金融是怎样产生的？《世界金融史》

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世界金融史 1：金融是怎么产生的？

各位书友大家好，欢迎继续做客老齐的读书圈，之前一直有朋友希望，老齐给大家讲讲金融的历史，我们今天就找来一本通俗一点的读物，就叫做世界金融史，这本书是一个日本人写的，叫做板谷敏彦，是一个日本的金融银行家，早年间从事证券行业，后来成立自己的投资顾问公司，后来设立过日式对冲基金，成为热议人物。这本书内容并不深，但是好在浅显易懂，大致给我们勾勒出了一个人类的金融历史。有助于我们快速的理解金融的本质。

我们先来看，金融交易的萌芽，作者说，很早就开始了，公元前3000年，啤酒已经在美索不达米亚平原出现，公元前1750年，出现了汉谟拉比法典，规定了酒馆不能接受白银作为酒钱，必须只能收取谷物。另外法典还规定了，可以赊购啤酒，也必须用谷物还账。作者说，这就是金融交易的萌芽，属于是一种借贷行为。

苏美尔人创立了楔形文字，并对经济状况有了记载，像粮食的汇总，贮存，分配都有记录。特别是对于农产品的再分配，这就是税收制度的雏形。当时苏美尔人，用泥做成了板子，从而记录这些信息，作者说，这就是美索不达米亚文明的平板电脑。这些文字和库管资料，也流传到了后世。甚至一些苏美尔人之间的契约，也都记录在泥板上。甚至汉谟拉比法典规定，没有这种泥板的所有权转让，受让方将被视为偷盗。当时除了谷物之外，白银就成为了称量货币。

汉谟拉比法典，对于利率还做了详尽的规定，商人若以谷物放贷，每1库鲁谷物，收取60卡谷物利息，怎么折算呢？差不多利率是33.3%，算是一个高利贷了，而如果以白银放贷，利率是20%。当时如果要借小麦，基本就借1年，多还三分之一。如果没办法还清贷款，那么债务人就会沦为奴隶，但是最长不超过3年。

后来有人写了一本书，叫做利率史，还做了很多的对比，借入谷物这种金融操作，确实利率都比较高，比如在1960年印度，借种子需要双倍返还，也就是利率100%。在其他的地方，比如菲律宾也是如此，稻米借贷利率也是100%，借一头猪也要还2头。日本曾经官方也在做这种借贷生意，官府的谷物借贷利率也达到了50%。民间的利率也是100%，所以这么高的谷物借贷利率，似乎并不是什么意外。甚至已经成为全球约定俗成的规矩。

再后来，到了希腊文明当中，牛成为了商业活动中的通用媒介，有人不明白，牛的体积庞大，不易于交易，怎么能用来当货币呢？其实不是这个意思，而是用牛来当成一种媒介，衡量到底有多少资产。牛成为了资产评估的硬通货，就跟现在说这个人有多少套房子一样。牛这个东西，还具备了金融属性，因为他能够生小牛出来，这就是孳息能力。所以当时的人在交易的时候，都一般用牛来定价。比如擅长手工技能的奴隶能卖到4头牛的价格。

所以，在最早的借贷关系中，所谓利息，其实基本就是这种资产的繁衍能力，比如你把牛借走了，那么他在这一年下了一头小牛，你当然应该把大牛和小牛一同归还给债主，借谷物也是如此，你借走之后自己种地，产生的收成也应该返还。所以这就是利息最早的理论基础。因为债主把这些东西借给了你，他本身就失去了生息机会，所以利息其实就是对于这种损失的补偿。这其实也是一个机会成本的概念，只是当时东西比较少，且机会成本很高，所以利息就特别的高。

硬币是从公元前7世纪才开始被使用的，当时是古希腊时期，小亚细亚半岛西部有个地方叫做吕底亚，该地区使用了一种叫做银金矿的天然金银合金制造硬币，也叫作银金矿史塔特币，当地人还在硬币上，做出了人脸或者动物的图案。这种硬币的有点就在于，他可以吧金银这些原材料，切割成质量相同的小块，能够保证每一枚硬币质量均等。金银的质量决定了货币的价值。 

为什么会有人制造这种硬币？处于好心吗？恐怕未必，铸币者通常都是统治者，统治者则要的其实是铸币利差，也就是说，原材料和成品之间，应该有一个价差。所以统治者其实也是在做着一种生意。而制造货币就是统治者最便捷的收益来源。只要统治者的权威不减，银币就能保持超过原料银的价值。而且后来愈演愈烈。

