2020年纺织行业承保回顾及建议 | 信保开讲啦
一、纺织行业出口形势
2020年，全国货物贸易出口同比增长1.9%，纺织服装出口2912.2亿美元，同比增长9.5%，其中服装出口1373.8亿美元，下降6.4%，纺织品出口1538.3亿美元，增长29.2%；口罩、防护服等防疫物资出口约678亿美元。
总体而言，2020年纺织服装行业出口形势呈现以下四个特点：
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出口额整体先抑后扬，波动较大。上半年疫情对世界各国的经济和贸易活动造成了巨大冲击，一、二季度订单量锐减。下半年，疫情得到一定程度控制，海外主要市场经济重启，需求回升，此外部分东南亚订单向国内转移，出口额较快恢复。
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行业销售额断崖下跌，终端零售商新陈代谢加快。麦肯锡的调查显示，疫情使全球范围内纺织服装业企业损失了30%的销售额和90%的利润。销售停滞成为压垮高风险零售商的最后一根稻草，已经提交破产申请的纺织服装相关零售商包括JC.PENNY、NEIMAN MARCUS、CENTRIC BRANDS、BROOKS BROTHER等。
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海外市场份额竞争加剧。疫情使国际关系更加复杂，我国纺织品在美市场份额损失严重。2020年中国服装占美国进口市场份额的23.7%，同比减少6.1个百分点，而越南同比增加3.4个百分点。
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防疫物资拉动出口回升。2020年口罩出口约526亿美元，占纺织品出口34%；防护服出口127亿美元，防疫物资出口对全年出口增长形成正向拉动。
二、纺织业务承保概况
2020年，企业避险需求旺盛，中国信保纺织行业承保金额持续增长，较上一年同比增长2.5%。近年来，欧美零售行业持续低迷，消费者信心指数低位运行，纺织行业海外市场风险持续攀升。2020年行业风险加速爆发，赔付金额同比大幅增长,风险演变周期缩短。
美国是纺织行业承保体量最大的单一国别，其他主要承保市场包括中国香港、日本、德国、英国及孟加拉。2020年纺织行业前十五大承保市场中除荷兰外，风险均显著上升，欧美发达市场风险持续升高。
从出险原因来看，买方拖欠仍为最主要的出险原因，破产案件的报损金额增长显著。因疫情关店导致的开证行拖欠损案集中在孟加拉，大部分案件实际损因为买方下游取消订单，买方拒收货物或拖欠货款，授意开证行拒绝承兑，本质上仍是买方风险。
三、行业发展形势和风险展望
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疫情使纺织行业陷入危机，恢复仍需时间
2020年的新冠疫情让全世界的纺织服装业遭受沉重打击。麦肯锡调查显示，疫情使全球范围内的纺织行业的企业损失了30%的销售额和90%的利润。业内人士认为，纺织服装行业在2021年都难以恢复到疫情之前的水平。同时，疫情使纺织行业中出现了一些变化：生产活动与市场之间的物理距离被拉近；供货更灵活；产品套系规模更小、更廉价、更耐用；与季节的相关度降低；产品更注重可持续性等。
疫情带来的封锁措施使行业收入断崖式下跌，迫使许多知名零售品牌通过取消和延迟订单及推迟付款来维持其资金周转能力。从供应端来看，部分东南亚纺织企业的雇员在疫情冲击下面临失业。劳工权益有关组织在9个国家和地区进行的一项抽样调查显示，2020年纺织服装企业有38%的员工失去了工作。
尽管目前疫情带来的影响已经减轻，生产和贸易活动逐渐恢复正常，但第二及第三波疫情又带来了新的封锁措施。根据麦肯锡的数据，截至2020年底，全球纺织行业损失了其销售额的20%-25%，其中欧洲损失25%-30%，美国损失20%-25%。根据各个国家和地区的不同情况，预计要等到2022年底或2023年底才有望恢复2019年的行业数据水平。
麦肯锡的报告显示，目前尚未售出的成衣约价值1680-1920亿美元，超过疫情前的2倍。孟加拉国服装制造商和出口商协会调查的50家纺织工厂表示，欧洲大部分地区圣诞节前及1月的封锁措施对他们的业务造成了严重打击，当季度接到的订单比往年减少了30%。麦肯锡预计2022年行业销售额将下降15%。
根据Euromonitor最新发布的纺织行业报告，2020年全球纺织行业销售额约11,485亿美元，同比下降约17%，预计2021年行业增长14%，2020-2025年复合增长率约为8%。
疫情改变了纺织行业的渠道格局。从各销售渠道环节来看，实体零售中仅运动相关零售呈增长态势，而非实体零售渠道中，电商渠道增长最为迅猛。疫情封锁改变了消费者的购物习惯，后疫情时代人们更倾向于网络购物。据Euromonitor最新的调查显示，电商渠道销售将占美国服装和鞋类总销售额的38％。
