2023年上半年，虽然在经济形势持续向好的背景下国内集装箱运输需求大幅上涨，但由于大量新增运力交付及市场有效运力提升，供需矛盾加剧，市场整体运价出现“断崖式”下滑，船东经营信心严重不足，行业或将面临市场份额调整的压力，下半年国内集装箱运输市场或将出现“旺季不旺”现象。运输需求大幅上涨。2023年上半年，国内生产总值同比增长5.5%，工业增加值同比增长3.8%，社会消费品累计零售总额同比增长8.2%，PMI指数均值为54.32%，增速均高于去年同期水平，经济运行整体回升向好，并且在一系列刺激经济和消费政策的推动，以及对“散改集”、铁水联运的大力支持下，市场需求逐步恢复，内贸集装箱市场整体运量也大幅提升。据统计，2023年1-5月中国国内集装箱水运量累计达到约2530万TEU，由于2022年同期受疫情影响基数较低，使得同比增速达到10.08%，为近十年来最高增速；其中一季度内贸集装箱水运量1450万TEU，同比增长10.62%；4-5月份水运量1080万TEU，同比增长9.36%，但后期增速逐渐放缓，已经出现乏力迹象。图 1 2022-2023年5月内贸集装箱运输需求变化情况市场运力集中投放。由于前两年内贸集装箱船东订造了大量集装箱船舶订单，当前已进入集中交付期，市场静态运力出现大幅提升；同时由于供应链拥堵问题的大幅缓解使得船舶周转率出现大幅提升，以及国际集装箱运输市场运价的持续走弱，导致前期外移的内外贸兼营船舶逐步回归内贸市场，市场动态运力同样大幅提升。根据交通运输部国内沿海货运船舶运力分析报告统计，截止2022年年底，国内沿海运输700TEU以上集装箱船运力共计350艘、83万TEU，载箱量同比增长5.4%；并根据Clarkson和Alphaliner等不完全统计，预计2023年上半年国内沿海运输700TEU以上集装箱船舶总运力约达到90万TEU，较2022年上半年同比增长12%以上，仅新增交付运力预计达到7.9万TEU，是2022年上半年的2.6倍，其中中谷海运及信风海运合计交付11艘4600TEU级大型集装箱船舶。大量新船运力的交付以及船舶效率的提升，导致市场出现运力过剩局面，预计市场有效运力同比增长19%以上。图 2 国内沿海运输700TEU以上集装箱船运力情况（*为预测值）数据来源：交通运输部、克拉克森、Alphaliner，上海国际航运研究中心整理图 3 国内沿海700TEU以上集装箱运输船队经营效率情况数据来源：上海国际航运研究中心，内外贸兼营船舶D-I航行率=境内航线时间/境外航行时间，并以每条船舶TEU大小进行加权平均。市场运价“断崖式”下滑。虽然随着国内经济形势的稳步回升、社会消费的快速回暖、企业生产基本恢复，内贸集装箱运输市场需求大幅提升，但由于全球供应链的恢复以及国际集装箱市场运价的快速回落，部分兼营船舶逐步回归的同时船队运营效率也有所提升，并且内贸船东前期下定的大量集装箱船舶开始集中交付。供给大幅增长下内贸集运市场供需矛盾激增，且船东运营成本有所改善，导致上半年运价指数持续呈下滑态势，虽然于3月份出现小幅回弹，但随着二季度市场传统淡季的来临，市场运价又急剧下滑。根据新华·泛亚内贸集装箱运价指数（XH·PDCI）显示，2023年6月第四周内贸集装箱运价指数为1049点，较年初高点跌去35%，仅二季度跌幅就达到30.8%，运价指数回归至2019年同期水平；上半年综合运价指数均值则为1373.65点，较2022年同期大幅下滑18.17%。图 4 2016-2023年上半年中国国内集装箱运价指数走势图（截至6月30日）数据来源：新华·泛亚内贸集装箱运价指数（XH·PDCI），指数以2015年第23周（2015年5月30日-6月5日）为基期，基点为1000点。企业家们信心严重不足。根据上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室调查数据显示，22023年上半年中国集装箱运输企业景气指数及信心指数较去年同期大幅下滑且处于不景气区间，企业运力、舱位利用率、运费及盈利情况等均大幅下滑，企业家们对未来经营信心严重不足。
数据来源：上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制室预计下半年市场或将出现“旺季不旺”。下半年内贸集装箱运输市场进入传统旺季，并且在政策支持下运输需求将保持稳定增长，基建、建筑与装修材料等房地产相关产业等产品需求将有所恢复，汽车及零部件及“散改集”等产品产需将保持稳定增长，预计下半年市场需求平均增速将保持5%-7%。但根据预测，2023年下半年内贸集装箱运输船东仍将有约6.6万TEU的新船运力交付，全年运力交付量预计达到14.5万TEU历史最高水平，市场供需矛盾再次凸显，导致下半年运价上涨承压；而且在当前船舶租金、燃油成本与船员工资等均有所下滑，船公司的运营成本较疫情期间有所缓解，随着大量运力的投放，内贸集装箱运输行业或将面临市场份额调整的压力。根据上海国际航运研究中心中国航运景气指数编制数调查显示，80%的内贸集装箱运输企业对2023年下半年集装箱运输市场持悲观态度，并认为2023年下半年市场平均运价或将下滑10%-30%；并根据调查显示，2023年第三季度中国集装箱运输企业的景气指数值预计为98.96点，信心指数预计为71.64点，依然维持在景气线以下。因此，在不考虑政策变化以及突发因素的影响，预计2023年下半年国内集装箱运输市场整体运价水平在旺季需求的推动下较上半年将有所反弹，但涨幅明显承压，或将出现“旺季不旺”现象。本文由航运评论原创发布
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航运评论微信公众号▊所长：周德全（兼航运景气指数编制室主任） 博士.高工▊主要研究骨干：王毅 唐旭峰 王屹 王晓楠 董明锦 安帅 沈天昊 林倩瑜 许彤文 姚远▊主要报告产品：《中国航运景气报告》《中国干散货海运市场分析报告》《中国集装箱海运市场分析报告》等系列产品（年报、半年报、季报及双周报）▊从事航运市场分析、行业政策研究、企业战略规划、船舶投资可研等咨询业务▊联系电话：021-65853850转8039/8017/8016
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