安永：对2022年香港IPO市场乐观，明年第一季或出现SPAC上市
安永，于12月15日发布《中国内地和香港首次公开募股(IPO)市场调研》报告。
2021年上市94家、募资3237亿，全球第四
安永报告显示，今年香港市场预计共有94家公司首发上市，募资额3,237亿元，IPO数量和募资额按年分别减少35%和19%，排名全球第四。
IPO数量方面，生物科技与健康行业(33家)拔得头筹，房地产行业则紧随其后。
IPO募资方面，TMT(科技、媒体与电讯)行业取得桂冠，占总募资额38%；生物科技与健康行业，募资排名第二。
安永亚太区上市服务主管蔡伟荣指出，香港今年IPO活动分布不均衡，8月至11月合计仅17宗，创7年来新低，主要受内地产业政策调整，对部分行业加强监管、反垄断及港股低迷等因素影响；IPO数量由过往超过200间降至140多间后，现在进一步减少到94间，下跌趋势是受政策因素影响，例如打击壳股及内地整改教育机构等。
对2022乐观，有望重返全球三甲
蔡伟荣估计，今年受监管政策影响而延迟上市的新股将于明年赶上，对明年本港新股市场保持乐观，预计全年有100至120家新股，募资额达3,500亿港元，有望重返三甲。
蔡伟荣表示，香港亚洲金融中心地位依然稳固，市场具流通性，资金充裕，将维持是受欢迎投资地点。随着符合条件的同股不同权中概股回归，预计明年如TMT(科技、传媒、电讯)、生物科技与健康等新经济公司将是本港IPO集资的主要行业及增长引擎。
安永指，一系列举措将进一步吸引不同业务性质的企业赴港上市，包括港交所持续改良上市规则，以符合科技及市场的发展和变化；以及有望引入特殊目的收购公司(SPAC)上市制度，以保证上市公司质素等。安永预期将有更多生物科技与健康企业将会来港上市，当中包括海外企业、独角兽上市及中概股回归，多家原计划赴美上市企业亦有意转到香港上市，预计将利好香港2022年新股市场。
中概股
被问到中概股回流香港上市情况，蔡伟荣表示，美国证交会(SEC)新监管法案要求VIE架构的中概股作出披露，上市公司还有3年的时间去满足监管机构的要求，估计200多家中概股会分批陆续回香港上市，惟他提到仍要视乎三年内中美关系会否有突破，认为中概股未必会急于回港。
蔡伟荣认为，港交所上月进一步放宽不合规的WVR或VIE公司双重主要上市或第二上市的要求，有助吸引更多中概股回流，并估计明年起每年约三分之一新股将来自回流中概股。被问到中国传拟设VIE黑名单，他表示，以往监管对VIE采取「只眼开只眼闭」态度，惟企业若触碰到国家安全问题，监管态度便会有所改变。
SPAC
至于盛传SPAC咨询总结将于圣诞前出炉，蔡伟荣表示，参考美国做法(约三个月即可完成一宗SPAC上市)，估计明年首季会有第一家SPAC推出，惟他认为在现有严格框架下，预计香港推出SPAC数量可能不多。
海外企业上市
蔡伟荣指出，海外企业在香港上市逐年下滑，今年只有1家，而港交所将于明年起上调主板盈利要求，料会进一步降低规模较小的海外公司在香港上市的意愿。
来源 | 毕马威
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