原标题:【液化气】2020年LPG进出口回顾与展望-进口篇
来源:中宇资讯(微号:zhongyuzixun) 金佩佩
我国LPG的进口量在2010-2012年维持在低位水平,随着PDH产能爆发式增长,,2013-2015年的进口量直线上升,由于市场产能逐渐达到饱和状态,丙烷脱氢行业进入稳步发展阶段,增速下降从而导致进口量增速出现下滑。2019年我国的液化气总进口量突破2000万吨,丙烷进口量为1500万吨,而其中约有810万吨作为了丙烷制丙烯的原料使用,占比54%。2020年由于受到全球公共卫生事件爆发拖累,特别上半年我国LPG进口量出现减少,随着国内疫情防控形势持续向好进口量也逐渐趋于平稳,整体数量略低于2000万吨。2020年进口量在1966万吨,较去年同期减少95万吨,同比下跌4.62%。 2020年国内液化气进口量较上一年度略有减少,特别一季度受全球公共卫生事件爆发影响,国内液化气行情疲弱导致进口量明显减少。后期随着国内疫情形势好转以及美国货源冲击,月度进口量基本恢复至正常水平,基本都维持在150万吨以上。 从进口产品来看,丙烷的进口量依旧占据绝对优势,2020年丙烷进口占总进口量的75%以上。在民用需求逐渐稳定的情况下,PDH产业对进口量的增加有一定的带动作用。2020年新增2套PDH项目投产,分别为浙江石化60万吨/年PDH以及浙江华泓45万吨/年PDH,这两家企业均于7月中旬开车运行,另外8月5日福建美得石化的PDH一期项目(66万吨/年)已举行中交仪式。整体来看,2020年受疫情爆发影响,PDH产能增长速度有所拖累,但随着各个项目后续陆续投放,国内进口量持续增长的局面难以改变。 从进口来源国分布来看,进口来源国仍是以中东地区为主,中东地区占总供应量的55%以上。值得一提的是,随着中美关系缓和,2020年开始对美加征关税商品豁免关税协议的签订,来自美国的进口丙丁烷关税重新降至1%,凭借低成本优势使得美国货源再次大量返回中国,其中2020年自美国进口量占到了总供应量的24%,排名由2019年的10名开外提升到首位。 近年来,凭借良好的利润优势PDH装置大量上马,因此越来越多的进口丙烷作为原料流入生产企业,同时较大的供应缺口急需进口气来补充,因此庞大的需求吸引着中东和美国这两大出口基地的目光。美国货物能够重返中国市场,对国内进口资源市场的多元化带来利好,有利于降低进口贸易商后期面临的风险,同时也为我国化工需求带来一定的原料保障。 随着我国炼厂原油加工能力的提升,作为副产品的液化气产量也将呈现逐年递增趋势。但新增项目多为炼化一体化项目,配套下游深加工,因此市场流通商品量难有明显提升,在民用需求发展稳定的情况下,工业需求方面需要大量进口资源来弥补,毫无疑问我国液化气总进口量仍将呈增长态势。丙烷进口方面,得益于投资门槛和生产成本较低、建设周期短等优势,国内丙烷脱氢项目发展较为迅速,且由于盈利状况持续较好,目前国内仍然有规模庞大的在建和拟建PDH项目,按照目前在建和拟建装置对丙烷的需求量,国内丙烷进口量将不断攀升,预计2025年将达到2200万吨左右,国内进口气总量或达到新的爆发期。而在中字头企业多以形成完整产业链后,碳四资源的外放量也将减小明显,因此预计丁烷进口量也将继续呈现增长趋势。来源:卓创资讯能源观察(微号:SCI99-Energy) 作者:曹莹莹导语:沙特阿美公司2月CP公布,丙丁烷均有上调。丙烷为605美元/吨,较上月上调55美元/吨;丁烷585美元/吨,较上月上调55美元/吨。丙烷折合到岸成本预估在4573元/吨左右,丁烷到岸成本预估在4381元/吨左右。 沙特阿美公司2月CP公布,丙丁烷均有上调。丙烷为605美元/吨,较上月上调55美元/吨;丁烷585美元/吨,较上月上调55美元/吨。 2月份丙丁烷CP价格均有上调,且涨幅超市场预期水平。卓创资讯认为,主要有以下原因:首先,国际原油方面处于高位震荡走势,且沙特额外减产支撑,业者对后续市场多持谨慎中性态度,助力CP价格的上调;
第二,市场整体需求较为乐观,但国内市场受到春节假期影响,终端消耗需求或偏弱,但国内PDH装置投产带来工业需求增量,助力CP价格上涨;