比如，公元前4世纪，古希腊城邦的狄奥尼西奥斯一世，向市民借了巨额债务，被债主追讨，无奈之下，以死刑相威胁，要求民众上缴银币，然后拉到制币厂去改造，就这样，市面上多出来一倍的德拉克马银币，老百姓这才发现，虽然国王把债还了，但是自己手上的银币含银量减少了一半。这种方法跟通货膨胀如出一辙，看似还清了债务，但其实还是全民买单。

所以，古往今来，君主都是一样的黑，国家借的钱，基本就没打算真的要还。基本都是通过通货膨胀的手段，把债务赖掉了。

下面作者说到了纸币，最早的纸币来自哪呢？竟然是我们中国，其实我们出现硬币的时间也很早，甚至早与上面提到的史塔特币，在公元前8世纪，我们就已经铸造青铜币了。他是把青铜注入黏土模具中，铸造而成。因此我们是真正的铸币，而西方采取的其实是敲击和印刻，算是造币。

我们最早的钱币也不是圆形的，而是铲子形状，或者是刀状，中国的货币跟史塔特币运行逻辑不一样，人家是金银为原材料，本身材料就有价值，而我们是青铜为原料，那么一旦融化，基本就是没有价值。所以青铜币的价值，都是统治者，靠权力赋予的。使得民众对货币的价值形成了共识。

之所以形成这种差异，还是因为我们自古就有大的中央集权保证，西方大多都是分散的小城邦，所以他很难有这种权威。所以，这时候你就不难想象，那么既然毫无价值的青铜币都可以流通，纸币也就没什么障碍了。西方人第一次知道纸币是通过马可波罗，他发现元大都都在使用纸币，即便你拿着金币银币也没用，必须先换成纸币才能使用。但其实我们的纸币，在宋朝就有了。

宋朝的商业极其发达，并形成了开放的自由市场，因此推动了汇款，信用交易，甚至汇票的发展，这些票据作为货币替代品而进入了流通，促成了纸币的普及。我们也都有这个常识，最早的纸币就叫做交子，这就是成都的16户富商，创设的一种存款凭证。也就是你把货币存到我这，然后我给你开一张票据，你拿着这张票据，照样可以上外面交易。这东西好就好在，易于携带交易方便。一开始就是民间行为，属于是信用货币，在四川境内流通，后来陕西也能用，但很快就被禁止了。

日本最早的货币是7世纪后半段的富本钱，那时候日本商品经济还很不发达，所以货币很难自然普及，富本钱就是用来支付工程的劳务费，他们并非为了满足社会对货币的需求而诞生的，你可以理解为，政府打的一种白条。富本钱是效仿唐朝的开元通宝而制造，也是将青铜注入模具，后来日本在跟北宋的贸易往来当中，大量宋朝的钱币才传入日本，宋朝的钱多到什么程度呢，多到日本已经不必去制造本国货币了。甚至停止了货币发行，再次开始制造货币已经是日本的战国末期。相当于跨过了平清盛的时代。也就是说，此时已经到南宋了。

说完了货币，我们看看期权交易，所谓期权，也就是未来的某种权力，古希腊有个人交泰勒斯，这是世界上首位哲学家，他预测某年橄榄丰收，于是支付定金，获得了村子里橄榄油压榨机的使用权。这就相当于看涨期权。结果真的丰收了，农民们都要榨油，所以机器不够用了，垄断了榨油机使用权的泰勒斯发了大财。所以靠支付定金，然后完成交易的行为，这就是期权交易的明显特征。

亚里士多德就根据这个总结出了致富秘诀，如果能够努力实现，独家专营，造成垄断状态，那么每个人都能获得大笔财富。他甚至认为，要扩大国家收入，就有必要进行垄断专营。 

在公元前5世纪，在黑海，地中海地区的贸易开始繁荣起来，一种冒险借贷颇为盛行，这种借贷合同，对于现代人来说并不熟悉，是船主用船和货物作为担保进行借款，如果航海成功，则船主还本付息，如果航海失败，则债务一笔勾销。所以这其实是海上保险的起源。今天我们主要讲了远古时期，跟金融似是而非的一些活动，明天我们再来看看，中世纪的一些金融政策。

本内容节选自《世界金融史》本书正在知识星球播出

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