0630投资日记，半年过去了，回顾和展望

今天三大指数震荡收涨。上证指数、深证成指、创业板指分别上涨1.10%、1.57%、1.52%。两市成交额为1.15万亿元，其中沪市5103.07亿元、深市6459.02亿元。

上半年，A股市场先抑后扬，探底回升，上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数分别累计下跌6.63%、13.20%、15.41%、20.92%，上半年最牛股票浙江建投上涨310.51%。

资金层面，Wind数据显示，上半年北向资金累计净流入717.99亿元，其中沪股通资金净流入862.06亿元，深股通资金净流出144.08亿元。截至6月29日，上半年两市融资余额减少2068.05亿元。

最近市场一路上行，但实际上半年来只有一个行业是上涨的，就是煤炭。

涨幅最大的十只股票是他们：

再分享几则重要的信息：

一，据发改委官网29日消息，根据《石油价格管理办法》有关规定，为减轻下游用户和消费者负担，降低实体经济运行成本，经国务院同意，当国际油价超过每桶130美元调控上限后，国内成品油价格短期内（不超过两个月）不再上调，后续如国际油价高于每桶130美元调控上限的时间累计超过两个月，将提前明确有关政策措施。对于个人来说还是个好消息，至少不至于永远为油价上涨埋单，不过油价长期在130美元之上的概率也不大。

二，6月30日，CINNO Research发布数据显示，5月，中国智能手机市场销量约为1912万台，同比下降19.7%，环比增长8.6%，销量规模上有所恢复。

从5月排名来看，荣耀销量为320万台，同比增长70.9%，环比增长10.5%，销量排名第一；OPPO销量约为320万台，同比下降40.5%，环比增长10.3%，销量排名第二。此外，vivo、苹果、小米排在第三至第五名。手机大战，出现一些大的变化，荣耀逐渐占据中高端市场，夺回当年华为失去的份额。

三，今日早间港股开盘前，商汤科技公告称，徐立、王晓刚、徐冰及本集团若干管理层成员以本公司为受益人自愿承诺于2022年12月29日前，不会出售本公司于2016年11月1日采纳的首次公开发售前受限制股份单位所涉及的20.02亿股B类股份，及本公司于2016年11月1日采纳的首次公开发售前雇员激励计划（已修订）下已归属的期权获行使所涉及的B类股份。

虽然管理层自愿禁售股份，但与解禁总量相比，比例较小。上市之前，商汤科技引入了9名基石投资者，分别是中国诚通旗下的混合所有制改革基金、徐汇资本、国盛集团、上海人工智能产业投资基金、上汽集团、国泰君安、香港科技园、希玛眼科、泰州文旅，总计认购股份数量达到10.33亿股。

此外，软银集团、淘宝中国、春华资本、银湖资本、IDG为公司的前五大风险投资机构股东，持股比例分别为14.88%、7.59%、3.08%、3.05%、1.42%。

今天直接跌了46.77%，市值跌去900亿港币。上市公司股票解禁很常见，所有公司都会面临这种情况，商汤科技却出现了腰斩式暴跌，应该不仅仅是这个解禁问题。

商汤科技是一家行业领先的亚洲最大的人工智能公司，去年收入达47亿元，不过公司依然亏损171.7亿元。

四，当地时间29日，俄罗斯央行发布消息称，目前已经有来自12个国家的70家银行接入俄罗斯SPFS金融信息传输系统。

SPFS金融信息传输系统是俄罗斯资助研发的系统，功能与SWIFT系统相同。由于西方的制裁，俄罗斯多家大银行被断开与SWIFT系统的连接。

俄罗斯央行行长纳比乌琳娜是一个铁娘子，在国际环境非常不利的情况下，基本维护住了货币和外汇市场。随着通货膨胀的降低，俄央行将进一步降低关键利率，同时卢布兑英镑汇率创了2015年以来的新高。

五，据智通财经消息，继瑞穗、大摩等大行后，周二花旗成为近期又一家下调特斯拉交付预期的华尔街大行。

据花旗分析师Itay Michaeli发表的报告称，该分析师更新了其模型，以反映特斯拉上海工厂的供应中断和成本上升对其利润的挤压。该行目前预计，特斯拉第二季度的总交付量将达到25.85万辆，全年达到142万辆，预计Q2和全年汽车毛利率(扣除监管信贷)将分别达到26.5%和29.5%。

在花旗之前，德银、瑞穗和大摩都下调了特斯拉Q2的交付预期。其中，德银预计该公司Q3交付量为24.5万；瑞穗预计2022年交付量为125万，2023年为181万；大摩预计Q2交付量为27万，全年为139万。

特斯拉近期走势也印证了一些投行的预期。

最后我们汇总对比一下国内外主要市场的表现。上半年的全球股市A股和港股的表现优于美股。截至6月30日，恒生指数及恒生科技指数分别下跌6.57%和14.12%；A股方面，上证指数跌幅为6.63%，深证成指和创业板指的跌幅为13.20%、15.41%；道琼斯工业指数、标普500指数、纳斯达克综合指数的跌幅均在两位数。

与去年同期全球主要股指均取得上涨相比，2022年前六个月全球股市的表现可谓充满了阴霾。而国内市场因为前三年涨幅没有太大，今年上半年跌幅较小，就算可圈可点了。

那么，半年过去了，下半年会怎么走？反弹继续还是偃旗息鼓？先说结论：应该可能走出四连阳年线，就算今年大概率会继续上涨。

目前从底部上来连续涨了两个月，走势完全是逼空式行情的节奏。昨天看到一篇文章的分析数据，比较有代表性，给大家抄过来看看，结合自己的观察，再做独立的判断。

历史上A股急跌之后，加上这一次，近十多年共计六次这样急跌之后，大A出现急剧反弹的逼空行情。

这其中可参考的有四次，平均上涨时间是71天，上涨幅度是43%，全市场市盈率达到的水平在21倍左右。逼空式上涨过程中，会有回调，但整体指数级的回调在5%以内，回调就有资金强力买入，很少深度调整。

当前这波已经上行42天，上涨26%，市盈率在18倍+，离平均水平还有些差距。当前市盈率百分位处于2010年以来的51%，合理范围内，也就是大A股估值处于合理水平。但从上涨的时间、幅度以及市盈率来评估，这波估值修复的行情应该是进入了下半场。

再提供个数据，全A指数，2015年疯牛之巅，估值为32倍，2021年牛顶是25倍，当前是18倍，看似还有较大的空间。

目前走势太强，上周五冲高3356.71之后，这周一留下一个跳空缺口，本周二三四三天下探3358，就是没去填补缺口。再此声明，虽然本人不接受纯粹的技术分析，但个别指标还是参考实际交易情况，做综合判断的。所谓逢缺必补，大概率是确实存在的，历史上只有极个别的超级反转缺口永远留在那里，见证历史。

最最后，励志一下，有时候挺佩服凤姐的。

今天就说这些吧，希望得到你的转发支持和点赞鼓励，谢谢！

完

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