4-5星优选：螺丝钉金钉宝主动优选投顾组合

文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处）

下面这张图，是目前的4个投顾组合一览表：

今天来介绍：螺丝钉金钉宝主动优选投顾组合。

主要内容包括：

（1）如何买入

（2）收益和风险情况

（3）投顾组合新功能

（4）原有组合升级操作步骤

（5）常见疑问解答

如何买入主动优选投顾组合

（1）注册基金账户

（一定要通过下面二维码来注册哦～）

长按下方二维码2秒，识别图中二维码，填写手机号，进行注册。

（2）申购主动优选投顾组合

有了基金账户之后，长按识别下面图中二维码，或者点击文末左下角阅读原文，即可查看和购买主动优选投顾组合。

• 在页面上点击「点击查看」；

• 点击「去评估」，完成评估问卷，点击「去购买」；

• 进入页面后，点击「立即转入」；

• 阅读并签署风险揭示书等相关文件后，填写「转入金额」，确定转入，即可。

主动优选投顾组合，适合在市场便宜阶段投资，比如4星级-5星级。

申购的方式，有三种都是不错的：

方式一：按比例跟投。

这也是很多朋友想要的功能。每周二中午左右，大家都可以收到发车提醒通知，直接在页面上选择比例，来进行跟投，非常方便。

比如发车定投金额为10000元，自己按照10%来跟投，就是跟投1000元左右。具体比例根据自己的实际情况来定。

想要了解跟车的更多信息，也可以看公众号每周二晚上的定投发车提示文章。

方式二：自动定投。

另外，也有朋友不想每周都手动操作，就可以设置系统「自动定投」。页面上可以自行设置自动定投的时间、频率、金额等。

方式三：4星级-5星级一笔买入。

如果投资经验比较丰富，能承受股票基金比较大的波动风险，那么在市场4星级-5星级便宜阶段，一次性买入也是可以的。

主动优选收益和风险

首先，大家最关心的，投顾组合是否还是由螺丝钉主理呢？

这点不用担心。

主动优选投顾组合，由东方证券的螺丝钉投顾团队主理，将由东方证券提供基金投顾服务。

▼以股票型基金、偏股混合基金为主要投资对象

精选股票型基金、偏股混合型基金等品种。

穿透到底层，长期保持较高股票比例。

在承受相对较大波动的同时，争取获得更好的长期回报：

• 目标年化收益大约在10%-15%；

• 市场便宜阶段投资，最大回撤力争控制在20%-30%以内。（如果在市场高位投资，最大回撤可能会更高）

▼市场便宜阶段买入，长期持有

主动优选投顾组合，适合用3-5年以上不用的闲钱，在市场4-5星级比较便宜的阶段投资。

适合作为家庭资产配置中的股票资产部分，耐心持有3-5年以上，来获取长期回报。

精选主动型基金，分散配置

主动优选投顾组合，主要有以下两个特色。

▼精选基金经理

我们投资主动型基金，其实主要看的是基金经理的投资能力。

挑选标准上，首先主要包括：

• 从业时间比较长，在一轮牛熊市以上；

• 管理过大资金，至少20亿以上；

• 从业期间年化收益率超过15%。

国内几千位基金经理，同时符合这几项要求的，不到1%。

我们将这些基金经理筛选出来，作为投资的主力。

在此基础上，还可以寻找一些有潜力的基金经理，加入到基金池中。

比如有的基金经理，之前没有直接管理公募基金，所以之前的从业年限没有被计入。虽然在公募基金从业时间不长，但其真实的从业经验，其实是很丰富的。

还有一些，是中生代基金经理。他们是「基金老将」带出来的徒弟。投资风格和理念，都跟老将比较类似。

后续，也会随着市场和基金经理的情况变化，不定期进行调整。

关于主动优选投顾组合，具体如何挑选基金经理，可以点击查看这篇文章：《如何挑选基金经理：主动优选的三个标准》

▼分散配置

一方面，在这些基金经理的基础上，根据市场不同阶段的投资机会，选择不同风格的基金经理。

长期收益比较好的风格，主要包括价值、成长、均衡风格等。

A股有风格轮动的特点。

2016-2018年是价值风格强势，2019-2020年又是成长风格强势。分散配置不同风格，风险会更小。

