IIGF观点 | 实现宠物行业长远发展需建立起ESG管理机制

疫情期间，我国宠物经济逆势而起，作为具有高粘性、消费刚性特征的蓝海市场，宠物行业发展潜力巨大，但目前宠物行业发展处于初级阶段，各种乱象层出不穷，实现宠物行业长远发展需要企业建立起ESG管理机制，走可持续发展道路。本文将从企业实践ESG理念的角度出发，通过分析上市宠物企业ESG表现情况，指出目前代表性宠物企业的ESG发展现状，并提出宠物企业ESG发展相关建议，助力宠物企业可持续发展。一、宠物行业可持续发展背景自2015年起，我国宠物行业进入高速发展期，宠物行业链不断完善，整条产业链围绕宠物生命周期展开，覆盖食品、用品、医疗、服务等多种需求。其中，上游以宠物饲养交易为主，市场集中度低，参与者众多，多为个体经营；中游包括宠物食品和宠物用品，中游企业竞争激励，规模化程度高；下游以宠物服务为主，主要包括医疗、美容等服务。从宠物生命周期来看，宠物食品及医疗覆盖了宠物整个生命周期，二者合计占比宠物消费市场约80%。根据《2022中国宠物行业发展报告》数据显示，2017-2021年我国宠物市场高速发展，2021年宠物市场规模达到1500亿元，2022年我国宠物市场规模达1706亿元。在宠物经济市场经济的带动下，对于宠物医疗、宠物食品、宠物玩具、美容等需求不断增加。
图 1宠物行业市场按宠物生命周期阶段划分资料来源：中央财经大学绿色金融国际研究院整理

二、宠物行业践行ESG的必要性

随着越来越多的宠物成为人类的家庭伴侣，社会对各种宠物用品的需求也不断攀升。近年来，宠物行业显示出行业的巨大发展潜力，成为在疫情期间少数不断增长的行业之一，这也促使宠物行业的长期可持续发展路径探索成为各界的关注焦点。举例而言，在环境维度，当前宠物行业上中下游产业链中存在的环境外部性对宠物企业提出了加强环境治理的要求。在社会维度，流浪动物的存在提高了企业积极承担社会责任的要求。此外，作为蓝海市场，目前市场竞争十分激烈，这对相关企业的内部治理提出了更高的要求。总体来看，宠物行业可持续发展与践行ESG理念不谋而合。三、宠物行业ESG发展现状

本文主要数据来源是中央财经大学绿色金融国际研究院ESG数据库，数据中主要包括调查的各个股票的名称、股票代码、ESG评级和所处行业分类。此次分析选中宠物相关股票共27股，其中包含宠物医疗相关企业9家，宠物食品相关企业16家，其他相关企业2家。鉴于宠物市场中宠物医疗和宠物食品占比较高，因此从上述股票中筛选出以宠物食品或宠物医疗为主营业务的12家上市公司作为ESG发展现状样本，其中宠物食品企业6家，宠物医疗企业6家，并基于评级结果对样本公司ESG发展现状作出评价。从ESG评级结果来看，10家上市公司ESG评级差距较大，从A+到D均有分布，仅生物股份两家宠物医疗企业评级为D，ESG评级总体得分处于行业中上。

表 1宠物行业样本企业概况

证券代码	证券简称	ESG评级结果	主营业务	行业
300673.SZ	佩蒂股份	B-	宠物食品，主粮和湿粮	农副食品加工业
002891.SZ	中宠股份	C	宠物零食、罐头、干粮	农副食品加工业
603609.SH	禾丰股份	A+	饲料生产	农副食品加工业
000998.SZ	隆平高科	A-	宠物食品，主粮	农业
002714.SZ	牧原股份	A-	宠物零食	畜牧业
002458.SZ	益生股份	B	宠物零食	畜牧业
300119.SZ	瑞普生物	D	兽用生物制品，原料药及制剂	医药制造业
600201.SH	生物股份	D	兽用生物制药，动物疫苗	医药制造业
688526.SH	科前生物	B	兽用生物制品研发及动物防疫技术	医药制造业
603718.SH	海利生物	A-	动物疫苗	医药制造业
600195.SH	中牧股份	B+	动物保健品和营养品，生物制药	医药制造业
300871.SZ	回盛生物	B	兽用药品、饲料、添加剂研发、生产、销售	医药制造业

