信贷风险的技术论(十四)：宏观视角下中小企业信贷技术的挑战与机遇！
出品：信贷风险管理
作者：寇乃天
经济新常态下我国商业银行探索、研究、创新与运用中小企业信贷技术，不能仅仅局限于微观领域，要有一种大的格局和视野，从宏观角度，“鸟瞰”具体的信贷技术面临的诸多问题和挑战，迎接来自未来的机遇和发展。只有放大格局，商业银行中小企业信贷技术的选择和发展才能具有前瞻性和趋势性，中小企业信贷业务的经营才能做到“会当凌绝顶，一览众山小”，才能更加贴近我们所处的“大时代”，迎接“大变化”，谋求“大发展”。
我国商业银行进行中小企业信贷技术的革新，必须直面来自宏观层面的“经济周期性”、“信息不对称”、“利率市场化”和“金融脱媒化”的四大挑战。
中小企业信贷业务具有显著的“亲周期性”，信贷技术作为中小企业贷款的核心、精华和灵魂，必然也受到金融经济周期性客观规律的影响。金融经济周期理论是在20世纪80年代发展起来的现代经济周期理论的主流理论之一。
该理论认为，在金融管制放松、全球金融市场融合和金融工具不断创新的背景下，资金的高度流动性改变了经济周期的运行特征。银行信贷的亲周期特点，加剧了经济的波动。商业银行倾向于在经济景气时增加中小企业的信贷总量，在经济衰退时压缩中小企业信贷总量。信贷技术的“亲周期性”特点，主要体现在经济的周期性波动，影响商业银行信贷技术的创新意愿和技术选择。在经济下行期，商业银行进行中小企业信贷技术的创新态度，偏于保守，更加注重风险因素的考虑和信贷资产的安全性。当前我国处于“三期叠加”的经济新常态新阶段，商业银行开展信贷技术的创新需要把握“经济新常态”的客观规律特征。
信息不对称理论下，商业银行与中小企业在信贷市场上存在严重的信息不对称情况，必定会产生“逆向选择”和“道德风险”问题。信贷技术的产生，很大程度上就是为了缓释甚至破解这种信息不对称状态下的中小企业信贷配给问题。信贷技术的进步和发展，必须深深根植于破解信息不对称引发的“麦克米伦缺口”这个基本逻辑之中，直面挑战，进行信贷技术层面的“深度革命”，而且信贷技术的革新在解决“信息不对称”难题中可谓步履艰辛，愈挫愈勇。
利率市场化对中小企业信贷业务的盈利性造成明显的冲击，存贷利差的盈利空间正在逐步被吞噬、压缩，商业银行的传统信贷模式受到严重的冲击。在这个大背景下，商业银行中小企业信贷业务的经营策略必须转型，而转型的关键有赖于信贷技术的制衡、突破与创新。商业银行通过信贷技术层面的革新达到提升信贷盈利水平提升，也成为极为紧迫的事情。未来的信贷技术创新，必须处理好信贷技术与利率市场化的关系，以提升中小企业信贷经营的盈利性。
随着互联网金融的蓬勃发展，金融脱媒化趋势日益明显。例如，京东白条、花呗、微粒贷等互联网信贷产品的出现，对传统商业银行的中小企业信贷业务产生了巨大的冲击，——这其中，信贷技术的“滞后性”，难辞其咎。商业银行的中小企业信贷技术必须改变这种颓势，强化商业银行信贷资金的投放的“介质”角色和功能。通过创新驱动，商业银行信贷技术必须实现中小企业融资新潮流的引领。
我国商业银行中小企业信贷技术主要面临来自“供给侧改革”和“金融科技”的两大机遇。
1供给侧改革
在2015年11月10日召开的中央财经工作领导小组第11次会议上，习近平主席在会议上首次提到“供给侧改革”这一名词，即“在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革，着力提高供给体系质量和效率，增强经济持续增长的动力”。同时，李克强总理在发改委召开的座谈会上也讲到：“‘十三五’规划编制要推动深入实施创新驱动战略着力提高全要素生产率”。企业要通过提高生产率提升效益，中国经济发展也要提高全要素生产率，提高发展的质量和效益。可见，“供给侧改革”是我国处在当今经济发展新形势下实现经济持续增长应当选择的一条必由之路，它有利于促进我国经济的健康和长期持续稳定发展。小微企业是我国社会主义市场经济体系中的一个重要组成部分，对我国经济发展起着至关重要的作用。小微企业不仅为社会提供各种新增的就业岗位，同时对推动我国经济增长也起着不可替代的作用。
我国于2015年末提出“供给侧改革”，旨在优化配置土地、劳动、资本、创新四大供给要素，从供给端调整经济结构，促进经济健康发展。而小微企业作为供给厂商，恰好位于供给端，同时与其他大型企业甚至于国有企业相比，其管理与资源要素利用效率等方面仍有待取得更大的提高，因此应把握住供给侧改革的重要机遇，实现自身的突破性发展。
供给侧改革是对改革精神的回归和深化改革的必然，通过创新、协调、绿色、开放、共享五个维度为中国实体经济注入新的活力。当前在供给侧改革下我国制造业发展“稳中向好”，对于我国商业银行中小企业信贷业务的发展是一个重大机遇。2018以来，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均持续位于景气区间，显示企业生产经营状况良好，继续保持稳步扩张态势。从制造业采购经理指数（PMI）看，PMI指数延续去年良好态势，今年1-3月份PMI指数分别为51.3%，50.3%和51.5%，连续20个月位于50%以上的景气区间，制造业呈现稳中有升的较好发展态势。从非制造业商务活动指数看，今年1-3月份非制造业商务活动指数分别为55.3%，54.4%和54.6%，连续7个月稳定在54%以上较高水平，服务业保持平稳较快增长。从综合PMI产出指数看，今年1-3月份综合PMI产出指数分别为54.6%，52.9%和54.0%，处于较高景气水平，实体经济生产经营活动总体平稳较快扩张。供给侧改革对于中小企业信贷技术创造了大的机遇和背景，宏观经济的改善和中小企业生产经营的持续向好，有利于我国商业银行中小企业信贷技术的不断发展和完善。
金融科技（FinTech）一词为英文Financial Technology合并后的缩写。近年来，金融科技（FinTech）概念在全球范围内迅速兴起，并伴随着区块链（Blockchain）技术、人工智能（AI）和以大数据、云计算为代表的互联网技术的快速发展，推动着中小企业信贷技术的突飞猛进和一路高歌。金融科技将互联网和信息技术广泛运用于金融市场、金融服务和金融产品，降低了服务成本，提高了服务效率，丰富了服务类型，拓展了金融服务的广度和深度。同时，金融科技充分利用金融交易带来的数据资源以及自身的技术优势，形成更完善的信用评估和风险定价模型，创新了业务发展模式和决策分析手段，最大化地发挥了互联网获取和运用海量数据的能力，这对改善传统金融机构较为粗放的运营方式具有重要意义。
金融科技的进步，对于我国商业银行中小企业信贷技术的革新和发展产生了深刻的影响。在大数据技术的发展下，大数据信贷技术作为一种全新的信贷技术出现，迅速的改变了传统信贷模式的格局，增强了客户的体验，阿拉近了银行与中小企业客户群体的密切关系，有利于中小企业信贷业务的精耕细作、深度挖潜。例如，招商银行“闪电贷”充分运用当下最火热的FinTech技术，基于大数据分析为客户提供信贷资金的支持，提升了客户的体验，扩大了信贷业务的市场份额。
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