查理芒格抛售阿里巴巴，阿里做错了什么？

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查理芒格抛售阿里巴巴，阿里做错了什么？

作者：齐俊杰团队-无肉不欢

  昨天吃午饭时，弹出一条新闻，查理芒格清仓了一半的阿里巴巴，顿时嘴里的酸菜鱼它就不香了。

报道说，查理芒格此前一直担任董事长的Daily Journal公司去年底还持仓阿里巴巴60W股，今年一季报出来后，大家惊讶的发现只剩30W股了，说明一季度芒格卖出了一半的阿里巴巴股票。

那我为啥忧伤了呢？要知道这半年我可一直是中概互联的忠实逆行者，越跌我越买，越买我越开心，在这一路上，芒格爷爷和段永平可一说是我的两大精神支柱啊。现在好啦两根柱子断了1根。

据悉，芒格于3月28日辞去了Daily Journal董事长一职，面对采访，他也拒绝评价出售阿里巴巴股票一事。

虽然我们不知道老爷子到底是为啥要卖出阿里，但是咱大胆的猜测一下，原因有可能是以下几点：

1.亏太多，扛不住了。去年第一季度，老爷子首次买入阿里巴巴股票，其后在第三、第四季度，又在阿里巴巴股价大跌的背景下逆势加仓。整个2021年，芒格公司耗资约1.09亿美元共计买入约60.2万份阿里股票，平均成本约为181美元/股。截至今年3月底，阿里巴巴美股股价为108美元/股，这意味着仅仅过去了一年，查理·芒格在阿里上浮亏超过了40%。

所以怎么啦？不玩啦？改当韭菜啦？价值投资干不下去啦？开始追涨杀跌啦？还真不是，谁说股神就不能卖股票了，谁说价值投资就是只买不卖了？

疫情的时候，巴菲特不也大方承认看错了航空股，并全部清仓了。谁说股神就不犯错了，知错就改，还是好股神嘛。

说到这儿，有人就不愿意了，知错就改的意思是，买阿里是错的咯？难道阿里基本面发生了我们都不知道的变化？

有人翻出来，查理·芒格曾经可是表示过，自己认为中国是个投资的好地方，因为他们可以用不错的价钱参股想要投资的公司。他透露，在投资中国上他比巴菲特更加感到放心。他也说，阿里巴巴的回撤风险并没有看起来那么巨大，他认为阿里非常有竞争力。

这些温情话还历历在目，并且芒格知行合一，在去年持续增持阿里巴巴股票。但蜜月期只维持了1年，阿里就惨遭抛弃，这第二个理由，不禁让人猜测，难道阿里发生了什么我们不知道的变化？

自阿里巴巴2003年成立以来，势如破竹，一路高歌猛进，发展不过20年，已经一跃成为中国无人不知的顶级公司了。但是现在如此大的体量之下，再谈发展就比之前难非常多了，

首先是淘宝的市场份额受到拼多多，京东，甚至新秀抖音的夹击。其次在监管的大背景下，阿里只能先求生存，对于研发和创新的投入也放慢了脚步，再次，阿里目前最有前景的阿里云版块，也面临国内外双重夹击，增长到达了瓶颈。这样的阿里，对于投资者来说，不免缺乏想象空间，所以最悲观的想法就是，这一次芒格觉得看错了阿里，不玩了。

虽然他以前抄底华盛顿邮报的时候特别英勇，跌百分七八十还在抄，两相比较之下，那时候的芒格还年轻，有心气。像现在快一百岁的人可能也佛系了，觉得，算了，输就输了。

不过话又说回来了，芒格只是卖了一半，又没有清仓，资料显示，截至2022年3月31日，阿里巴巴仍位列这家公司的第三大重仓股。搞不好，老爷子只是心情好，想做个波段呢？在中概互联最悲观的时候中国的小韭菜们都把芒格当做指路明灯，现在应该算是中概最缺乏信心的时候，人家就利用自己的名声，利用恐慌，利用卖出的这个动作，再给你添一把火行不行呢？就事论事的说这也是一种可能嘛，虽然概率极低。

第四个可能性是他看不懂，大家都知道，芒格和巴菲特一直主张守住自己的能力圈，哪怕在美国科技股最热的时候，他们宁可错过也没碰涨了几千倍的微软，阿里最为人熟知的虽然是他的互联网电商业务，但是除了这以外，阿里也投资了很多高科技公司，自己也创立了达摩院，积极致力于高新技术创新研究。作为美国投资者的查理芒格，对于这些中国的业务，很有可能看不懂，所以卖出了。

那么现在，尴尬的事情来了，跟着他坚定抄底中概我们咋办？

放宽心拉，还是那句话中国不可能没有互联网，中概股里面包含的可是中国最顶尖的一众公司，中国的骄傲。

想象一下，淘宝，京东，微信，美团，滴滴，抖音，一起消失在中国，可能吗？他们可是中国最有活力和创新力的公司，等到他们垮台，可能茅台，家电等传统行业早就全都倒闭了。而且芒格只卖了阿里，阿里也只是中概股里面的其中一只股票而已。

最后，给大家一点小信心，我们从内部打听到，我们刚才说过的，阿里目前最有想象空间的阿里云，已经请来了业内大神，这对于阿里股价能否起到绝地反击的作用呢，让我们拭目以待。

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