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微创心律,分拆自「微创医疗」,递交招股书,拟香港IPO上市

Ryanben Capital 瑞恩资本RyanbenCapital 2024-02-17

2023年5月18日,微创心律管理有限公司 MicroPort Cardiac Rhythm Management Limited(以下简称“微创心律”)向港交所递交招股书,拟在香港主板挂牌上市。

微创心律招股书链接:

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2023/105385/documents/sehk23051801115_c.pdf


微创心律,分拆自微创医疗(00853.HK)。微创医疗,其于2010年上市,近几年不断分拆业务独立上市,目前“微创系”已有6个上市公司:

已上市:

微创医疗(00853.HK),于2010年9月24日,在香港IPO上市;

心脉医疗(688016.SH),于2019年7月22日,在上海科创板IPO上市;

心通医疗-B(02160.HK),于2021年2月4日,在香港IPO上市;

微创机器人-B(02252.HK),于2021年11月2日,在香港IPO上市;

微创脑科学(02172.HK),于 2022年7月15日,在香港PO上市;

微电生理(688351.SH),于2022年8月31日,在上海科创板IPO上市。


主要业务

微创心律,总部位于法国,作为一家研发驱动的商业阶段医疗技术公司,专长用于心律管理(CRM)的有源植入式医疗器械。公司首款⼼脏起搏器于1963年创制,此后一直致力于设计、开发及商业化创新产品及解决方案,以更好地治疗及管理心律不齐及心力衰竭。截至最后实际可行日期,公司在三大洲进行研发及制造活动并在全球49个国家及地区销售产品,拥有杰出的创新历史及出色的经营业务记录。

根据弗若斯特沙利文统计,仅有美敦力、雅培、波士顿科学、百多力、科创心律五大跨国企业进入CRM器械行业并拥有2021年全球市场份额逾90%。其中,微创心律是唯一仅专注于CRM器械的公司,其他大部分跨国企业均涉足多种医疗器械。在欧洲,按2021年的销售收入及销量计算,微创心律在法国占据最大的心脏起搏器市场份额及在其他数个重要市场(意大利、西班牙、葡萄牙、瑞士及奥地利)占据可观的市场份额。在中国,按2021年的销售收入及销量计算,微创心律是中国制造心脏起搏器的第一大供货商。公司亦将国际化脚步扩展至日本、美国、澳大利亚及加拿大等其他重要成熟市场,并正在进入巴西、印度及阿根廷等新兴市场。

截至最后实际可行日期,微创心律于三大洲拥有四个生产基地,位于法国克拉马尔、意大利萨鲁贾、多米尼加共和国圣多明各、中国上海,总建筑面积约14,400平方米。除位于上海的生产基地是向微创医疗集团租用,其他生产基地是向独立第三方租用。

微创心律的产品组合涵盖广泛的创新CRM器械,包括(i)低电压CRM器械,即心脏起搏器(用于心动过缓)、心脏再同步治疗起搏器(CRT-P)(用于心力衰竭);(ii)高电压CRM器械,即植入式心脏复律除颤器(ICD)(用于心动过速)、心脏再同步治疗除颤器(CRT-D)(用于心脏猝死风险高的心力衰竭);(iii)导线(在CRM器械及心脏之间传递电信号的电缆);(iv)心律管理患者监护仪;(v)心律不齐诊断器械。


股东架构
招股书显示,微创心律在上市前的股东架构中,控股股东为微创医疗(00853.HK),通过MicroPort International HK持股50.13%。
Yunfeng,通过Sino Rhythm持股16.82%;
微创医疗的雇员及独立第三方通过CRM Management Global持股2.73%;
表现股份单位计划的员工信托,持股9.21%;
公司与微创医疗的雇员及独立第三方拥有的上海领夏、上海领阜,分别通过Lead Summer、Lead Harbour持股0.25%、1.66%;
高瓴,通过SPR-VI Holdings持股12.56%;
中金公司(601995.SH,03908.HK),通过MP CRM Investment持股0.24%;

中金公司(601995.SH,03908.HK),通过CICC Healthcare持股1.36%;

L Squared持股1.20%;

Lui Yiu Wah Alexander先生,通过Worldstar持股0.40%;
EverFund持股1.44%;
易方达香港,通过Yi Fang Da持股0.40%;
碧桂园(02007.HK),通过Victorious Astral持股1.60%。


董事高管

微创心律董事会由8名董事组成,包括1名执行董事、4名非执行董事、3名独立非执行董事。
董事会(8名)

高管(5名)

高管包括执行董事兼总裁Benoît Christophe Michel Clinchamps先生,全球销售及营销高级副总裁Philippe Wanstok先生,财务副总裁Paul Andrew Vodden先生,产品研发副总裁Vincent Charles Dominique Leveaux先生,总经理朱晓明先生。


公司业绩
招股书显示,在过去的2020年、2021年和2022年三个财政年度,微创心律的营业收入分别为1.80亿、2.20亿和2.05亿美元,相应的净亏损分别为0.52亿、0.89亿和1.23亿美元


中介团队

微创心律是次IPO的中介团队主要有:高盛、中金公司为其联席保荐人;毕马威为其审计师;嘉源、盛德分别为其公司中国律师、公司香港律师;君合、史密夫斐尔分别为其券商中国律师、券商香港律师;弗若斯特沙利文为其行业顾问。


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