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中美贸易前景
2020年美国进口服装及纺织品896亿美元，同比下降19.48%，其中自中国进口253亿美元，占28.18%，进口额同比下降29.27%。2020年美国进口服装641亿美元，同比下降24.22%，其中自中国进口151亿美元，占23.61%，同比下降38.23%。美国正在逐步缩减中国纺织品服装在美国进口中的比例，部分订单转移至印度和越南等国家。在美国继续维持对中国3700亿美元产品加征关税及限制新疆棉进口的背景下，这种转移预计将会加速。
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纺织产业链仍需优化升级
我国已建成世界上最完善的现代纺织制造产业体系，产业链各环节的制造能力和水平均处于世界领先水平。2020年，我国纺织服装产业链更展现出韧性和灵活性。在全球纺织产业链停摆的大环境下，中国纺织服装企业率先复工复产，引导全球订单迅速回流，实现全年行业出口规模逆势增长。
目前纺织服装产业链发展进程呈现三个特点：
一是在纵向分工上趋于缩短，生产型龙头企业都在探索从“棉花种植、纺纱、织布、染整、制衣、辅料、包装和零售”全产业链纵向一体化的发展路径；贸易型龙头企业则致力于整合供应链资源，提供覆盖“设计、打样、生产、储运、清关、配送”等一站式供应链服务。无论是生产型还是贸易型龙头企业均在尝试将产业各个环节缩回集团内部进行，以最大化结存利润，增加附加值。
二是行业纺织产业链部分环节外迁加速，尤其是棉纺企业和针织企业。我国纺织服装行业主要靠低成本优势占领市场，随着国际贸易环境的摩擦加剧以及国内劳动力成本上升，产业链外迁的需求进一步激发。
三是产业链存在结构性短板。尽管我国具有全球最完整的纺织产业链，但部分产业环节仍然存在发展不平衡的问题：在高性能纤维、高端纺织机械、产业用纺织品等方面我国与发达国家仍有明显差距，高端纺织机械仍有10项左右依赖进口。
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RCEP助力纺织行业复苏
RCEP的签署，标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成，协定生效后区域内90%以上的货物贸易将最终实现零关税。对于我国纺织业而言，RCEP将对行业扩大对外贸易规模，深化产业链、供应链合作产生较为深远的积极影响。
RCEP签署后，有利于降低我国纺织行业出口成本，提升竞争优势，我国与日韩及东南亚之间纺织行业的贸易往来有望继续扩大。通过RCEP的签署，各成员国间货物、服务、投资等领域的市场准入规则将进一步放宽，海关程序、技术标准将逐步统一。通过采用区域内的原产地规则，将促进区域内经济要素的自由流动，强化成员间的生产分工合作，拉动区域内的消费市场扩容升级，推动区域内产业链，供应链和价值链的进一步发展。此外，RCEP规定了区域内原产地累积规则，将使得出口企业获取优惠关税更为容易。
四、风险建议
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疫情并未消散，行业风险不容忽视
各国目前仍未走出疫情阴霾，变异新冠病毒持续蔓延，新增病例数居高不下；欧洲受病毒变种广泛传播，兼具疫苗接种不利影响，新增感染病例已连续三周呈上升趋势，新增死亡病例数也高于去年同期。疫情背景下，纺织行业恢复仍需时日，特别是服装零售行业风险仍维持高位，随着各国救济政策退潮，破产风险逐步升高，同时行业中的后破产企业也重新开展采购。建议出口企业对行业内高负债买方谨慎交易，对于走出破产后的买方，建议持续跟踪观察买方经营情况，谨慎恢复交易。
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中美关系仍为行业最大灰犀牛
美国继续维持对中国3700亿美元产品加征关税及限制新疆棉进口等措施，中美关系的前景仍不明朗。美国作为中国最大的纺织品出口市场，美国各项限制措施对纺织品行业影响重大。2020年美国对于疆棉相关纺织品企业的制裁，带来了国际资本市场限制融资的连锁反应，严重影响了企业的生存和发展。建议出口企业持续关注美国对华政策，同时积极开拓美国以外的国际市场。
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抓住RCEP机遇，开拓多元化市场
RCEP为纺织行业开拓多元化市场提供了新机遇，但RCEP相关市场整体风险偏高，建议出口企业抓住机遇，充分了解并利用RCEP相关规则，开拓多元化市场。
信息来源：中国信保贸易险承保部
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