【聚焦两会】民建中央关于进一步推进我国科创板高质量发展的提案

民建中央

关于进一步推进我国科创板高质量发展的提案

当前科创板发展还面临着一些亟待解决的问题：交易所审核与证监会注册二者职责关系不明确，IPO审核时间过长；信息披露的适当性存在不足；保荐机构、律师、会计师在上市辅导中的职责边界不明确；后端行政处罚的力度有待加强，证券民事诉讼的机制功能发挥不足；缺乏有效的市场化做空机制；缺乏配套的退市制度。

　　为此，建议：

　　1.进一步明确交易所审核与证监会注册二者之间的职责与关系，避免“双重审核”。一是证监会应侧重对交易所审核质量的控制。二是证监会在发行环节，应做好规则的制定及完善、不同层次资本市场业务对接、对交易所工作监督检查等；在交易环节，减少行政干预，杜绝窗口指导，严格按交易规则办事。

　　2.正确理解以信息披露为中心的要求，适度放宽科创企业信息豁免披露的范围。一是信息披露应以影响投资者进行价值判断的较重要信息为主；招股书采取正文和附录相结合的方式，有些信息如行业监管政策等可在附录中充分披露。二是出于对商业秘密的必要保护，适度放宽科创企业信息豁免披露的范围。

　　3.明确中介机构的职责边界。明确区分上市公司信息披露责任和保荐机构督导责任，对于上市公司向保荐机构刻意隐瞒应告知或披露事项的，可以减轻或免除保荐机构督导责任。

　　4.加强科创板投资者保护措施并完善代表人诉讼机制。一是建立行政罚没款的赔缴一体机制，相关行政罚没款先留存证券投资者保护基金，在违法责任人不能履行赔偿责任时，用以赔偿投资者损失。二是完善行政和解制度，放宽其适用条件，优化其介入程序。三是完善证券民事诉讼制度，扩大受案范围，完善代表人诉讼机制，探索设立证券专业法庭。

　　5.完善科创板交易机制，允许做空，适时推行单次T+0交易制度。在科创板市场推出交易所挂牌的标准化证券借贷产品；试点引入混合模式的做市商制度；适当扩大券源的供应方，扩大至5%以下的所有股东都可以出借自己的股票；尽快编制含有科创板股票的指数和发行ETF基金，鼓励基金公司出借其ETF中的科创板个股。

　　6.应配套制定严格的退市制度。

来源：民建中央网站

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