大放异彩，疫情下的金融科技

光子盒研究院出品

本周，中国人民银行新设立了一家金融科技子公司——北京国家金融科技认证中心有限公司，这是央行设立的第二家金融科技子公司。目前，设立金融科技子公司已是大部分头部金融机构的选择。

金融科技，是指通过利用各类科技手段创新传统金融行业所提供的产品和服务，提升效率并有效降低运营成本。金融科技主要包括大数据、区块链、云计算、人工智能等，甚至有金融机构开始研究量子计算在金融中的应用，比如建信金科。

近几年来，中国金融业随着科技进步发生了巨大变革，新冠疫情更加速了金融机构的数字化转型。那么，这一年多来金融科技公司的生存状况如何？英国金融服务机构Innovate Finance给了我们答案，并重点分析了英国的融资情况。

Innovate Finance调研发现，新冠疫情之下，反而增加了市场对金融服务创新公司的信心和关注。2020年对金融科技公司的发展势头以及它们在公开市场和私募市场吸引的投资似乎没有什么影响。例如：

nCino、Upstart和Lemonade等美国公司进行了一系列IPO；Intuit、Credit Karma、Santander、Ebury、Visa和Plaid等进行了并购交易；SoFi、OpenLending和Paysafe等公司通过SPAC方式借壳上市；北美的Stripe、Chime和Robinhood以及欧洲的Klarna、Revolut和N26等在风投市场上获得了巨额融资。

对于该行业的发展势头，风险投资公司Augmentum Fintech的首席执行官Tim Levene认为，“该行业已经开始成熟，但更广阔的机会仍在萌芽阶段，现有企业在市场份额方面仍占主导地位。”

2018年是全球风险投资的高潮，金融科技领域也不例外，2019年经济寒冬，该领域融资额大幅走低，2020年开始复苏，全年融资3052笔，比2019年少了近1000笔，但是融资额从387亿美元增加到了441亿美元。

2016-2020年全球金融科技行业融资（单位：十亿美元）

分地区来看，2020年美洲地区有1411笔融资合计243亿美元，其次是亚太地区有595笔融资合计101亿美元，紧随其后是欧洲地区有868笔融资合计93亿美元。中东和非洲地区有170笔融资合计3亿美元。

分国家来看，前五分别是美国（129亿美元）、英国（41亿美元）、印度尼西亚（33亿美元）、印度（26亿美元）和德国（14亿美元）。

2020年全球金融科技行业前十大融资分别是：印度尼西亚共享出行和支付服务商Go-Jek融资30亿美元，美国在线支付公司Stripe融资8.5亿美元，美国数字银行Chime融资7亿美元，美国在线股票交易商Robinhood和瑞典支付系统开发商Klarna融资6.5亿美元，紧接着是Robinhood另一笔融资6亿美元，英国数字银行Revolut融资5.8亿美元，德国数字银行N26融资5.7亿美元，Chime的5.34亿美元融资排在第九，最后是美国消费贷平台Affirm融资5.1元美元。

在欧洲范围内，投资总额93亿美元，英国41亿美元，占了近一半，并且投资金额超过了德国、瑞典、法国、瑞士和荷兰的总和。

英国投资部长Grimstone勋爵强调：“英国金融科技行业极具弹性，证明英国是投资的好地方。”

Outward VC联合主管Kevin Chong表示：“全球投资界认为，英国是少数几个将世界领先的技术人才与丰富的金融技术企业家人才库结合在一起的地方之一，这些人以前有过风险投资经验，知道如何以所需的速度和规模进行建设。”

英国与欧洲的脱欧贸易谈判以及新冠疫情并没有软化人们的信心，也没有抑制英国金融技术公司的增长。

英国仍是金融科技领域的领先国家，在风险投资方面仅次于美国，在全球排名第二，在欧洲排名第一。2021年，英国已经有超过10亿美元的风险投资投向了金融科技，占去年投资总额41亿美元的四分之一。

投资在2020年初有所下降，但自夏末以来势头强劲。疫情期间，人们需要适应新的工作和学习环境，比如安装Zoom视频会议软件、上网课，这在2020年的投资数据中得到了相当清晰的体现。

在英国，2020年下半年的金融科技投资总额是上半年的2.4倍（上半年12亿美元，下半年29亿美元），这种势头一直延续到2021年。

2016-2020年英国金融科技行业融资（单位：十亿美元）

“英国金融科技市场表现出了巨大的弹性，”风险投资公司Mouro Capital的普通合伙人Manuel Silva Martinez评论道。“2021年的强劲开局证明了英国金融科技人才的实力，他们将留在这里，并放眼全球，许多公司正在筹集资金，加快国际化。”

Checkout.com在2020年融资1.5亿美元，今年早些时候融资4.5亿美元。公司首席运营官Mike Benchimol说：“作为一个行业，我们处于一个分水岭。新冠病毒带来了严峻的挑战……该行业已经证明了其灵活性和创新性如何为复苏提供途径，并成为未来增长的源泉。”

金融科技公司正在快速吸引大量投资，这是行业成熟的标志。自2020年初以来，英国已有9家公司完成了巨额融资（融资金额超过1亿美元）。

有趣的是，主导这些巨额交易的投资者大多是国际投资者：

Revolut（5.8亿美元），由美国投资者TCV领投；

Checkout.com（B轮1.5亿美元，C轮4.5亿美元），分别由美国投资者Coatue和Tiger Global领投；

Molo（3.43亿美元），由德国投资者Yabeo领投；

Rapyd（3亿美元），由美国投资者Coatue投资；

Onfido（1亿美元），由美国投资者TPG Growth投资。

英国金融科技行业的成熟吸引了越来越多的国际投资者。Augmentum的Tim Levene表示：“老牌的海外投资公司对英国金融科技生态系统的兴趣越来越大，他们不仅在资本领域变得更加活跃，而且雇佣当地团队，这一趋势一直持续到2021年初。”