如果某一种风格投资价值比较高，也会在组合中，适当提高对应风格的比例。

这个过程是投顾组合自动完成的，也不需要投资者做什么，更加省心省力。

另一方面，也会涵盖不同的行业。

有时候，基金经理可能是同一种投资风格，但擅长行业也会有区别。

在同一个风格中选择基金经理，也会选择擅长不同行业的基金经理，不会过于集中在某个行业，组合整体风险也会更低。

主动优选投顾组合有哪些新功能？

主动优选投顾组合，升级前后的总体变化可以看下面这个表格。

在资产大类的配置上，升级前后，主动优选投顾组合都是以股票型基金和偏股混合型基金等品种为主。

穿透到底层，长期保持较高股票比例。

其他方面，我们一一来分析一下。

（1）主动优选投顾组合的持仓：公开透明

这个决定其实做的很不容易。

之前螺丝钉就跟大家介绍过部分投顾组合的做法，一般是不公开持仓，以避免被投资者“抄作业”。

但是从螺丝钉的角度，还是希望投顾组合底层是公开的。

组合越透明，越有利于投资者坚持下来。

这与投顾的初衷更匹配。

所以螺丝钉经过反复的沟通协调，最终还是坚持了「公开持仓」这个决定。

大家买入投顾组合后，就可以看到详细持仓情况了。

这样投资起来，大家也更放心。

（2）主动优选投顾组合的调仓：自动调仓

自动调仓，是一个很好的功能。

之前也介绍过：《投顾组合新功能：再也不用担心忘记调仓了》

之前有很多朋友跟螺丝钉反映说有时候工作忙，就错过了调仓。

有了自动调仓功能，调整基金都是由投顾组合来自动完成。也就不用担心错过了。更加省心省力。

并且，调仓时，系统会校验，是否有7日内申购的份额。

如果有，那么这部分份额，在本次调仓中会被排除，这样就不会有7日内高额的惩罚性赎回费了。

另外，有了自动调仓的功能之后，可以运用的投资技巧也更丰富了。

调仓的频率，也不会太高。通常是按季度进行审视，看是否需要调仓。

后面投顾组合有调仓的时候，也会有介绍的。

（3）基金池&双二十分散性制度

其实做基金池、投资品种要分散，这也是我们之前主动优选、365天、90天等几个组合已经在用的做法。

现在投顾组合中，基金池和双二十分散性制度，成了标配。

可以看看这两篇：

基金池，代表了投顾看好的基金产品集合，可以把基金池，看为一个「螺丝钉精选」，未来基金池中的基金都是比较看好的品种。

对长期投资的稳定性，是有利的。

双二十分散性制度，则要求：

• 单只基金的比例不超过20%；

• 投顾组合持有某只基金，不超过这只基金比例的20%。

前者目的是减少踩雷的风险，后者则是为了减少流动性的风险。

（4）投顾费，选择对投资者更有利的方式

投顾费之前跟大家介绍了两种方式《基金组合的投顾费，哪种更划算？》。

一种是百分比模式，使用比较普遍；

另一种是年费制，非常少见。

新规有规定，未来所有的投顾组合，都是要收取投顾费的，不能不收取。

并且也只能由投顾机构来收取。

在螺丝钉角度来说，希望费用的收取，是更有利于投资者的。

也就是最理想的情况：

• 资金量小的投资者，按百分比收取。

• 资金量大的投资者，按年费制收取。

但是这个模式，之前从来没有过，是开创式的。如果要做，涉及到从设计到开发落地等一系列复杂的过程。

经过反复的沟通，也克服了种种困难，螺丝钉最终还是争取实现了这种方式。

目前，主动优选投顾组合的投顾费为：

采用年费制，一年360元。

（资金量少的时候，则按比例0.8%/年，不会超过360元年费。）

举几个例子。

看看不同投资金额具体的费用情况。

（1）假如一开始持有投顾组合的市值是1万元，那么按照0.8%/年来计算，一年投顾费是80元。

（2）假如投入资金增多，持有投顾组合的市值到了4.5万元，那么按照0.8%/年来计算，一年投顾费是360元。已经达到封顶费用。

（3）之后投入资金继续增多，持有投顾组合的市值达到50万元，那么投顾费不会增加，仍然是360元年费。折算成百分比，为0.072%。投入越多，折算成的百分比就越低。

