“不能只报喜、不报忧，反对数据造假”【国盛宏观|政策半月观】
国盛证券首席经济学家，熊园 博士
国盛证券宏观分析师，朱慧
近半月，中央经济工作会议召开，各部门召开年度工作会议、谋划2024年工作，总书记越南访问、广西考察等，各地继续稳经济、强产业、松地产。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2023.12.11-12.24）的政策跟踪。
报告摘要：
中共中央：专题民主生活会
事件：12月22日，政治局召开专题民主生活会。
主要内容：总书记指出：1）思想统一是政治统一、行动统一的基础。在政治上行动上同党中央保持高度一致，首先要在思想上同党中央保持高度一致；2）民主集中制是我们党的根本组织原则和领导制度，中央政治局的同志要带头贯彻执行民主集中制，参与党中央研究重大决策时要认真思考，充分发表意见；对工作中了解到的真实情况，要及时客观全面反映上来，不能只报喜、不报忧；3）政治敏锐性是政治站位、政治洞察的综合体现，是提高领导干部政治判断力、政治领悟力、政治执行力的重要前提；在错综复杂的国内国际形势中，把握战略全局、掌握战略主动、增强各项工作的预见性和前瞻性；要注重防范和化解政治风险，眼睛亮、见事早、行动快，及时消除各种政治隐患，高度重视并及时阻断不同领域风险的转化通道，防止非政治性风险转化为政治风险。4）领导干部要树牢造福人民的政绩观，坚持高质量发展，反对贪大求洋、盲目蛮干；坚持出实招求实效，反对华而不实、数据造假；坚持打基础利长远，反对竭泽而渔、劳民伤财。
简评：重点关注新要求，包括“对工作中了解到的真实情况，要及时客观全面反映上来，不能只报喜、不报忧；坚持出实招求实效，反对华而不实、数据造假”等。
国务院：第五次专题学习
事件：12月20日，国务院以“打造市场化法治化国际化一流营商环境，持续激发市场活力和社会创造力”为主题，进行第五次专题学习。
主要内容：下一步，要围绕更好维护公平竞争进一步提升市场化水平，一视同仁支持各类所有制企业发展壮大，加快全国统一大市场建设，加大力度清理废除妨碍统一市场和公平竞争的规定做法，切实保障各类所有制企业公平参与竞争。要围绕更好促进贸易投资自由化便利化进一步提升国际化水平，加强与高标准国际经贸规则的对接，发挥好自贸试验区等平台压力测试作用，形成更多引领性、标志性制度创新成果。李强指出，要依托全国一体化政务服务平台推动政务服务效能提升常态化，进一步完善机制、优化流程，健全线上线下服务渠道，充分运用大数据、人工智能等新技术，不断提升政务服务标准化、规范化、便利化水平。
中共中央：中央农村工作会议
事件：12月20日，中央农村工作会议在京召开。
主要内容：要学习运用“千万工程”蕴含的发展理念、工作方法和推进机制，从农民群众反映强烈的实际问题出发，找准乡村振兴的切入点，提高工作实效。抓好粮食和重要农产品生产、加强耕地保护和建设、落实好防止返贫监测帮扶机制、适应乡村人口变化趋势、统筹新型城镇化和乡村全面振兴、完善乡村治理体系等。
简评：明确将推进乡村全面振兴作为新时代新征程“三农”工作的总抓手，抓好粮食稳产、耕地保护、科技和改革双轮驱动等各项工作，细节需紧盯2024年“中央1号文件”。
央行：经济金融形势专家座谈会
事件：12月18日，央行召开经济金融形势专家座谈会
主要内容：始终坚持“两个毫不动摇”，注重培养发展新动能，促进民营经济做大做优做强，提高科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展等领域的贷款增量和占比，金融服务实体经济质效不断提升。保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，保持信贷合理增长、节奏平稳、结构优化，为经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。