第三,远东市场方面来看,市场供应充裕,且随着LNG市场价格的下降,LPG城市用气的需求预计减弱,使得CP价格虽有上涨,但涨幅小于1月水平。
据卓创资讯计算:丙烷折合到岸成本预估在4490元/吨左右,丁烷到岸成本预估在4346元/吨左右。下表为市场各大主力进口单位现货价格:
后市展望:2月CP出台超出市场预期水平,进口气成本处于高位,将带动国内市场上涨;但考虑到春节假期将至,上游企业或将以出货操作为先,市场上行阻力较大。节后下游进入补货周期,需求支撑下市场或仍有上行操作。长线来看,随着气温回升,市场终端消耗需求将减弱,市场仍将以偏弱状态运行为主。相关(二):2020年中国LPG进口总量1965.84万吨 八年以来首度出现负增长
据海关数据统计,2020年中国LPG进口总量在1965.84万吨,环比2019年的2068.49万吨减少102.65万吨或4.96%。这是自2013年中国LPG进口市场进入飞速发展以来,首度出现负增长。2020年新冠疫情爆发以及低油价两大黑天鹅事件,令国内LPG市场受到重挫,尤其燃烧市场份额萎缩明显,导致2020年中国LPG进口总量出现下降。
2020年中国LPG进口来源国排名前五位的分别是美国、阿联酋、卡塔尔、阿曼和科威特。2020年来自美国的货源共计480.28万吨,占进口总量的24%,2020年3月2日起中国对美加征关税排除工作展开,美国货源自3月底开始重新进入中国市场,备受华东及北方部分进口企业的青睐,使得美国货源数量骤增,并赶超阿联酋成为2020年中国进口来源国最多的国家。来自阿联酋、卡塔尔、阿曼、科威特和沙特的中东国家,货源共计1095.01万吨,占进口总量的55.7%,因中东货源价格较之美国货源优势不足,以及中国货源采购多元化,来自中东的货源较2019年明显减少;另外,因沙特阿美原油减产导致LPG产量下降,来自沙特阿拉伯的货源排名下降至第七位。来自非洲的货源共计161.55万吨,占比8.22%;来自澳洲的货源共计104.82万吨,占比5.33%,均有不同程度下降。
据金联创数据统计,2020年国内进口码头平均利润33元/吨左右,相较于2019年的134元/吨减少101元/吨或75.37%。大量进口气涌入国内燃烧市场,再加国内主营炼厂民用气产量增加,进口市场竞争压力进一步加剧,企业利润逐渐被压缩,部分时期甚至利润倒挂。2020年进口企业仅4月、10月以及12月贸易利润表现较好。相关(三):卫星石化预计2020年净利增长20%-35% 上证报中国证券网讯 卫星石化1月28日晚间公告称,预计2020年度归属于上市公司股东的净利润152729.53万元-171820.72万元,同比增长20%-35%;扣除非经常性损益后的净利润143268.77万元-162359.96万元,同比增长12.29%-27.25%。 公司称,2020年前三季度实现净利润90201.05万元,同比下降2.17%。去年三季度末随着全球化工行业下游需求快速好转,主要产品销售价格上涨,另外,公司各产品生产装置运行稳定,成本控制进一步优化。去年第四季度净利润预计同比增长78.30%到132.74%。 卫星石化是国内领先的C3产业链一体化生产企业,已拥有设计产能90万吨/年丙烷脱氢制丙烯生产装置、45万吨/年聚丙烯生产装置、48万吨/年丙烯酸及45万吨/年丙烯酸酯生产装置、22万吨/年双氧水生产装置、21万吨/年纺织化学品生产装置、15万吨/年高吸水性树脂生产装置、2.1万吨/年有机颜料中间体生产装置,被广泛应用于航天、半导体、化工、建筑、汽车、纺织、卫生护理、农业等领域。整体构建了石化、精细化学品、高分子新材料及LPG贸易的产业格局。 目前,公司已布局完成浙江嘉兴、江苏连云港、美国休斯顿等生产与业务基地,逐步打造全球化原料供应链。公司通过不断完善C3产业链,以产业规模化、产品高端差异化等 措施巩固经营优势。 江苏连云港国家石化基地年产135万吨PE、219万吨EOE、26万吨ACN联合生产装置项目加快建设,预计投产指日可待。来源:中宇资讯&卓创资讯能源观察&金联创&中国证券网