自2020年1月以来，英国金融科技行业其他巨额融资包括PPRO（1.8亿美元）、Starling Bank（1.23亿美元）、Monzo（1.66亿美元）和Thought Machine（1.25亿美元）。

随着2020年大量的退出和收购，尤其是在美国，融资进入后期阶段的英国公司越来越受到关注。据推测，许多公司即将从私募市场最终退出，进入公开市场，如总部位于英国的TransferWise、OakNorth、Greensill、WorldRemit和PensionBee。

虽然超过1亿美元的投资占2020年英国投资总额的40%，但英国市场在各个阶段都很强劲，401笔交易中60%的投资来自规模较小、快速增长的业务。相比之下，德国和法国的前3大交易占2020年总投资的58%。

MMC Ventures合伙人Oliver Richards，是一位英国的早期风险投资者，他很高兴看到越来越多的英国企业家希望创办一家新的金融科技公司。

在英国，由女性创立或女性主导的金融科技公司的融资金额在2020年已经增至7.2亿美元。这占英国金融科技投资总额的17%，高于2019年的11%，原因是2020年由女性创立的公司进行了几笔大的融资——Molo Finance的Francesca Carlesi、Starling Bank的Anne Boden和Pollinate的Fiona Roach Canning。

展望未来，英国金融科技的前景一片光明。那么2021年的亮点是什么呢？Innovate Finance访问了一些投资者、金融科技公司和顾问的观点。

中小企业贷款是投资者感兴趣的领域。

疫情之下，金融科技贷款机构将是政府贷款计划（如英国的BBLS和CBILS）的主要参与者，帮助向有需要的中小企业贷款数十亿美元。

投资人Yusuf Ozdalga反思道：“2020年在许多方面都是充满挑战且极为不寻常的一年，但对我们而言，一线希望是我们在英国的投资组合取得了骄人的业绩，包括在帮助支持中小企业度过Covid危机的Capitalize等公司。”

Mouro Capital的Manuel Silva Martinez强调了他的公司最近对Uncapped的投资，Uncapped是一家另类贷款机构，“专注于通过基于收入的贷款来支持电子商务品牌......不仅在英国，在欧洲也已经蓬勃发展。”

个人银行是另一个预期增长的领域，由于银行分行仍然关闭，消费者转向数字渠道。

英国数字银行Starling Bank公司事务主管Alexander Frean表示，疫情加速了向数字渠道的转变。“作为一家基于应用程序的银行，自第一次隔离开始以来，Starling的获客能力强劲。”她补充道。

英国约有12%的成年人——约600万人——首次下载了这家银行的应用程序。

这些首次使用数字银行服务的用户中，很多人预计未来不会再回到“实体”银行，他们与银行的互动方式将发生永久性的改变，这对新银行和为其提供操作工具和平台的金融科技公司来说是一个千载难逢的机会。

在英国，如印花税假期（对购房应缴税款的减免）等政府举措刺激了对抵押贷款等消费贷款产品的需求。数字化抵押贷款机构Molo Finance创始人Francesca Carlesi表示：“没有人能够预料到这场疫情会对抵押贷款和住房市场造成的影响。然而，尽管处于巨大的不确定性之中，Molo在2020年的大部分时间里都看到了强劲而稳定的需求。”

去中心化金融（DeFi）继续吸引巨大的关注和兴趣。2020年，PayPal宣布允许客户用加密货币支付，Fidelity等老牌金融机构推出了比特币基金。这一趋势将持续下去，企业家通过使用智能合约，绕过银行和传统机构，在去中心化的架构中重新创造传统金融工具。

Augmentum的Tim Levene认为，加密和DeFi将有“显著增长”。

“随着加密行业变得越来越主流，机构资本涌入加密行业正重新引起人们对该行业的关注，而DeFi已经成为建立在区块链上的智能合约的用例中增长最快的类别之一。”

B2B金融科技也是投资者一个感兴趣的领域。

风险投资公司Partech的负责人Andrew Whiting表示：“我们对B2B金融科技以及为中小型企业提供金融工具的公司（比如帮助预测现金流、管理会计或处理支付）非常感兴趣。这一重点仍将是我们2021年的关键主题。”

Outward VC的Kevin Chong指出，疫情加速了B2B金融科技的“消费化”即用B2C技术解决B2B问题。“我们去年做了5笔新投资。它们都是B2B，解决了保险、财产风险、数据隐私和资产管理等非常大的全球性问题。”

企业解决方案是B2B金融科技的一个分支，也有望大幅增长。全球大型金融机构将与金融科技公司合作，以改善其老化的传统技术、架构和基础设施。

总部位于英国的银行软件供应商Thought Machine将利用他们最近的融资来支持国际需求和推动经济增长。“我们已经在澳大利亚和新加坡开设了办事处，还将在美国开设......并确保我们整个团队有充足的资源来满足日益增长的客户需求。”

随着非传统公司提供金融服务和产品作为其关键活动的附加产品，嵌入式金融也受到了很多关注。Uber就是一个很好的例子，为他们的司机提供钱包和借记卡/Visa卡。Outward VC的Kevin Chong预测，“在中间件和使能器的帮助下，金融服务将被整合到非金融平台中”。

查看原文：

https://www.innovatefinance.com/uk-fintech-shines-brightly-amid-the-covid-gloom/

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