航运评论
2022年4月，上海国际航运研究中心发布《全球港口发展报告（2021）》。据报告显示，2021年因全球疫苗普及率提升使经济运行趋于稳定，叠加各国大量财税刺激政策支持，以及在2020年低基数作用下，世界经贸增长呈现阶段性反转，并将进入缓慢复苏阶段。根据国际货币基金组织（IMF）与世界贸易组织（WTO）最新估算，2021年全球经济和贸易量增速分别为5.9%与10.8%，两者较2020年不仅由负转正，更呈现明显增长态势。在此环境下，2021年全球海运贸易与港口生产形势亦呈现反弹增长与缓步复苏态势；但全球港口发展仍面临贸易保护、疫情反复与地缘冲突等一系列风险，因此预计2022年全球港口生产形势仍将维持增长，但增幅或将有所回落，逐渐趋于温和复苏阶段。一、全球港口货物吞吐量增速止跌反弹
2021年，受益于全球疫情得到进一步控制，各国防疫措施减少大面积封锁，使制造与物流业全面复工，叠加宽松货币政策下的各类财税刺激与消费鼓励政策，活跃市场经济并扩大贸易需求，推动产成品与原材料的贸易需求实现双增长，助力全球主要港口货物吞吐量总体实现4.5%的良好涨势，与2020年相比增速提升了5.9个百分点，其中上半年在低基数效应下反弹增幅显著，而随着基数效应消失三四季度逐渐进入缓慢复苏态势。分区域看，各大洲主要港口货物吞吐量增速全线回升，除大洋洲因煤矿贸易转移导致港口吞吐量增幅仅1.1%外，其他各洲港口增速均保持在4%以上。
图1 2017-2021年全球及各区域主要港口货物吞吐量增速走势
2021年全球前50大港口生产形势恢复良好（表中仅列前20大港口，如需完整数据可详见报告），共完成货物吞吐量162.9亿吨，同比增长4.1%，其中有39港同比增速为正，且有10港增速超过10%，增长最快的是中国内河江阴港（36.6%）。前20大港口有10港排名发生变动，青岛港、日照港分别以4.3%和9.1%的增速超越广州港、天津港，实现排名互换；日照港2022年有望继续赶超澳大利亚的黑德兰港，跻身全球第8位。表1 2021年全球前20大货物吞吐量港口排名
注：（1）此版本较3月发布版本有部分数据更新；（2）韩国釜山、光阳统计为收入吨；（3）“港口排名”列中，括号外数字为该港2021年排名，括号内数字为2020年排名。数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
二、全球港口集装箱吞吐量增幅显著回升
2021年，国际集装箱运输市场总体维持供不应求态势，全球港口集装箱吞吐量增速由2020年的-0.9%快速回升至6.5%，吞吐量总规模超过疫情前水平。疫情下，欧美等疫情较为严重地区对电子产品、医疗物资、居家用品的进口需求持续增长，尤其在宽松货币政策与财税刺激政策助力下，国际商品贸易大幅反弹，使港口集装箱货运需求激增。但受疫情影响抵港船期混乱、陆路集疏运体系不畅，加之局部地区港口产能严重不足，导致全球港口集装箱吞吐量增长受限。分区域看，各洲集装箱吞吐量增速全部转为正增长，美洲区域增长势头最盛。北美区域受美国进口需求激增影响，港口全年高负荷运转，集装箱吞吐量增幅达到13.3%。欧洲由于疫情反复以及原材料和劳动力短缺影响，港口吞吐量增幅相对偏弱。亚洲在欧美贸易复苏的带动下，出口货量高速增长，但不断攀升的海运价格一定程度抑制贸易需求，全年集装箱吞吐量增速为5.4%。
图2 2015-2021年及各区域集装箱港口吞吐量增速走势
数据来源：德鲁里，SISI整理。
2021年，全球前100大集装箱港口生产形势总体表现强劲（表中仅列前20大港口，如需完整数据可详见报告），其中超86港同比增长，且42港增速超过10%。分港口看，中国得益于对疫情的有效防控，在前10大港口中仍稳居7席，百大港口中占28席（包括中国香港、中国台湾），上海、宁波舟山以及深圳3港在较大基数下仍有较高增速。同时，在进口需求的推动下，美国港口排名整体上升，多个港口集装箱量创历史新高，100大港口上榜9港合计增速达16.2%。而欧洲的部分港口迎来大幅反弹，尤其勒阿弗尔和巴塞罗那两港增长强劲，而欧洲3大枢纽鹿特丹、安特卫普及汉堡生产形势表现相对平稳，排名略有下滑。表2 2021年全球前100大港口集装箱吞吐量及增速
数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
注：（1）此版本较2月发布版本有部分数据更新；（2）“港口排名”列中，括号外数字为该港2021年排名，括号内数字为2020年排名。
三、全球干散货港口呈现恢复性增长
