多层合伙架构有降低税率的功能吗?

财政部2021年41号公告后，持有权益性投资的合伙企业一律查实征收，核定征收政策成为在历史。合伙型持股平台减持所持公司股份，个人合伙人所得税35%，41号公告造成的这一税收后果，让持股平台个人合伙人苦不堪言。

有中介针对这一状况，冥思苦想，以期减少个人合伙人所得税负。比如网上有篇文章说，持股平台个人合伙人将财产份额转让给其他人，合伙企业减持股份时，可以将税率从35%降到20%。当时看到也没在意，因为网上文章从来不缺奇葩观点。

最近有网友在群里发出如下案例，引发热烈讨论。现将讨论情况整理出来，分享给网友，观点仅供参考。

例

事实：S有限合伙企业是持股平台，2022年初，普通合伙人张三持有S合伙企业权益0%，有限合伙人李四持有S合伙企业权益100%，计税基础10，公允价值310。S合伙企业持有T公司股份，计税基础10，公允价值310。

2022年10月1日，李四将所持S合伙企业权益出资到P有限合伙企业。李四就出资业务确认财产转让所得300（310-10），出资后，P合伙企业持有S合伙企业权益100%，计税基础310，公允价值310。P合伙企业有二个合伙人，普通合伙人张三持有权益0%，有限合伙人李四持有100%。

2022年12月1日，S合伙企业转让T公司股份，确认所得300（310-10），性质是经营所得。

问：2022年度，归属于李四的P合伙企业经营所得是多少？

分析：

大宝观点：

大宝认为，2022年12月1日，S合伙企业出售T公司股份，确认经营所得300（310-10）。S合伙企业有二个合伙人，张三持有S合伙企业权益0%，P合伙企业持有S合伙企业权益100%，归属于张三的S合伙企业经营所得0，归属于P合伙企业的S合伙企业经营所得300。

2022年10月1日，李四将所持S合伙企业权益出资到P合伙企业，在出资过程中，李四就S合伙企业权益潜在收益300（310-10）确认了所得，性质是财产转让所得，适用税率20%。李四在这一环节确认所得300，名义上是S合伙企业权益潜在收益变现，实际上是T公司股份潜在收益变现。李四就S合伙企业权益潜在收益确认了所得，S合伙企业转让T公司股份，税法再让李四就T公司股份潜在收益变现确认所得，这等于是让李四重复确认了所得，金额是300。

基于上述分析，S合伙企业转让T公司股份确认300所得，P合伙企业层面不需要确认所得，P合伙企业合伙人李四也不需要确认所得。

二宝观点：

对于S合伙企业层面税务处理，二宝同意大宝意见，但对于P合伙企业层面税务处理，二宝不同意大宝意见。

S合伙企业转让T公司股份确认所得300，大宝认为李四不需要就这一交易确认所得，二宝不同意大宝观点。

二宝认为，李四以所持S合伙企业权益向P合伙企业出资，与S合伙企业转让T公司股份，是二个完全不相关交易，各处理各的，互不影响。

P合伙企业是导管主体，S合伙企业转让T公司股份确认所得300，归属于P合伙企业的S合伙企业经营所得300需要在P合伙企业合伙人之间进行划分。S合伙企业转让T公司股份所得300，对于S合伙企业来说，是经营所得，对于P合伙企业来说，应该是红利，因为P合伙企业确认的这部分所得300构成S合伙企业利润。

依此分析，张三持有P合伙企业权益0%，李四持有P合伙企业权益100%，归属于张三的P合伙企业所得金额为0（300×0%），归属于李四的P合伙企业所得金额为300（300×100%），性质是红利所得，适用20%税率。

四眼观点：

对于S合伙企业层面税务处理，大宝和二宝意见一致，四眼也同意大宝、二宝意见。

对于P合伙企业层面税务处理，四眼意见有别于大宝和二宝。

四眼认为，合伙人确认所得的性质在合伙企业层面确认，这是合伙企业原理决定的。S合伙企业转让T公司股份确认所得300，按国内税法规定，性质是经营所得。这部分所得划分给S合伙企业二个合伙人张三和P合伙企业，张三和P合伙企业作为S合伙企业合伙人就这部分所得确认的性质也是经营所得。P合伙企业将这部分经营所得  划分给它的合伙人张三和李四，张三和李四作为P合伙企业合伙人就这部分所得确认的性质也是经营所得。

据此分析，P合伙企业是导管主体，归属于P合伙企业的S合伙企业经营所得300在P合伙企业合伙人之间进行划分，张三持有P合伙企业权益0%，李四持有P合伙企业权益100%，归属于张三的P合伙企业经营所得金额为0（300×0%），归属于李四的P合伙企业经营所得金额为300（300×100%），性质都是经营所得，适用35%税率。

大灰观点：

大灰认为，依据国内税法规定，四眼分析还是非常中肯的。

大宝认为李四在向P合伙企业出资时确认财产转让所得300，在S合伙企业转让T公司股份时，再确认300经营所得，这二笔所得是重复确认。大灰了解美国合伙企业所得税，知道大宝的分析是有道理的。但国内现行税法没有就这种重复征税问题给出解决规则，纳税人在实务中都是在交易前询问中介人员予以防范的。溢价受让财产份额发生重复征税问题也不难理解，《财产份额转让中的税收陷阱》有很详细的讨论，但实务中还是有粗心大意者不断掉入坑中，不知道是没看过文章，还是艺高人胆大，明知山有虎，偏向虎山行。

大灰了解美国税法，知道美国税法对于财产份额转让重复征税问题的解决措施，但这些措施在国内无法操作，因为国内税法文件找不到相应规则。国内财税人士重实操口径，轻理论，美国解决措施写出来，也未必有人看，大灰也不想费时间、费笔墨，做些无用功。

对于四眼看法，大灰并无补充意见，只是在股份转让所得性质问题上，中美不尽一致，大灰觉得有必要啰嗦几句。

在适用税率时，美国税法将所得区分为资本利得和普通所得。转让资本资产取得的所得，是资本利得。除了资本利得，其他所得都属于普通所得。长期资本利得有低税率，普通所得适用正常税率，没有低税率。股权、财产份额都是资本资产，转让股权和财产份额是资本利得。

依上述规定，马六转让股份是资本利得，合伙企业转让股份，也是资本利得。在美国税法下，个人转让股份与合伙企业转让股份，确认所得性质是一样的，都是资本利得。合伙企业取得资本利得，合伙企业个人合伙人就这部分所得确认的个人划分份额，也是资本利得。

这和国内情况有所不同。在国内税法下，田七转让股份是财产转让所得，合伙企业转让股份是经营所得。合伙企业取得经营所得，合伙企业个人合伙人就这部分所得确认的个人划分份额，也是经营所得。

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