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【华创宏观·张瑜团队】部委和地方如何落实经济工作会议精神?——政策观察双周报第72期

张瑜 袁玲玲 一瑜中的
2024-10-02

文:华创证券研究所副所长 、首席宏观分析师 张瑜(执业证号:S0360518090001)

联系人:陆银波(15210860866) 袁玲玲(Yuen43)

事项



中央经济工作会议召开后,中央财办有关负责人第一时间作出解读,中央各部委及相关机构、30省(直辖市/自治区)也相继召开会议,学习中央经济工作会议精神,就明年经济工作表态并作部署。

报告摘要



部委和地方如何落实经济工作会议精神?

(一)宏观政策:中央财办有关负责人在解读中,进一步阐述明年政策基调、协同性、财政货币政策要点,详见正文。

(二)地方表态:主要经济大省表态积极,江浙粤豫明确“挑大梁”

中央财办有关负责人在解读中提出,“债务风险较低的地区要在高质量发展上能快则快,特别是经济大省要真正挑起大梁,为稳定全国经济作出更大贡献”。

省份层面,江苏、浙江、广东、河南四个经济大省明确“挑大梁”(2022年四省GDP占比约32%)。

湖北、四川、重庆、江西、安徽、陕西等省市同样表态积极(GDP合计占比21%左右)。如重庆提出“要按照‘跳一跳、够得着’原则,确定明年经济工作目标”;湖北指出要“科学确定积极进取、体现担当的预期目标”。

此外,多地明确明年政策将靠前发力,实现“开门红”,具体涉及四川、浙江、天津、河南、云南、福建等地。

(三)投资:地方强调持续扩大投资,突出重大项目引领作用

上海、重庆、浙江等经济大省均强调持续扩大投资,但具体部署略有差异。如上海突出产业投资,“聚焦企业发展痛点堵点,研究出台务实管用的政策措施”。重庆则强调发挥政府、民间、央企、外商各方合力。

上海、河南、安徽、江西、陕西、海南等地还强调抓住政策机遇,做好重大项目储备工作。如河南提出“抢抓重大机遇,推动更多事关河南长远发展的基础性、全局性、战略性重大项目,纳入国家总体规划、专项规划‘大盘子’”。

(四)投资:中央部委/机构,明确支持方向和要素保障

1)基建投资:主要涉及水利部(水利基础设施)、工信部(新基建)、国开行(资金支持)。如国开行明确将支持网络型、产业升级型、城市、农业农村、国家安全等五大类基建投资。

2)产业投资:主要涉及工信部(制造业技改)、国资委(央企投资)、国家税务总局(税费减免)。如工信部将“支持工业大省‘挑大梁’”、“加大技术改造等领域投资力度”;国家税务总局强调“支持科技创新和制造业发展的结构性减税降费政策”,此前减税降费政策更突出小微企业。

3)三大工程建设:涉及央行、国开行(资金支持)以及自然资源部(土地)。

(五)改革:涉及财税、金融、资本市场、数据核算四大领域

改革主要涉及财税、金融、资本市场、数据核算四方面,对应的部委分别为国家税务局、央行、证监会、国家统计局。

如财税方面,国家税务总局将“按照‘谋划新一轮财税体制改革’的要求,深入研究推进税收制度改革、税收征管改革等税务领域重点改革”。

如数据核算方面国家统计局将“扎实推进碳排放统计核算、数字经济统计核算、智慧统计建设等统计重点领域改革”。

(六)对外开放:涉及人员往来(中央财办解读)、人民币国际化(央行)、外汇(央行及外汇管理局)、进口(海关总署)、“一带一路”(商务部、国开行、海关总署)、重大平台建设(海关总署)等多领域。详见正文。

12月上半月,值得关注的政策:

(一)经济部署:政治局会议、中央经济工作会议相继召开,参见点评《久违了——七句话极简解读政治局会议》《寻找“新”定价——极简解读中央经济工作会议》

(二)外交:1)中欧:12月7日,总理与欧洲理事会主席、欧盟委员会主席共同主持第二十四次中国-欧盟领导人会晤。2)中越:12月12日,总书记访问越南,双方将两国关系新定位为具有战略意义的中越命运共同体。

(三)资本市场:1)12月6日,财政部发文,扩大社保基金境内投资产品和工具范围。2)12月8日,证监会发布《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定(征求意见稿)》。3)12月9日,证监会、国资委《关于支持中央企业发行绿色债券的通知》。4)12月15日,证监会发布文件,引导上市公司进行股份回购和现金分红。

(四)产业:1)煤炭保供:12月6日,国家发改委《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见(征求意见稿)》。2)高耗能产业:12月7日,国务院发布《空气质量持续改善行动计划》,要求坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目上马,严禁新增钢铁产能,加快退出重点行业落后产能。3)数据产业:12月15日,发改委发布《“数据要素×”三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)》,规划到2026年底,数据产业年均增速超过20%。4)电子产业:12月15日,工信部等《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》。

(五)对外开放1)12月7日,国务院《全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。2)12月8日,外管局《关于进一步深化改革 促进跨境贸易投资便利化的通知》。3)12月11,国办《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》。4)12月15,外管局扩大跨境贸易投资高水平开放试点范围。

(六)特别国债发行:据发改委官方消息,截至12月13日,发改委已下达首批2900个特别国债项目清单,主要为灾后重建、东北和京津冀地区高标准农田建设项目。

风险提示:

政策更新不及时。

报告目录




报告正文



一、部委和地方如何落实中央经济工作会议精神?

