2018年保险公司偿付能力排行榜：4家寿险公司、1家财险公司不达标

随着各家保险公司相继披露了2018年四季度偿付能力报告，“13精”终于可以带大家看一看各家公司的偿付能力（完整版）情况了。

2018年，五家保险公司不达标

4家 寿险公司

吉祥人寿、珠江人寿

百年人寿、中法人寿

不达标

1家 财险公司

长安责任

不达标

根据最新《保险公司偿付能力管理规定（征求意见稿）》，偿付能力达标必须同时满足：

（1）核心偿付能力充足率不低于50%；

（2）综合偿付能力充足率不低于100%；

（3）风险综合评级不低于B级。

吉祥人寿、珠江人寿、百年人寿

都是由于风险综合评级低于B

不达标

中法人寿

偿付能力不足、风险综合评级过低

不达标

长安责任

踩雷P2P，偿付能力不足

已经被下监管函

三家即将摆脱，只剩中法和长安责任

三家公司

即将摆脱偿付能力问题

吉祥人寿、珠江人寿、百年人寿

吉祥人寿丨

获批增资11.6亿，解锁偿付能力困境

根据银保监复〔2018〕478号，吉祥人寿持续了三年，调整了五次的增资方案终于获得银保监会批复，获准增资11.6亿，综合偿付能力充足率回血到183%。

由于四季度末才获批，所以三季度末风险综合评级的指标仍为D。但随着偿付能力的提升，风险综合评级的指标也会随后提升，进而解锁偿付能力困境。

珠江人寿、百年人寿丨

获批发行资本补充债，即将解锁

2019年3月14日，银保监会官网公布批准四家保险公司，发行资本补充债券，其中就有百年人寿和珠江人寿。

百年人寿，获批发行20亿

珠江人寿，获批发行35亿

成功发行后，两家偿付能力充足率大幅提升

百年为123%，珠江为150%（根据18年末数据测算~）

参见《最后一脚丨百年人寿、珠江人寿，偿付能力“危机”解除！》

所以，这两家公司也将摆脱偿付能力问题，就只剩下中法人寿和长安责任了~

中法人寿、长安责任丨新的难兄难弟~

中法人寿，作为寿险业的难弟，由于难兄新光海航成功增资，摆脱偿付能力困境，只剩自己仍旧未能获批增资。最新的增资方案还是2017年8月提交的，目前仍旧没有获批也没有更新的增资方案。

预计，难弟要想摆脱偿付能力问题还需要调整增资方案，仍需一段时间~不过，中法人寿还是应该趁着这波“外资风”正盛，赶快找到更好的增资方案才是。

长安责任，先是2018年被取消行政许可，后是踩雷P2P爆亏，偿付能力不足被监管。

目前为止，长安责任关于泰山金建的增资的许可变更事项仍未搞定，还有第一大股东长安保证担保有限公司的质询问题后续不清，又要寻求新的增资方案。要想摆脱偿付能力问题，达到150%的综合偿付能力充足率至少至少要增资10亿元！！！