国常会：把有利于全国统一大市场建设的制度规则立起来
事件：12月18日，国常会听取关于加快建设全国统一大市场工作进展的汇报，讨论通过《关于推动疾病预防控制事业高质量发展的指导意见》，审议通过《煤矿安全生产条例（草案）》等法规。
主要内容：把有利于全国统一大市场建设的各种制度规则立起来。要深入开展市场分割、地方保护等问题专项整治，加大典型案例通报力度，把不利于全国统一大市场建设的各种障碍掣肘破除掉。
中共中央：中央经济工作会议
事件：12月11-12日，中央经济工作会议在京召开，系统部署2024年经济工作。
简评：本次会议“直面困难、提振信心，政策纠偏、对症下药，狠抓落实、强化担当”，有不少新要求、新提法，集中体现为：稳中求进、以进促稳、先立后破，着力稳预期稳增长等各种“稳”，重提“以经济建设为中心”，进一步指向2024年政策将偏扩张、偏积极、偏刺激，GDP目标大概率定为5%左右的偏高水平，大方向是中央加杠杆、赤字率大概率高于3%、降准降息可期；此外，2024年也是防风险、促改革、扩开放的大年。继续提示：事情正起偏积极的变化，可以乐观点（详见前期报告《新思路、新对策—逐句解读中央经济工作会议》）。
中共中央：总理四川、重庆调研并召开新型城镇化建设座谈会
事件：12月13日至15日，总理在四川、重庆调研并召开新型城镇化建设座谈会。
主要内容：先后来到东郊记忆·成都国际时尚产业园、永川区城东片区综合改造提升项目现场、听取重庆推动成渝地区双城经济圈建设等情况汇报，主持召开新型城镇化建设座谈会。强调，要深刻把握以人为本的新型城镇化的实践内涵，把推进农业转移人口市民化摆在突出位置，把推进新型城镇化与实施主体功能区战略结合起来，以改革创新的精神切实加以推进，不断提高新型城镇化水平和质量。
中共中央：总书记访问越南、广西考察
事件：12月14日至16日，总书记广西考察；12月12日至13日，总书记访问越南、并在越南媒体发表署名文章。
主要内容：
广西考察：先后到南宁、来宾等地，深入对外开放项目、社区、农村、企业等进行调研。指出，推动广西高质量发展，必须做好强产业的文章，加快构建现代化产业体系。广西要持续扩大对内对外开放。要增强内外联动，构建更有活力的开放型经济体系。乡村振兴是建设农业强国的基础性工程，要落实规划、扎实推进。
越南访问：访越期间，双方发表关于进一步深化和提升全面战略合作伙伴关系、构建具有战略意义的中越命运共同体的联合声明，成为此访双方达成的最重要的政治成果文件。
多部门学习中央经济工作会议、召开年度工作会议
按惯例，中央经济工作会议开完，2024年政策基调大体落定，各部委及地方传达学习中央经济工作会议，则是跟踪会议精神细化落地的重要窗口。梳理发现，各部门延续“稳中求进、以进促稳、先立后破”大基调，并结合各自职能定位、各地实际细化部署2024年重点工作，但总体篇幅偏短、难以面面俱到，重点关注一些新提法和具体方向的明确。此外，国家安全部发文筑牢经济安全屏障。具体看：
>中央加杠杆是大方向，但力度有待明年“两会”确定，关注货币政策新提法指向。对比中央经济工作会议，财政货币政策未见增量信息，倾向于认为力度有待明年“两会”确定，如赤字率、可能的特别国债等。可关注中财办对于“社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配”的阐述，强调价格水平是货币政策的重要调控目标。此外，明确要在化债进度、补充银行资本、政府债券发行等方面加强财政货币政策协同。
>扩内需抓亮点，关注挖掘城乡消费潜力、准财政等资金支持扩投资、延续松地产。