并且，这种「年费制+百分比制」混合方式，并不需要大家手动选择，而是由系统自动来选择的。

分界点大约在4.5万元左右。

这也是当初在设计时特意考虑过的，避免用户由于忘记了等原因，造成多花费用。

这样自动选择，更省心省力，是更划算的。

投顾费是按日来计算的，持有投顾组合一天，就计算一天。

无论是定投，还是一笔买入，计算方式都是一样的。

举个例子。

当日投顾费=上一日持仓的市值*投顾服务费率/365

假设上一日，持有主动优选投顾组合市值1万元，当日投顾费就约为

10000*（0.8%/365）=0.2192元。

持有几天，计算几天。

当然，上限是360元年费封顶。

交易记录里，会按季度汇总的方式来显示收取的投顾费金额。

也有朋友问，购买多个投顾组合，如何收费呢？

目前所有的投顾组合，投顾费都是以组合为单位的，一个组合一份投顾费。

海外市场有按照账户维度整体来收费的先例，不过目前A股还没有。不过如果按照账户来收的话，可能自己投资的部分也会收取费用了。

主动优选组合升级操作步骤

主动优选投顾组合上线后，很多朋友，已经完成了升级。

目前仍持有原主动优选组合的朋友，如果想升级，可以这样操作：

在自己的持仓页面里，找到原来的组合，然后按照下图所示的流程，完成评估问卷后，升级为主动优选投顾组合。

也有朋友问，能不能不升级呢？

其实，最好还是要升级成投顾组合的，升级为投顾组合后，后续的调仓是自动进行的，投资上更加方便了。

详细介绍可以看看这篇：《升级投顾组合，都有哪些好处？》

如果不想升级到投顾组合，也可以解散原组合，还原为单只基金。

主动优选投顾组合，如何投资

总结一下，主动优选投顾组合，以主动型基金为主，精选股票型基金、偏股混合型基金等品种。

如果有：

（1）3-5年以上不用的存量资金，想投资主动型基金。

（2）新增资金中，3-5年以上不用的部分，想定投主动型基金。

（3）家庭资产配置中，追求更高收益的钱，同时能承受比较大的风险。

那么，在4星级-5星级市场便宜阶段，可以考虑投入到主动优选投顾组合。

在公众号每个交易日晚上发送的估值表里，表格最上面就有一个红色的「螺丝钉星级」，显示了当天的星级情况。方便大家查看。

这个估值表过去也连续日更2000多期了，未来也会持续更新的。

常见疑问解答

Q1：买入后是否需要止盈？

通常，到了3星级，会有一部分品种达到高估，可以考虑止盈。

（1）如果一两个品种到高估

投顾组合会止盈高估品种，加仓其他低估品种。

这个是投顾组合自动操作的，不需要投资者做什么，更加省心省力。

（2）如果整体到高估，例如到了2星级、1星级。

那可以对投顾组合整体做止盈。也可以考虑股票基金组合，切换为债券基金组合。

到时候螺丝钉也会有提示的。

Q2：投顾组合有申购赎回费吗？

无论是买单只基金，还是投顾组合，基金自身的申购费是有的，目前是1折。

2022年的时候，螺丝钉的投顾组合曾帮大家争取了0申购费的福利（帮助大家降低成本也是投顾的价值之一）。目前活动暂时告一段落，不过后面有机会还会给大家努力争取更多福利的。

