螺丝钉组合升级定投计划

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

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明天周二，螺丝钉组合会恢复定投，但不是定投指数基金，而是开始定投一些稳健品种。

今天A股暴涨，前期定投的价值型品种，例如银行、300价值等，也出现了较大的涨幅。

大家到现在的收益如何呢？

相信坚持定投下来的朋友，现在收益都很亮眼。

那后面会不会有大牛市呢？

市场上涨盘点

让我们先来复盘一下上一轮大牛市。

2015年的大牛市，其实主要是在几个月里暴涨起来的。

2015年从3月到6月，每个月暴涨20%，迅速从3000多点涨到5500点。

这也就是我们常说的，当闪电劈下来的时候要在场。

2018年初，A股也有过一波快速上涨，从2600点涨到3587点，比最近的上涨还要猛。

但是，因为贸易摩擦等影响，2018年的上涨止步于3587点，没有形成大牛市。

如果这一轮上涨能突破2018年的3587点，甚至更高，才能判断这次是一轮牛市，起码是小牛市。

要不然，就还是一波反弹。

这就需要金融地产等占比高的行业，不仅仅是补涨，还需要突破2018年初的水平才行。

所以核心就在于金融地产，能不能突破2018年初的水平。

如果没有突破，就是一轮大反弹；

如果突破了，则是一波牛市。

为啥要看金融地产呢？

因为消费、医药都已经涨了不少了，但这两个行业在大盘中的占比不高。

要想形成传统意义上的大牛市，得占比高的金融地产托起来才行。

后面就看金融地产的表现了。最近涨完后，大部分品种处于正常估值，可以继续持有。组合卖出的时候也会有通知和分析的。

债券市场暴跌

有人欢喜，就有人忧。

今天，债券市场，单日下跌1%，创下了2017年以来单日债市最大跌幅。

这个跌幅，甚至超过了前几周债券市场下跌时的跌幅。

这对债券品种来说，可以说是暴跌了。

今天债券市场暴跌的原因，很大一部分是受股市暴涨的影响，债市资金被抽到股市。

这也是我们常说的股债负相关性的一种体现。

往往在股票市场暴涨或者暴跌的时候，股债负相关性也会格外明显。

之前也跟大家详细分析过股债之间的负相关性，可以点击这篇文章阅读：《为啥债基普跌，365组合还能创新高？》

股债轮动策略

投资就是这么有意思，往往一个机会过去了，另一个机会也会悄悄走来。

不同资产之间，会有一个轮动上涨的特征。

所以这周开始，螺丝钉打算给指数基金组合，做一个升级。

组合之前是在4-5星级阶段定投指数基金。

指数基金都是长期持有90%-95%以上的股票比例，如果市场到了3.5星级，继续定投指数基金就不太合适了。

所以3.5星级之后，组合就暂停指数基金的定投了。

不过，市面上也有一些稳健品种。

例如钉钉宝365组合中的二级债基、绝对收益基金等。这些品种，能在牛市提供一个相对稳健的收益。同时遇到股市大跌的时候会比较稳健。

所以，本周开始，螺丝钉组合定投计划升级为：

• 4-5星级，定投低估指数基金
• 3星级开始，加入含有债券的一些稳健品种。

之后，

如果股市继续上涨，逐渐增加债券比例，减少组合的整体风险。

如果之后股市下跌，增加的债券类品种，可以提供抄底的子弹，为下一轮的熊市下跌，积累力量。

感谢大家在之前一轮熊市的一路支持，也希望能在下一轮市场的「下跌-上涨」中，能继续跟大家并肩作战～

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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