促消费：仍以促文旅、大宗、新型消费为主，可关注挖掘城乡消费潜力，抓手应在于发展县域经济、城乡要素流动。此外，关注海南提出做好高端购物、医疗、教育境外消费回流。
扩投资：中财办强调发挥政府投资带动，明确支持核心技术攻关、新基建、节能减排降碳等，发改委再提PPP、鼓励民间资本参与重大项目，国开行将全力服务现代化基建、指向明年准财政发力可期，工信部加大技改投资等。
松地产：相较于中央经济工作会议，央行、住建部重提因城施策，结合近期京沪地产放松，松地产仍是关键，也仍有空间、尤其是一线城市继续松地产，但实际效果需“边走边看”。
>强化科技创新对现代化产业体系引领，关注结构性减税降费政策支持、打造新质生产力6大政策举措。关注国有资本布局结构调整（央企合并重组应会加快）、结构性减税降费政策支持（过往多针对小微企业）、支持企业扩展国内外市场（锂电池、光伏、新能源汽车）、加快形成新质生产力（具体有6大政策举措）等。
>区域政策继续强化，大方向是“全面乡村振兴+新型城镇化”乡村振兴下，重点关注农业农村现代化、县域经济、粮食安全；新型城镇化下，发改委明确将农业转移人口市民化摆到更加突出位置，应会围绕户籍、住房、教育、医疗等继续出招。
>促开放应会更积极，尤其是推进制度型开放、稳外资、便利人员往来、落实“一带一路”成果。此外，央行扎实推进人民币国际化、深化外汇领域改革开放，海关总署着力优化口岸营商环境、促进自贸区等平台建设等。
>促改革下，除新一轮财税体制改革、国企改革外，新提统计制度、海关监管体制机制等，具体细节有待三中全会明确。对于中央经济工作会议提出“谋划新一轮财税体制改革”，国税总局明确将研究税收制度、税收征管改革等，但具体方向尚未明确。此外，国家统计局新提推进统计现代化改革、国开行持续深化开发银行改革、海关总署打造一流海管监管体制机制等、发改委会继续从制度和法律层面落实平等对待国企民企等。
>防风险聚焦房地产和地方债，“三大工程”是重点，化债仍未见更多细节。地产方面，中财办明确将抓紧完善“三大工程”配套政策，国开行做好相关金融服务；地方债层面，中财办指出，“债务风险高的地区要边化债边发展，债务风险较低的地区要在高质量发展上能快则快”，以更好统筹风险化解和稳定发展，但一揽子化债细节仍有待明确。
发改委：增发国债两批项目已超8000亿
主要内容：发改委商有关部门下达2023年增发国债第二批项目清单，共涉及增发国债项目9600多个，拟安排国债资金超5600亿元。截至目前，前两批项目涉及安排增发国债金额超8000亿元，1万亿元增发国债已大部分落实到具体项目。下一步，将按照党中央、国务院决策部署，会同有关部门督促各地高质量推进项目建设，加快资金拨付使用，尽快形成实物工作量。同时，加强项目监管，着力把项目建设成为民心工程、优质工程、廉洁工程。第二批项目清单包括以海河、松花江流域等北方地区为重点的骨干防洪治理工程、其他重点防洪工程、灌区建设改造和重点水土流失治理工程、城市排水防涝能力提升工程、重点自然灾害综合防治体系建设工程等领域项目。
国家新闻出版署：出台网络游戏管理办法征求意见稿
事件：12月22日，国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
主要内容：其中提到，网络游戏出版经营单位在提供随机抽取服务时，应对抽取次数、概率作出合理设置，不得诱导网络游戏用户过度消费。同时应为用户提供虚拟道具兑换、使用网络游戏币直接购买等其他获得相同性能虚拟道具和增值服务的方式。所有网络游戏须设置用户充值限额，并在其服务规则中予以公示，对用户非理性消费行为，应进行弹窗警示提醒。
点评：结合12.23新闻出版署回应看，新规旨在保障和促进网络游戏行业繁荣健康发展，将在继续听取各方意见的基础上进一步修改完善，指向新规调整仍有空间。
