当前世界经济的三大关注点？如何影响我们的投资？

知识星球找老齐  投资稳健高收益

当前世界经济的三大关注点？如何影响我们的投资？

作者：知识星球找老齐读书

上周末出了三个大事，这三块也是目前影响我们投资的最主要的三个因素。

第一个，最重要的大事，是美国非农就业数据公布，为啥都在关注这个非农数据，因为他是美联储主席鲍威尔，强力鹰派表态之后的第一个数据发布，到底9月份加息是75个基点还是50个基点，都看这个数据呢！但是这个数据很有意思自己发生了矛盾，一方面就业数据再次超预期，美国8月季调后非农就业人口增31.5万人，预期增29.8万人，但另一方面，失业率也高了，这次是3.7%，而预期是3.5%，那么到底怎么看，到底是信就业还是信失业？我们把就业数据拆开发现，低端就业率出现了明显恶化，居民实际收入恶化，成本上升，那么到底利好还是利空，我们看下美股的表现，数据公布的时候，美国股市还上涨了一点，但后来因为欧洲的时再次跌了下来，也就是说，股市给与了正面反应。那么这个事到底怎么看，其实我们还是要抓住美联储这个关键点，现在最大的问题是，美联储需要衰退，引导衰退预期，他短期不太可能把通胀降下来，但是一定会表现得很努力的降通胀，让大家转变之前的，美联储会保经济的思维方式。所以美联储肯定也知道，经济开始下行，但这次老齐判断他会超预期加息，彻底打消市场对美联储不切实际的期望。所以虽然市场现在认为，9月加息75个基点的可能性只有一半，但我们认为至少有7-8成概率。所以美股的调整还没结束。未来还会继续下跌。但这次下跌很可能也就是美股的最后一跌了。会跌出一个很好地区间。

第二个，就是俄罗斯那边宣布，北溪1号仅剩的最后一个输气管道，也进行检修，这就是彻底给欧洲断气了。但是这次欧洲似乎提前完成了准备，欧洲天然气储气量达到了总容量的80%，但是这些也只够用到明年3月的，而且基本也只能保证居民的能源供应，经济发展肯定就不够了。比如德国，他现在的经济就面临最严重的衰退，而PPI已经长到了30%，居民要承担6倍的能源价格。这也导致了整体CPI达到了9%以上，所以欧洲的问题，似乎比美国还要麻烦，他们必须在明年3月之前，找到天然气供应，否则可能就会出大的问题。而这个难度相当的大。但同时也会加大对我们这边的光伏设备，以及其他能源的采购。所以对于大能源板块来说，可能也是一个重要的刺激。欧洲现在基本已经放弃碳中和目标，短期会去寻找更多的传统能源，以解燃眉之急。所以在俄乌冲突之下，大宗商品也还会有明显的波动，不光受到需求影响，供给端的影响现在可能更大。

第三个，我们的PMI指标公布，制造业依旧处于49.4的收缩区间当中，8月份先是高温冲击，之后又有疫情影响，导致整体经济需求不强，特别是房地产没有任何改善。依旧疲弱。所幸就是出口还算强劲，在支撑着经济运转，这也是我们一直强调保留政策空间的关键点所在，也就是说，啥时候出口不行了，经济没有任何一个拉动点了，政策才会再度出手托底，但现在我们正在朝着这个方向发展，因为美国需求在转弱，未来在美联储的持续加息之下， 美国经济会陷入衰退，那么对我们的出口肯定会有比较大的影响。所以现在越来越像2018年底，我们率先调整，但是却没有迎来率先复苏，而是等美国一起探底之后，形成周期共振，才开始共同托底，在2019年完成反转。

所以这三方面重大事件影响之下，美国经济强，加息强，所以美元就强，而我们现在是经济弱，还降息，那么肯定汇率会走弱。但我们也还是有意在进行政策对冲，我们努力争取不让他破7。比如之前有爆料说我们也在做窗口指导了，再有对于同样经济弱，在加息的欧洲，我们保持了汇率稳定，所以这次人民币的贬值是被动的， 这对于股市也会形成不小的压力。

所以现在整体来说，美元还要强，人民币在对抗贬值，能源价格要大幅波动，股市还在垃圾时间，债市反而不错，在享受货币宽松的红利。但长期收益其实也十分有限。目前我们还是看好权益资产，积极布局未来经济复苏的机会。现在经济下滑已经超预期了，市场一片悲观，但经济是有周期的，他早晚要复苏。而且越是悲观，压得越低，未来的弹性也就越大。

在知识星球齐俊杰的粉丝群里，我们一直在给大家信心，众所周知，投资必须要低买高卖才能赚钱，之前的资产配置，还让我们有不少的固收仓位可以用于抄底，而如今也已经变换了攻击阵型，这时候明显提升了权益仓位比例，目前亏损的，也不用太担心，10-20%的损失，其实只需要一波拉升你就能完全收回来。我们总说投资没风险，没文化才有风险，学点投资的真本事，从下载知识星球找齐俊杰的粉丝群开始，新进来的朋友，可以先看星球置顶3，我们之前讲过的重要内容和几个风险低但收益很高的资产配置方案都在这里面。

在知识星球老齐的读书圈里面，我们正在讲一本书，下一个倒下的会不会是华为，周末我们讲了华为的灰度哲学，企业如何实现兼容并包，也讲了任正非的思想转变，他在之前也犯过很多错误，并不想自己被过度神话，驱动华为的，始终都是客户为中心和奋斗者为本，长期艰苦奋斗的核心原则。加入知识星球老齐的读书圈，每天10分钟，一年为您带来50本财经书的精读精讲。之前讲过的240本书，全都可以在置顶2找到快速链接，方便您收听收看，苹果用户请到齐俊杰看财经的公众号里找二维码加入，三天内不满意可以在星球app右上角，自己全额退款，欢迎过来体验一下。给自己一个改变的机会。

往期内容：