和睦家，与复星分手，梁锦松操盘、美国借壳上市

来源 | 中新经纬

和睦家医疗与复星医药“联姻”10年，如今“一别两宽，各生欢喜”。

7月30日，复星医药发布公告，称旗下100%持股的复星实业，将与TPG(德太投资)在内的原和睦家其他几名股东联合，向新风天域(NYSE:NFC)出售其所持有的全部和睦家股权。转让对价合计约5.23亿美元。

交易完成后，新风天域将100%持股和睦家。新风天域公司将更名为“新风医疗集团”，成为中国已上市的最大的综合私立医药服务机构之一。交易代码将由原来的NFC变更为NFH，继续在纽约证交所交易，相当于和睦家以另类的方式在美上市，企业价值约为14.4亿美元(约合99亿元人民币)。

与此同时，新风天域公司董事长梁锦松将担任新风医疗集团董事长，复星医药董事长陈启宇将担任联席董事长，和睦家创始人及首席执行官李碧菁将担任首席执行官。

“跳水皇后”伏明霞的老公接手和睦家

中新经纬发现，此次交易中不乏明星公司。据了解，复星医药与全球最大私募股权投资机构之一的TPG，联合持有和睦家医疗约84%的股份。双方各自持股约42%。目前，和睦家的其他股东持股和睦家约16%，它们包括Plenteous Flair Limited、和睦家管理层。

复星实业向新风天域出售42%和睦家股份的对价约为5.23亿美元，其中约4.3亿美元由新风天域以现金支付，另9400万美元将用于认购新风天域6.62%的股份。由此，复星医药将持有新风天域940万股股份，以参与新风天域对和睦家医疗的运营。

公开资料显示，新风天域设立于2018年3月，注册地为开曼群岛，由梁锦松、吴启楠共同创立，2018年6月在纽交所上市。投中网曾报道指出，新风天域是一家在美上市的“特殊目的收购公司”，其并购目标一直放在中国的新经济领域，被称为“空白支票”公司，即没有资产，只有现金，上市后的主要目的是并购优质企业。

值得注意的是，梁锦松不仅是新风天域的董事长、联合创始人之一，同时还是香港前财政司司长、香港南丰集团行政总裁以及“跳水皇后”伏明霞的老公。

根据资产出售公告，此次交易后，TPG将完全退出和睦家，同时退出的还包括Plenteous Flair Limited。和睦家管理层则将认购新风天域4.58%的股份，与复星实业一样，继续保持对和睦家的间接持股。

有业内人士评价，这是和睦家医疗一次“完美”的借壳上市行动。“很高兴和睦家能够以历史最悠久的顶级私立医疗服务机构的身份重返公开交易市场”，和睦家创始人及首席执行官李碧菁对于此次交易公开表态。

和睦家近年业绩现压力

和睦家医疗成立于1997年，当年，犹太裔美国人李碧菁与中国医学科学院联合创办了第一家和睦家医院，落地北京。

和睦家以36个床位起步，李碧菁将其定位为“高端社区服务医院”，首创家庭式产休一体化生育中心，为女性孕前检查、孕期护理、生产和修复提供全套高端服务，服务对象也主要是外国人。

此后，不断扩大规模的和睦家医院，为了适应中国市场撕下了“妇幼标签”，增加了肿瘤、心脏、骨科等科室。2016年，北京和睦家医院60%的运营收入来自于心脏、神经外科、骨科等领域，神经康复作为医院优势康复项目，营收占比接近三分之一。

2009年11月，复星医药全资子公司复星实业在纳斯达克开始收购和睦家母公司美中互利的股票，最终收购了美中互利11.18%的股份。2014年2月，复星医药以不超过2.24亿美元以及所持有的美中互利部分股票，参与美中互利私有化。

自1997年至今，22年来，和睦家已发展成中国医疗服务行业最知名的品牌之一，在四个一线城市和一批二线城市拥有9家医院(两家在建)和14家诊所。

然而，此次复星医药的资产出售公告中披露的和睦家财报却并不好看，数据显示，2018年，和睦家总营收约人民币20.6亿元，亏损约1.8亿元；2019年1-5月，和睦家总营收约10亿元人民币，当期亏损8900万元；预计2019年全年营业收入约25亿元人民币。

对此，2019年3月，复星医药CEO吴以芳在上海记者会上表示“对今年的业绩不满意”。不过，与2014年和睦家估价约3亿元美元的价格相比，此次总值约5.23亿美元的价格或许也让复星医药有所收益。

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