从“暴雷”时间过后，已经过去4个月的时间，仍旧没有新的增资方案等消息透露出来。看来长安责任要想摆脱偿付能力困境，可能不是那么容易。

只愿不要成为中法人寿的难弟，等上几年才好~

行业整体偿付能力提升 

当前保险业偿付能力充足稳定，2018年178家保险公司的平均综合偿付能力充足率为231%，较上年有所提升。

其中：

2018年财产险行业综合偿付能力充足率为274%，较上年提升4个百分点；

2018年人身险行业综合偿付能力充足率为235%，较上年下降10个百分点。

从行业整体看，似乎一片欣欣向荣~

其实，各家公司情况各异，毕竟自从2017年之后“严监管”时代来临，股东变更也好，增资扩股也罢，都变得没那么简单~

多数公司偿付能力 下降

从公司的角度去看，超过半数公司的偿付能力都是下降的！

财险公司中46家机构综合偿付能力充足率下降，占比56%；

寿险公司中46家机构综合偿付能力充足率下降，占比67%。

偿付能力 下降过快的公司

偿付能力充足率只是一个衡量保险公司风险状况的指标，判断公司是否具有与其风险和业务规模相适应的资本。

只要偿付能力符合监管要求，在不影响公司发展的情况下，高低其实并不重要。但是，偿付能力还是要控制在一定的安全区间之内~

按照最新的规定

核心偿付能力充足率低于50％或者综合偿付能力充足率不低于100％，都是偿付能力不达标。

如果核心偿付能力充足率低于60％或综合偿付能力充足率低于120％，则会被列入非现场核查的重点核查对象。

综上所述，综合偿付能力充足率应该在120%以上才算安全。

所以，我们结合公司综合偿付能力充足率和同比变化两个角度，筛选了一些当年下降较快且综合偿付能力充足率接近120%的公司。

丨复星联合、中韩人寿、长生人寿

三家公司保费快速增长且亏损，拖累偿付能力迅速下降！

丨君康、百年、恒大人寿

三家公司不是保费增长快就是规模保费增长快，即使盈利也一样拉低偿付能力大幅下降！

君康人寿作为资产驱动负债型公司，2018年规模保费增长54%，保费增速8%，2019年初保费增速仍旧超越100%，持续的快速扩张，势必导致偿付能力承压。2018年末综合偿付能力充足率124%已经逼近警戒线，对于君康来说，增资是必须要尽快考虑的一个事情~

丨“潮汕帮”四大家族，只有“珠江系”成功发债

曾经的“潮汕帮”四大家族，以张峻的富德系，姚振华的宝能系，朱孟依的珠江系，郭英成的佳兆业为代表，纷纷进驻保险业。

曾是最风光的富德生命和前海人寿甚至Tomorrow系的华夏人寿，却受股东方关系的影响，至今未能增资也不能发债补充偿付能力。而且，前海人寿的核心偿付能力已经低至70%，富德生命勉强维持综合偿付能力在120%以上。再没有资本补充，公司的规模势必受到影响~

从股权结构上看，目前“珠江系”合计持有珠江人寿78.39%的股份，仍是第一大股东。

同样都是“潮汕帮”，为何只有珠江人寿成功发债了呢？

富德和前海，乃至华夏的前路到底如何？

丨华夏和富德

已经两年没有得到风险综合评级结果~

华夏人寿的风险综合评级是自2017年2季度之后没有再得到监管评分，富德生命则是自2016年2季度偿二代实行以来，从未得到过监管评分。

想来不知是否也与股东方有关系，受到影响~

互联网险企丨国泰、易安、安心

保费规模迅速扩张，偿付能力急速拉低~

丨国泰财险

2018年保费增速为196%，规模翻两番，迅速达到38.47亿元，即使微亏4千万，受规模扩张太快影响，综合偿付能力充足率还是迅速拉低257pt，降至127%接近监管警戒线。

幸运的是凭借股东方蚂蚁金服在背后撑腰，增资10亿元的方案已经于2018年末提交，由于股权结构单一，势必会在近日获得批准，补血偿付能力。

随后，或是又一轮疯狂式发展？

丨安心财险

受P2P风波影响加上保费增速过快，承保端车险成本过高，2018年末净亏损3.6亿元，三季度末的偿付能力为140%，好在年末增资2.85亿元，补血偿付能力提升至254%。

丨易安财产

2018年增速53%，亏损2亿，导致偿付能力迅速下降189pt，虽然综合偿付能力为175%仍远高于120%，但是2019年开年易安财产保费增速超过100%，规模持续快速扩张，势必会对偿付能力造成进一步压力。

易安财险需要在近期考虑增资事宜，以匹配当前公司发展步伐！提前准备才好，毕竟批复时间比较长~

丨附表

<2018年保险业>收官总结丨

丨保费排名情况

丨净利润排名情况

丨偿付能力充足度情况

参见本文

从以上几个方面，可以大概了解2018年保险业的整体发展情况。

当然，汇集了保费增速、财务杠杆、ROE等综合指标的《“13精”综合竞争力排名榜》还需等待些日子，等审计报披露了，第一时间跟大家分享哈~

注：

①82家财险公司

大地财险、天安财险、安邦财险、久隆财产、粤电自保仍未公布相关报告未包含在内

②82家寿险公司

国华人寿、5家养老保险公司、安邦系仍未公布相关报告未包含在内

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