下面将从企业各等级占比进行比较，对在宠物医疗方面样本评级结果与医药制造业评级结果进行比较。图 2宠物医药制造业企业样本与行业ESG评级结果对比资料来源：中央财经大学绿色金融国际研究院整理
由图2可以看出，所挑选宠物医疗相关企业样本的平均ESG水平与行业ESG水平基本持平。所选样本ESG评级多聚集在等级B、C和D，而所调查的医药制造业更多的评级集中在等级A、B和C。从评级分布区域来看，宠物医疗行业缺少高精ESG企业。相较于新型的宠物医疗行业，传统医药制造业在生产和销售环节监管更加严格。宠物医疗行业的发展时间相对较短、经验丰富度不足且技术不够先进，一定程度上缺少专业人士或者系统对ESG治理进行提高。总体来看，宠物医疗行业在ESG评级略有不足，仍需提高。图3宠物食品业企业样本与行业ESG评级结果对比资料来源：中央财经大学绿色金融国际研究院整理
由图3可以看出宠物行业样本的ESG评级平均值明显高于行业平均值。ESG评级总体偏向等级A与等级B，这与当前食品市场发展规模有很大关联性。一方面，由于当前宠物食品所占份额相对较小，信息披露透明度还有待提升，而食品行业整体生产链比较复杂，出现问题类型更加多样化，从而影响ESG最终评级结果。另一方面，鉴于当前宠物食品行业的市场规模，相较于整体行业而言，在协调管理上更具备优势，因此在评级表现相对较好。四、宠物行业ESG发展当前面临的问题根据当前宠物行业ESG发展现状，当前宠物行业在绿色化管理发展、医疗产品服创新以及社会责任理念宣传上还有很大的提升空间。
宠物行业绿色发展全链条管理有待完善。在食品行业中，尽管食品安全与绿色食品已成为发展潮流，但食品行业中宠物食品绿色化发展仍有较大发展空间。宠物食品是宠物行业中重要的碳排放来源，但是当前对宠物食品袋回收计划，研发可降解、零废料塑料等可持续包装还未实现规范化的管理体系。
宠物医疗及产品创新研发能力不足。从当前宠物行业市场评分来看，国外品牌的市场占有率较高，国内企业宠物用品行业在技术创新及产品研发能力弱、经营管理不规范也给宠物行业创新发展带来一定挑战，此外，宠物医疗科技企业技术专业人才缺乏，导致宠物企业缺乏市场竞争力。
宠物经济整体社会责任理念薄弱及监管力度低。2021年我国宠物数量（猫狗数量）已经超过一亿只，但流浪动物数量也增长至4000万只，弃养现象严重，提升大众的宠物责任理念尤其重要。此外，宠物医疗周期长费用高，弃养现象频发，宠物医疗乱象不断发生，如医疗责任难以界定、宠物收费标准差异大，宠物医疗制度规范无法与日益增长的宠物经济现象形成配套，这也给社会治理带来许多弊端。五、对宠物行业ESG表现提升建议总体来看，国内宠物行业相关企业ESG发展仍处于初级阶段，亟需加强自身ESG建设与风险管理能力。宠物经济相关企业需要树立可持续发展理念，主动适应市场，增强对非财务信息披露的重视程度，提升ESG信息披露质量。在实践提升层面，主要可以从构建绿色供应链平台，提高科技创新能力，积极承担社会责任三大方向重点推进。
（一）环境维度：构建绿色供应链平台
宠物企业应树立起可持续发展理念，建设以绿色为导向的设计、采购、生产、营销、回收物流体系，促使上中下游企业共同提升资源利用效率，打造绿色产业链。例如，建立宠物食品的生命周期评价，在宠物产品生产过程采取相关措施减少碳排放，对宠物医疗废物进行处理等。此外，在可持续包装上，宠物企业可强化对可持续包装的探索，使用可讲解、可循环利用的环保材料，从而全链条支持宠物行业的绿色产业打造。
（二）治理维度：提高科技创新能力且加强市场监管
在宠物行业中，宠物医疗科技企业具有高技术驱动与监管体系严格的行业特征，因此，积极进行创新研发是宠物医疗企业的核心业务。在技术支持上，需要不断加强对宠物医疗人才的培养，重视医疗技术、产品的研发，包括宠物疫苗、宠物驱虫药品等的研发创新。同时，监管部门应当建立统一的数据标准和收费项目名称，尽快出台一部专门规范动物医疗的综合性法规，规范动物医疗机构的门槛，减少医疗纠纷，为宠物提供更好的医疗体验。
（三）社会维度：积极承担社会责任
宠物行业的ESG理念发展应联合政府、媒体、公益组织、企业等，呼吁全社会共创宠物社会责任理念。可以打造线上App或者小程序，一方面可通过线上渠道向公众科普科学、正确的养宠知识，现代化的养宠理念，让宠物主更加重视宠物健康问题；另一方面，公益组织和企业可在线上开设公益活动，开展流浪宠物救助捐款、爱心领养等活动，呼吁社会爱心的同时提升宠物企业的社会责任形象。相关文章：1.IIGF观点 | 绿色税收助力绿色发展浅析2.IIGF观点 | 我国乳制品行业ESG表现及发展建议3.IIGF观点| 绿色金融助力绿色食品产业发展4.IIGF观点 | ESG助力解决食品行业碳减排问题

参考文献

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[8]亚宠研究院,《宠物行业蓝皮书：2022中国宠物行业发展报告》

作者：朱晨晨 中央财经大学绿色金融国际研究院研究员，长三角绿色价值投资研究院研究员牛雨曈 长三角绿色价值投资研究院科研助理沈婕妤 长三角绿色价值投资研究院科研助理施懿宸 中财绿指 (北京) 信息咨询有限公司首席经济学家

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新媒体编辑：张伟玲