据克拉克森统计，2021年全球主要干散货海运贸易量保持3.8%的同比增长，煤炭和小宗散货成为干散货海运贸易增长的重要支撑。分区域看，亚洲区域受经济及制造业恢复提振，干散货进口需求强劲，中国、韩国及印度主要港口均实现正增长。欧洲区域经济活动恢复，在天然气价格高企影响下煤炭进口需求增加，以及德国钢铁产量回升带动铁矿石、非金属进口量增长，鹿特丹、安特卫普等港口有较大幅度反弹。澳洲区域受中国铁煤矿进口需求降低影响，黑德兰、海波因特等港口增速有所回调。全球主要铁矿石装卸港大多维持增长，但增幅较2020年有所缩小。2021年，主要由于经济增长“新常态”正逐渐向“碳中和”转变，因而中国限电、粗钢限产以及废钢替代使海外铁矿石进口需求降低，加之巴西、澳大利亚等主要矿商铁矿石产能未充分释放，导致宁波舟山、马德里亚角、黑德兰等主要铁矿石港口增速均有所回落。
图3 2020-2021年全球主要铁矿石港口吞吐量增长情况气泡图
数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
注：气泡图中气泡大小反映铁矿石货物吞吐量规模。
全球主要煤炭装卸港吞吐量大部分已恢复增长。2021年，全球煤炭海运贸易量为12.31亿吨，增速由2020年的-9.3%大幅度回升至5.7%，主要由于全球经济复苏快于预期，导致电力需求激增，以及能源危机下发电去碳化进程的滞缓所致。因此，气泡图中2021年相较于2020年整体有所上行，唐山港、秦皇岛港、纽卡斯尔等主要煤炭枢纽港增速均由负转正，尤其印度印诺尔港、荷兰鹿特丹港以及韩国光阳港反弹幅度较大。
图4 2020-2021年全球主要煤炭港口吞吐量增长情况气泡图
数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
注：气泡图中气泡大小反映煤炭货物吞吐量规模。
四、全球液散货港口吞吐量暂时止跌
据克拉克森统计，2021年全球主要液体散货海运量同比增长3.1%，止住2019-2020年的持续下跌，与2020年-7.1%的跌幅相较尤为不易。四类主要液体散货海运贸易量基本恢复正增长：原油海运贸易量在经历了两年连续下降后略微增长；成品油回升幅度最大，贡献了0.65亿吨增量；液化天然气恢复5.6%的较高增幅；化学制品海运贸易量则相对稳定。在此环境下，全球主要液散货港口呈现“中国回落、其他普涨”的局面，主要由于2020年低油价促使中国原油进口量大增7.3%，而2021年油价持续攀高以及下半年中国“双碳”政策限制石化类能源使用，导致油品贸易增长动力不足，而除中国外的其他地区受交通及生产用油需求提振，港口液散货吞吐量增速呈现出不同程度的增长。
图5 2021年全球主要港口液体散货吞吐量增长情况气泡图
数据来源：各港口官方网站，SISI整理。
注：气泡图中气泡大小反映液体散货货物吞吐量规模。
五、2021年全球码头运营商业绩亮眼
2021年受集装箱航运市场需求大幅回升利好，全球码头运营商箱量与业务不断再创新高。其中，中远海运港口稳步发展。由于2021年集装箱运输的市场环境总体向好，航运业进入相对景气区间；加之港航服务质量的提升与控股港口网络扩展，中远海运港口集装箱总吞吐量累计达12928.6万标准箱，同比增长4.4%；权益吞吐量超过3987.4万标准箱，同比上升3.7%。招商局港口业绩大幅增长。2021年，招商局港口紧抓机遇，码头业务持续向好，各项生产与财务指标再创新高，其中集装箱总吞吐量同比增长12.0%，权益吞吐量增长9.4%。迪拜环球港务业务持续向好。2021年，迪拜环球克服新冠疫情、地缘政治等因素带来的消极影响，通过拓展投资港口范围、加强码头基础设施建设、提升港口数字化水平等方式保持了较强竞争力，集装箱总吞吐量较同比上涨9.4%。AP穆勒码头业绩创新高。2021年，AP穆勒码头的全球集装箱业务实现大幅增长，集装箱吞吐量累计1280万自然箱，同比增长11.3%；除非洲和中东地区出现-3.6%的小幅下跌之外，其他地区均呈增长态势。菲律宾国际强劲增长。受益于全球经贸的恢复性增长以及部分码头与航运企业签订新合同，菲律宾国际集装箱码头业务全年实现9.5%的强劲增长；港口板块收入同比激增24.0%，利润率增长至61%。新加坡国际业务稳定。新加坡国际港务集团在2021年着力升级码头基础设施，应用码头运作新系统、新流程，简化运营模式，实现生产经营稳步发展，集装箱吞吐量同比增长5.6%至9150万标准箱，营业收入增长11.7%。和记港口业务触底反弹。2021年，和记港口信托、欧洲、亚洲各板块港口吞吐量均实现较好增长，整体业务规模逐步恢复至疫情前水平，集装箱吞吐量增长至8800万标准箱；此外，和记港口一改往年保守战略，大举推进基础设施建设和码头扩张，反映了对港口行业的信心。
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▊所长：赵楠 博士、高工
▊所长助理：谢文卿
▊主要研究骨干：吴佳璋 吴文娟
▊主要报告产品：《全球港口发展报告》等
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