2月4日星期四，股市实在够变态，在二八行情的情况下贵州茅台一枝独秀，收盘涨5.98%，盘中一度高达2330元，简直疯了！上面是茅台近期的k线图，截止到2月4日收盘，动态市盈率64.6。在茅台的成长性已经跌至个位数的情况下，基金们如此拉茅台简直疯了！因为，过去一年时间白酒、半导体、新能源、军工、医药这几个板块非常牛。可是今年一月上旬和中旬以来，军工、半导体已经崩了，医药、新能源车停滞不前，所以现在只剩白酒，只剩白酒了。512660 军工ETF：1月7日达到1.444元的高点，2月4日收盘价是1.147元，跌20%。512480 半导体ETF：2020年7月份达到2.724元的高点，2月4日收盘价是2.014元，跌26%。512010 医药ETF：1月8日最高价3.219元，2月4日收盘价3.216元，差不多。880951 新能源车指数：1月13日最高值1366.80，2月4日收盘指数是1280.64，高位震荡微跌。就算是白酒，也主要是茅台领军，因为五粮液并未创出新高，泸州老窖虽然在2月4日创出历史新高，但高位回落，收盘时只微涨0.02%，动态市盈率63.7。从上图可以看出，今年1月上旬创下新高以来，直到2月4日都是盘整走势。要不是最权重的茅台撑着，白酒板块也早不行了。这充分说明，基金们已经从“重点进攻”改为“唯一进攻”。在“唯一进攻”中又以茅台为主，可谓“唯一中的唯一”。因此，现在就是机构在上演最后的疯狂。相关的基金经理们为了拿到年终奖，为了吸引散户继续购买相关基金，拼了！为了进一步验证结论，我们看看另外两只消费龙头，金龙鱼和海天味业的情况。下图是它们近期的日k线，都截止到2月4日收盘。可以看出，它们都在1月上旬创出历史新高，但近期都处于震荡盘跌状态。那么在可预见的中期未来（三个月以内），它们还会创出新高吗？要创新高，必须有巨额资金支持。但想想现在股市中有将近一半股票已经跌到了2600甚至2500点附近，现在的股市真的很有钱吗？因此，基金们靠着赚钱效应吸引很多散户购买，但他们的钱无力拉动整个大盘，于是仍然去抱团，去做高自己的价格，显示自己很能盈利，以便拿到巨额年终奖。市场整体利率方面，截止到2月4日，shibor利率如下所示。可以看出，2月4日的短期利率又有上扬趋势，这说明短期资金在经过两天的暂时宽松后，重新变得适度紧张了。现在很多估值很低的传统蓝筹，已经下跌再下跌，和茅台们形成了鲜明对比。举个例子，2020年11月份大股东大笔增持的中国建筑，已经从当时的5.61元的局部高位，跌到了2月4日收盘时的4.69元，下跌16.4%。这对于市净率0.7、市盈率4.7、成长性还可以的股票来说，简直是地板价。再比如，煤炭股已经普遍跌至2020年7月初启动时的位置，甚至比当时还低。再比如，钢铁股，好几只钢铁股，如宝钢、首钢、华菱钢铁，2020年的业绩都是同比大增。其他钢铁股即便没有发预增公告，但想必业绩也不差，因为2020年的钢铁行业的基本面很好。但是，钢铁股仍然是跌了又跌。华菱钢铁的归母净利润虽然同比预增40%多，但目前的动态市盈率只有4.6。新钢股份，市净率0.56，市盈率5.1，这还是在新钢2020年的产量提前突破1000万吨的基础上。又比如，绿地控股，2月4日收盘价5.15元，已经创下了2015年42.98元高点后的新低。而绿地的营收，过去五年一直都是增长的。当然，绿地的情况可能特殊点，因为它资金很紧张，而且2020年的利润会有所下降。但再怎么着，也不能搞到动态市盈率3.9吧？虽然总有个别股票，市盈率比它还低（如“好想你”），但这些票都是靠一次性的巨大收益，导致市盈率很低的，不可持续。但绿地可不是这样，现在的市盈率居然搞到4以下了，比银行股还悲催。看看加速冲高、已经几乎是一枝独秀的茅台、和市场上一大堆疲软不堪的股票，这充分说明：机构正在上演最后的疯狂，股市离风格转换的日子不远了。别人怎么样我不管，茅台这么疯狂让我重新满仓！（满仓的当然是其他股）
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