和诱惑围绕着你的投资，最后反而让你赚不到钱。而银行的高明之处就在于，他不告诉你，你的钱是赚了还是赔了，他不让你看见，你只管到时候来取利息就好。如果基金也这么操作，10年不许赎回也不许转让，那么10年后，你至少能赚2倍多。而存在银行10年，你只有22%的收益，相差巨大。所以投资基金能不能赚钱，跟水平无关，只跟你看待他的方式和持有时间有关。如果你能把他当成银行储蓄一样的对待，那么不可能会赔钱。反过来说，买基金赔钱的人，都是因为在错误的时间，赎回了自己的投资所导致的。

股市总在波动中前进的，大方向一定是向右上角移动的，因为经济在发展，科技在发展，新的技术产生，推动新的商业模式出现，所以企业总是可以赚更多的钱的。这就决定了股市从长期来看，只能向上运动。但如果经济衰退，可能会遇到比较大的麻烦，比如日经指数从90年接近4万点的位置跌下来，一路跌到了6000点，30年后的今天，也才只有23000点。但是不用怕，如果真有这么一个绝世倒霉蛋在4万点的位置，投资了日经指数，现在恐怕也还在亏损，但如果这个绝世倒霉蛋在最高点用定投的方式投日经指数，那么他投到今天，成本差不多是16000点，也就是说他也已经盈利40%，年化收益1.2%左右，换句话说只比你的储蓄利率低了一点点。所以是不是看出来了，即使是最差的时间点进入，只要方法正确，持有的时间足够长，也一样能有盈利。如果你用基金定投的方式去储蓄，也就是有点钱，就放到基金里，也不用管什么节奏不节奏，时点不时点，那么最后会赚很多钱。起码是你真正储蓄的好几倍。道理很简单，基金的净值不同，同样是100块钱，净值2块的时候，你只能买50份，而净值跌到1快的时候你能买100份，所以底下买到的份额更多，长期下来你的成本一定低于市场平均成本，再考虑到市场总是筑顶一天筑底 几年的特性，你在便宜的时候买到的份额远远超过你在顶部的时候买到的份额，所以最后你虽然没有抓到最低点，但你的成本其实也离这个最低点并不遥远。所以就连巴菲特都认为，基金定投是一个非常好的储蓄方式，远比你存银行吃利息要强的多的多。

作者给出了一个公式，用一个国家的经济增长率×3-5，最后就等于股价的上涨幅度，比如中国我们的增长率6.9%，就算×3，最后也等于20.7%，换句话说长期投资中国股市的年均回报率能够超过20%。所以投资中最正确的事，就是把你的钱投入到高速增长的地方去。而在一个国家之内也是适用的，我们讲彼得林奇的时候也讲过，林奇说股票能不能涨取决于市场预期与实际增长率之间的关系，如果市场认为他只能够增长20%，但他最后增长了30%，那么股价就要大涨了，但相反如果市场认为他增长40%，他却只增长了30%，那就要大幅下跌。而市场预计他增长多少，其实就是市盈率的倍数，30倍市盈率，就可以看成市场预期这只股票将增长多少。所以当市场亢奋的时候，给他很高市盈率的时候，你就要想想了，他的增长能不能实现，比如茅台，已经30倍市盈率了，但怎么算未来他的利润增长只能维持20%，这其实就已经在透支了。

对于基金投资，这本书的作者也给了10条建议，这些建议能确保你的投资万无一失，那么这些建议又是什么呢？咱们明天接着讲。

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