[6月8日]指数估值数据(A股连续上涨)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
今天大盘走势比较纠结。上午上涨,中午下跌,到收盘又变成了微涨。
目前大盘还是在4.8星级的位置。
医药消费、港股今天比较坚挺。
中小盘相对低迷一些。
1. A股最近连涨10天,从5星级一口气涨到了4.8星级。
这有点像2018年底。
2018年底,当时5星级也是持续了一个月。
过了元旦后,在2019年初,大盘短期迅速上涨,在3个月里上涨了40%。
今年有点类似,4月底到5月份,5星级持续了5周。
不过中间有一周是五一假期,所以实际时间也是持续了4周。
最近A股大盘也是迅速反弹。
不过即便是从2018年底5星级反弹,中间2019年、2020年也出现过好几次,大盘回调10%以上的波动。
还是做好面对波动的心理准备。
目前A股只是从底部刚刚反弹。
还是在比较便宜的位置的。
2. 这两天看了一份基金的研究报告,是《指数基金投资者行为大数据蓝皮书》。
是天弘基金做的一份调研。
里面有一些数据还是很有意思的。
(1)买股票赚钱容易,还是买股票基金赚钱容易呢?
A股所有上市公司,
投资1年,盈利个股占比58.55%。
投资2年,盈利个股占比61.14%。
投资3年,盈利个股占比70.16%。
如果是投资基金呢?
投资1年,盈利基金占比67.17%。
投资2年,盈利基金占比89.91%。
投资3年,盈利基金占比91.12%。
整体上,都是投资时间越长,盈利的比例越高。
同样时间段的情况下,假设投资者随机投资股票基金和个股,买股票基金盈利的概率会更高。
为啥会有这个现象呢?
A股市场股票数量多,其中也有不少盈利能力比较弱的股票。
一般来说,基金投资的并不是全部的上市公司,会有所挑选。
股票基金投资的股票,平均盈利能力会更强一些。
时间拉长后,盈利的比例也会越高。
炒股确实不如买股票基金。
美股也是类似的趋势,从最初的股民为主,逐渐的变成基民为主。
A股也会走类似的道路。
(2)投资股票基金,收益高的人有什么特征呢?
持有股票基金时间长,是很显著的特征。
2020-2021年,股票基金投资收益高的个人投资者,平均持有股票基金的时间长度在304天。
而普通用户,平均持有股票基金的时间是106天。只有3个月。
国内股票基金投资者耐心是比较短的,如果股票基金3个月不赚钱就卖掉了。
实际上,如果持有时间更长一点,收益率就有明显改善。
其实投资1年的长度,对股票基金还是有点短。
投资股票基金,最好要有坚持3年以上的心理准备。
就像巴菲特的老师格雷厄姆说的,买股票就是买公司。
我们在现实生活中,如果开一个公司创业,从开公司开始,也得经常是一两年才开始赚钱。
上市公司也是公司。
哪怕是再优秀的上市公司,生产商品、卖出去,回款产生盈利,也需要时间。
持有3个月,这点时间,上市公司才能赚多少钱呢?
持有时间长了,上市公司的盈利积累才会更丰厚一些。
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a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
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