牛市里亏钱的两大法宝

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

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数据，是可以说话的。

最近，看了两个挺有意思的新闻，这两个新闻中的数据，完美地展现了，股民亏钱的两大法宝。

追涨杀跌

第一个新闻是，货币基金的规模大幅缩水。

2020年6月底，货币基金规模单月缩水8500多亿，相当于10%的货币基金被赎回了。

这正是由于6月份股市出现了大幅上涨而导致的。

这还只是6月份的数据，如果7月份市场行情继续，估计货币基金还是会持续缩水。

相反，2020年3-4月份市场暴跌的时候，货币基金的规模则迅速增加。

以天弘余额宝为例：

2019年底，对应的规模是1.09万亿。

2020年第一季度，因为全球市场暴跌，大量的投资者寻找安全资产，货币基金的规模暴涨。到了第一季度末，余额宝的规模达到1.26万亿。

目前第二季报还没出，但按照上面新闻的说法可以得知，6月份这一个月内货币基金的规模就减少了10%，7月份大概率还在继续减少。

也就是说，相当多的资金都从货币基金，流入到了股票基金。

不仅仅是货币基金，债券基金也有类似的情况。

纯债基金因为有波动，所以更直观的表现为走势的下跌。

最近一个多月，纯债基金都是持续下跌的。

我们打个比方，股市短期大涨后，就变成了一个黑洞，开始吸引海量的资金流入。

其实早在3月份全球股票市场大跌的时候，才是投资股票基金非常好的时间段。我们也是在3月份投入了最多的钱。

但大部分普通投资者，3月份的动作却是从股票类基金流入到货币基金。

最近，股票市场大涨之后，再大举投资股票基金已经不太合适。

但此时大部分普通投资者，动作反而是从货币基金流入到股票基金。

呈现出完美的「追涨杀跌」。

在便宜的时候不买，大涨后变贵了追着买，长期收益肯定不会理想。

低估买入、正常估值持有、高估卖出。

这才是我们要做的事情。

频繁买卖

第二个新闻，则是A股的日成交额变化。

从2020年6月下旬开始，A股的日成交额就逐渐上涨。最近日成交额每天达到1万亿。

每天成交1万亿是什么概念呢？

A股的总流通市值是52万亿左右。

这个流通市值，说的是所有可以在股票交易所进行交易的总市值。

但这些市值里面，其实有很多市值是不会真的进行流通和交易的：

因为公司的大股东，得自己长期持有股份，才能保证自己大股东的地位，要是大股东卖掉了股份，那公司也就不是自己的了。

所以，实际上真正参与交易的股份，也就是20万亿。

但现在每天交易就达到1万亿以上。像这周有好几天，达到1.3万亿、1.5万亿。

那这么大的交易量，都是谁在做呢？

散户，贡献了其中大约70%-80%的交易量。

按照现在的日成交量，我们来计算一下，20/1.3=15，也就是说，平均每15天，A股的流通股票就要被散户交易一遍。

换个角度来说，现在A股的散户投资者，整体持有股票的平均时间，只有15天。

如果再考虑到，还有一些交易频率很低的投资者（例如我们，长期持有不做短期交易），那么意味着交易频率高的投资者，实际上这段时间平均持有股票的时间，只有几天。

在2019年，有基金公司做过调研，股票基金的平均投资时间长度，只有几个月。

而牛市剧烈的涨跌，让大量的人参与到频繁买卖交易中，所以到了牛市，这个时间长度又被大幅缩短了。

在牛市里，投资者平均持有股票的时间，缩短到了几天。

以天为单位进行交易，最后，大部分投资者是无法赚到收益的，基本都给券商和印花税做贡献了。

牛市里不同品种，并不是同涨同跌的，很多没有经验的投资者，就像狗熊掰玉米，遇到波动，就掰一个扔一个，最后啥也没抓住。

追涨杀跌，频繁买卖，这就是牛市亏钱的两大法宝。

总结

买股票，就是买公司。

现实世界中，你见过哪个老板，每几天就把手里的公司买卖一遍？

但在移动互联网时代，股市交易太方便了，就导致了更多人追涨杀跌、频繁买卖。

股市投资，短期是投票机，长期是称重机。

想要长期获得收益，除了买的便宜，还得屁股坐得住，别折腾。

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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