不过赎回费无法打折，很多时候是归入到基金净值中的。

赎回费跟自己持有的时间长度有关，大部分股票类的基金持有1-2年以上赎回费免除。适合长期持有。

Q3：自动调仓时，如果调整了浮亏的基金，是实亏吗？

不是的。

调仓，或者说把A基金换成B基金，其实并不是实亏。

实亏一般是说的把投资的基金，换回成现金，不再投资或者花掉了。

组合自动调仓，是调整了基金的配置，比如说按照估值再平衡，当前哪种风格的估值更低，可以提高其在组合里的比例。

也可以理解为基金的轮动策略。

基金轮动也是比较常见的，像每年指数的成分股调仓、主动基金调仓都可能会出现，把一个基金换成更匹配当前市场情况的基金品种，而不是止损割肉换成现金。

这种调仓再平衡，会让我们手里持有的股票类资产，更加适合当下市场的情况。

也是为了下一轮上涨，能有更好的上涨效果。

Q4：可以单独买入或卖出组合中某一只基金吗？

按照新规，投顾组合就会以组合整体来买入和卖出了，不能自己操作其中某一只。

不过组合会自动调仓的，如果组合里有的品种比较贵了，会进行调仓，不用自己操作，比较省心的。

Q5：也有朋友问单个基金和投顾组合，最后收益哪个好呢？

从最后效果上，大概率是投顾组合会超过普通投资者自己操作的平均值。

因为投顾组合里，不能针对组合里某一只基金发黑车了，比例会更均匀；也有了自动调仓等功能。避免了投资者情绪激动发的黑车、也避免了因为忙碌忘记了调仓止盈。

投顾组合会让大部分投资者自动执行出一个相对不错的结果的。

不过投顾组合因为有分散性、双20%等要求，所以很多基金由于规模太小无法加入到投顾组合里，而是用了同类基金来进行替换。

有的朋友可能不喜欢全自动调仓这种方式，还是希望自己有主动权，那这种情况走单个基金也OK。

Q6：假设投顾管理规模很大了，会不会影响收益？

大概率不会的。

公募基金经理，假设管理规模很大，会对收益有一些影响。

公募基金投资的时候，是采用资金归集的模式，客户资金汇集到一起，再去投资。

这种情况下，假设基金规模很大了，一些小规模的股票就无法投资了。

投顾组合并没有资金归集，基金仍然是在大家自己的账户里。

假设买投顾组合的客户很多，总的资金量大，投顾组合可以通过补充更多的基金品种，来分散规模。

在每个基金上，仍然可以挑选规模2-10亿的小的品种。

当然这样做的前提，是“有充分的潜在品种可供挑选”，数量、总规模要够用。

目前符合这样条件的品种并不多。

主动基金、固收+可以符合，数量和总规模都比较大。

目前大家看到的投顾组合，大部分都是主动基金的。

指数基金的投顾组合就相对少一些，主要集中在指数增强上。

Q7：做投顾组合是为了多收费吗？

不是的，正好相反，螺丝钉想了各种办法，努力争取帮投资者降低费用。

2021年11月投顾出来了一个新规，新规之后，原来的组合要升级为投顾组合。

并且新规规定，投顾组合必须有投顾费，不能不收取。

为此，螺丝钉做了很多很多事，比如其中比较重要的两件事有：

（1）螺丝钉也是设计了对投资者更有利的收费方式，也就是「百分比+年费制」的混合方式。

资金量小的时候走百分比，资金量大了走年费制，不超过360元。

目前几十家投顾机构，应该只有两三家投顾机构有年费制。

这个大家可以去看看各个平台的投顾组合，也知道年费制是很少见的。

（2）并且，2022年的时候，螺丝钉的投顾组合曾帮大家争取了0申购费的福利（帮助大家降低成本也是投顾的价值之一）。目前活动暂时告一段落，不过后面有机会还会给大家努力争取更多福利的。

欢迎大家体验主动优选投顾组合。

大家如果有好的建议，都欢迎留言反馈～

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

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特别提示：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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