云学堂，递交IPO招股书，拟赴美国上市，股东包括大钲、云锋、腾讯、SIG、经纬、朗玛峰等

2024年7月12日，来自江苏苏州的江苏云学堂网络科技有限公司的实质控股公司YXT.COM GROUP HOLDING LIMITED云学堂集团控股有限公司(以下简称云学堂)在美国证监会(SEC)公开披露招股书，股票代码YXT，拟在美国纳斯达克IPO上市。其早前于2021年7月16日在SEC秘密递表。

云学堂，于2024年2月7日获中国证监会国际合作司境外上市备案通知书(国合函〔2024〕328号)，拟发行不超过17,020,000股普通股并在美国纳斯达克证券交易所上市。

云学堂招股书链接：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1872090/000119312524178534/d196858df1.htm

主要业务

云学堂，作为一家中国领先的数字企业学习解决方案提供商，主要为客户提供数字化企业学习解决方案服务(其中包括：软件SaaS服务、内容解决方案服务、数字化企业学习运营服务)。根据 Frost & Sullivan数据，就2023年的总收入、订阅收入和订阅客户数量而言，云学堂是中国最大的数字企业学习解决方案提供商。

借助公司的软件，云学堂帮助客户高效地大规模部署基于云的学习平台。公司还提供广泛的高质量内容，涵盖客户的整个企业学习过程。通过内部开发和外部协作相结合，截至2024年3月31日，公司提供超过8,200门课程，涵盖约20个行业，总学习时间超过 20,500小时，其中包括超过6,800小时的专有课程。

截至2024年3月31日，云学堂已覆盖约20个行业的2,434个订阅客户，订阅客户按订阅收入计算的净收入留存率为106.1%。

根据Frost & Sullivan的数据，云学堂的优质客户群包括许多大型和高增长行业的领先企业，平均涵盖电动汽车、医疗保健和餐饮行业前20名企业中的10多家。

股东架构

招股书显示，云学堂在上市前的股东架构中，

卢小燕Xiaoyan Lu，通过Unicentury Holdings Limited、DZQH Holdings Limited、XZY Holdings Limited等实体持有和控制16.9%的股权；

祖腾Teng Zu，通过Zuniform Limited持股2.4%；

丁捷Jie Ding，通过Dingding Holdings Limited持股1.6%；

Pun Leung Liu，持股不到1.0%；

吴亚洲Yazhou Wu，持股不到1.0%；

大钲资本，通过Jump Shot Holdings Limited持股20.1%；

云锋基金，通过YF Elite Alliance Limited持股15.1%；

腾讯，Image Frame Investment (HK) Limited持股13.2%；

SIG，通过SIG China Investments Master Fund IV, LLLP持股7.1%；

经纬，通过Matrix Partners China VI Hong Kong Limited持股5.6%；

朗玛峰，通过Langmafeng Holdings Limited持股5.3%。

公司架构

招股书显示，云学堂的公司架构如下：

管理层

招股书显示，云学堂的管理层如下：

公司业绩

招股书显示，在过去的2022年、2023年和2024年前三个月，云学堂的收入分别为4.31亿、4.24亿和 0.83亿元人民币，相应的净利润分别为-6.15亿、-2.20亿和 0.35亿元人民币。

中介机构

云学堂是次IPO的的中介团队主要有：EF Hutton LLC、老虎证券、招银国际为其联席承销商；普华永道为其审计师；达维、盛信分别为其公司中国律师、公司美国律师；环球、竞天公诚分别为其承销商中国律师、承销商美国律师。

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