十分钟学会主动基金怎么选?
今天介绍一个很多朋友比较感兴趣的话题:主动基金怎么挑选?
这也是之前很多朋友问过的一个话题。
什么是主动基金
什么是主动基金?
主动基金是一类比较庞大的基金类别。
通俗理解就是,由基金经理来选择投什么股票、投什么债券,这类品种就是主动基金。
主动基金目前数量上在国内是占大多数的,有数千只主动基金,比个股的数量还多。
主动基金好挑选吗?
像指数基金,宽基+优秀行业,其实就可以解决大部分选基金的问题了。
而主动基金挑选起来,更麻烦。
有的主动基金表现好,可能只是因为短期运气好;有的主动基金表现好,则可能是长期有投资能力的原因。
因此,主动基金整体上来看,挑选难度更大。
那怎么挑选呢?
主动基金在挑选的时候,一般有几个通用的标准。
挑选准则一
准则一:基金经理得经历过一轮牛熊市以上。
A股过去最近的一轮牛熊市,就是2014-2015年牛市,以及之后几年的熊市。
因此,基金经理得至少是2014年之前,就开始担任基金经理,并完整经历过了2015年牛市至今的走势。
也就是说,至少要有6年担任基金经理的经验。
为啥呢?
A股牛市熊市的波动很大,所以牛市非常考验基金经理的投资能力。
2015年牛市的时候,有很多主动基金,短期里上涨2-3倍。
但有的基金经理,其实只是“池塘里的鸭子”,是水的上涨让鸭子涨起来的,并不是有很强的投资能力。
到了2015年之后几年,其中有很多基金下跌了70%-80%。
所以,我们得观察基金经理,在吃肉和挨揍时各自是什么表现。
也就是,至少要有一轮牛熊市的表现。
挑选准则二
准则二:业绩好。
具体来说就是,在一轮牛熊市担任基金经理期间,年化收益率超过15%。
这个也容易理解。主动基金经理相比指数基金不稳定,所以我们得要求更高的收益。
挑选准则三
准则三:管理过大资金,至少20亿以上。
这是因为管理的资金量大和资金量小,对投资的影响,还是比较大的。
有的基金经理短期表现好,很多客户会大金额申购,基金规模就会迅速提高。
而且基金表现好的时候,基金公司和销售平台也会重点推荐,就很容易导致基金规模短期内变大。
而此时基金经理面对大资金,反而无所适从,影响投资。
反过来,任何基金也都会有表现差的时候,此时基金又会面对投资者的大比例赎回。
因此,只有管理过大资金的基金经理,投资策略才经得起考验,并且应对申购赎回才有经验。
满足以上这三个条件,是不是就够了呢?
其实以上这三个条件,是最基础的筛选条件,还没到基金经理的投资策略上的筛选。
不错的基金经理有哪些
满足准则一:只有2000多只基金的基金经理有6年以上管理经验。
国内大部分基金经理还比较年轻,算不上“老股民”。满足准则二:年化收益率超过15%的,只有181只基金。 满足准则三:规模超过20亿,只剩下36只。
这36只中,也有一些是消费、医药等指数基金。
于是,剩下的主动基金只有27只。
我们把重复的去掉后,主要是下面这几位基金经理:
富国基金,朱少醒。
景顺长城,刘彦春、余广。
兴全基金,董承非、谢治宇。
易方达,张坤、陈皓、萧楠。
中欧基金,周蔚文。
广发基金,傅友兴。
东方红,林鹏(近期已离职)。
睿远基金,陈光明,傅鹏博。
工银基金,王君正。
螺丝钉主动优选组合
接下来,我们就得考虑基金经理的投资风格,比如:
擅长的是不是优秀行业?
换手是不是比较高?
所擅长的领域,目前贵不贵?
同一个基金公司的基金经理擅长领域是不是有重合?
基金是不是能买到?基金限购么?
基金申购费打折吗?
......
等等。
筛选之后,就找到第一批基金经理了。
也就是螺丝钉主动优选组合的主力军。
富国朱少醒。
景顺长城刘彦春。
兴全董承非。
易方达张坤。
中欧周蔚文。
广发傅友兴。
备选:
兴全谢治宇(基金限购);
睿远傅鹏博(基金主要在银行端销售)。
大家长按识别下面二维码,即可查看和购买主动优选组合:
前几天有个消息,东方红林鹏离职了,奔私募基金了。
更早之前,陈光明也是从东方红离职的。
所以螺丝钉也会定期的重新筛选。
目前每半年,会重新挑选基金经理,加入到基金经理池中。
基金经理池的更新
很多朋友,也都会关心一些自己持有的主动基金怎么样?
但说实话,论综合素质,其他基金经理,暂时无法与主动优选组合里的基金经理相媲美。要么经验少一些,要么业绩差一些。
主动优选组合,目前更需要担心的是基金规模增长过快,影响基金经理发挥。
还有一些基金经理,可能上面说的挑选原则中,只有一两项不符合。
比如说从业经历还没有经历过一轮牛熊市、所擅长的领域目前还太贵等。比如说中欧葛兰等,是后起之秀,是预备役。
每年,螺丝钉也会重新审核这些基金经理,其中优秀的基金经理,也会逐渐加入到基金经理池中的。
后面也会介绍一下主动优选组合该怎么投资。
大家有什么问题,也欢迎留言哦,选中的问题会在后面的文章中详细介绍的。