六大国有行：下调存款挂牌利率
事件：12月22日，工行、农行、中行、建行、交行等国有大行同步公告，将自12月22日起调整多项人民币存款挂牌利率。
北交所：完善权益分派及股份回购规则
事件：12月22日，北交所制定了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第10号—权益分派》，修订了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第4号—股份回购》，并配套完善了相关业务指南。
主要内容：
《权益分派指引》：旨在健全上市公司常态化分红机制，同时加强对异常分红、高送转等行为的监管。一是鼓励上市公司积极分红，二是加大对异常高比例分红的约束，三是明确公司章程应载明的内容，四是加强高送转监管。
《股份回购指引》：修订旨在进一步增强回购制度包容度和便利性，推动上市公司积极维护公司价值和股东权益。一是提高回购便利度，二是健全回购约束机制，三是加强回购监管安排。
国务院关税税则委员会：发布多则关税调整公告
事件：12月20日，国务院关税税则委员会发布多则关税调整公告。
主要内容：
2024年将调整部分商品的进出口关税：2024年1月1日起，我国将对1010项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率，对部分抗癌药、罕见病药实施零关税。
中止《海峡两岸经济合作框架协议》部分产品关税减让：自2024年1月1日起，对原产于台湾地区的丙烯、对二甲苯等12个税目进口产品，中止适用《海峡两岸经济合作框架协议》协定税率，按现行有关规定执行。希望台湾地区采取有效措施，取消对大陆的贸易限制。
新华社：新一轮保障性住房建设启动
事件：12月20日，新华社发文《新一轮保障性住房建设启动，保障谁？怎么保？谁来建？》。
主要内容：原有的住房保障体系是以公共租赁住房、保障性租赁住房为主体。而现在则将保障性住房建设，分为配租型和配售型两种保障性住房，其中配租型包括公共租赁住房、保障性租赁住房，配售型保障性住房，按保本微利原则配售。按照要求，城市人民政府要从解决困难工薪人群住房问题入手，根据供给能力，合理确定保障范围和准入条件，逐步将范围扩大到整个工薪收入群体。部分城市个别区域已经出现供给过剩，可充分利用依法收回的已批未建土地、司法处置的住房和土地等建设筹集配售型保障性住房，避免闲置浪费。与此同时，涉及土地、财税、金融等配套政策已在陆续出台。
点评：关注3点：一是新一轮保障房增量在于配售型保障房，二是“部分城市个别区域已经出现供给过剩，可充分利用依法收回的已批未建土地、司法处置的住房和土地等建设筹集配售型保障性住房”；三是涉及土地、财税、金融等配套政策已在陆续出台。
金监总局：消费金融公司管理新规
事件：12月18日，国家金融监督管理总局修订形成《消费金融公司管理办法（征求意见稿）》。
主要内容：提出，消费金融公司向借款人发放消费贷款，借款人贷款授信额度最高不得超过20万元；消费金融公司杠杆率不得低于4%，限制盲目扩张。
外管局：扩大跨境贸易投资高水平开放试点
事件：12月15日，外管局发布《关于扩大跨境贸易投资高水平开放试点的通知》。
主要内容：决定在上海、江苏、广东（含深圳）、北京、浙江（含宁波）、海南扩大实施跨境贸易投资高水平开放政策试点。进一步便利经常项目外汇资金收付。试点地区符合条件的审慎合规银行可按照“了解客户、了解业务、尽职审查”原则为试点优质企业办理经常项目外汇收支业务；对于单笔等值5万美元以上的服务贸易等项目外汇支出，可事后核验《服务贸易等项目对外支付税务备案表》。支持银行优化新型国际贸易结算。鼓励试点地区审慎合规银行创新金融服务，自主办理试点优质企业真实合规的新型国际贸易外汇收支业务。