(一)宏观政策:中央财办进一步阐述政策基调、协同性和要点

中央财办有关负责同志在解读中,对明年宏观政策调控做了较为详细的阐述。要点如下:

政策基调:一是政策空间仍然较足。我国物价较低,中央政府债务水平不高,加力实施货币政策和财政政策是有条件的。二是调整政策和推动改革要稳扎稳打,把握好时度效,不能脱离实际、急于求成。

政策协同:中央经济工作会议提出要把非经济性政策纳入宏观政策取向一致性评估。对此,中央财办有关负责同志举例说明,“比如,在化债进度、补充银行资本、政府债券发行等方面,财政政策和货币政策要加强配合”。

财政政策:积极的财政政策要适度加力、提质增效。具体包括:用好财政政策空间;优化财政支出结构,强化国家重大战略任务财力保障,严控一般性支出;优化地方政府专项债券投向和额度分配,合理扩大用作资本金范围;落实好结构性减税降费政策等等。

货币政策:中央财办有关负责同志就此次会议的新提法“社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配”,作出以下解读——“这个表述有两方面新意,一是把社会融资规模指标排在货币供应量前面,因为这一指标与经济增长的关系更紧密;二是把以往的“名义经济增速”改为“经济增长和价格水平预期目标”,这样可以更好统筹经济增长和价格水平的目标要求,并强调价格水平是货币政策的重要调控目标”。

(二)地方表态:主要经济大省表态积极,江浙粤豫明确“挑大梁”

中央财办有关负责同志在解读中提出,“债务风险高的地区要边化债边发展,在债务化解过程中找到新的发展路径,要更大力度激发民间投资、扩大利用外资。债务风险较低的地区要在高质量发展上能快则快,特别是经济大省要真正挑起大梁,为稳定全国经济作出更大贡献。”

江苏、浙江、广东、河南四个经济大省明确“挑大梁”(2022年四省GDP占比约32%)。如浙江提出“坚持政策聚焦稳增长,努力在‘一盘棋’稳经济大盘上勇挑大梁”;江苏提出“要切实肩负好‘挑起大梁’的重大责任,知重负重、奋发有为,以高质量发展新成效为稳定全国经济作出更大贡献”。

湖北、重庆、江西、安徽等经济大省同样表态积极。如重庆提出“要按照‘跳一跳、够得着’原则,确定明年经济工作目标”;湖北指出要“科学确定积极进取、体现担当的预期目标”;江西提出“聚焦‘走在前、勇争先、善作为’目标要求,扎实做好经济社会发展各项工作”;四川、安徽、陕西等省明确要“为全国发展大局多作贡献”。

北京、福建、湖南、天津等地强调科学、务实制定目标。如北京提出,“要牢记‘看北京首先要从政治上看’的要求,锚定率先基本实现社会主义现代化目标……自觉服务大局,主动对标对表,科学制定我市2024年发展目标”;天津提出“要科学谋划明年经济工作目标任务,把中央精神与我市实际紧密结合,做到既提振信心又切实可行,既积极进取又脚踏实地”。

此外,多地明确明年政策将靠前发力,实现“开门红”,具体涉及四川、浙江、天津、河南、云南、福建等。如四川提出“靠前发力打好政策提前量;尽快把开年各项重点任务梳理出来、安排下去,推动各项政策早出台、部署早落地、措施早见效,努力实现明年‘开门红’;福建提出“提前研究谋划明年一季度‘开门红’‘开门稳’政策措施,做到早谋划、早部署、早推动、早落实”。

(三)投资:多地强调扩大投资,相关部委/机构明确支持方向

1、地方:持续扩大投资,突出重大项目引领作用

上海、重庆、浙江等经济大省均强调持续扩大投资,但具体部署略有差异。如浙江强调发挥重大项目作用,提出“大力实施‘十项重大工程’”;上海“聚焦企业发展痛点堵点,研究出台务实管用的政策措施”;重庆部署政府、民间、央企、外商多领域投资,“聚焦工业投资、财政、城乡居民收入、重点领域改革等加强研究、拿出务实举措……持续扩大有效投资,千方百计鼓励提振民间投资,大力吸引央企来渝投资,持续加大招引外资力度”。

上海、河南、安徽、江西、陕西、海南等地还强调抓住政策机遇,做好重大项目储备工作。如上海提出,“准确把握中央政策取向,加强项目谋划储备和落地”;如河南提出“抢抓重大机遇,推动更多事关河南长远发展的基础性、全局性、战略性重大项目,纳入国家总体规划、专项规划‘大盘子’”;安徽提出“把宏观政策蕴含的政策机遇理解透,超前谋划储备和推进一批重大项目”。

2、部委/机构:明确支持方向及要素保障

分三大领域来看:

1)基建投资

基建投资,主要涉及的部委/机构为水利部(水利基础设施)、工信部(新基建)、国开行(资金支持)。

水利部明确将“适度超前”开展水利投资。12月13日,水利部党组会议提出,“增强信心底气,抓住发展机遇,适度超前开展水利基础设施建设,前瞻性谋划推进一批战略性水利工程,完善流域防洪工程体系,全力推进国家水网重大工程建设……”

工信部提出将“加快新型信息基础设施优化升级,深化5G+工业互联网规模化应用”。

国开行明确支持网络型、产业升级型、城市、农业农村、国家安全等五大类基建投资。12月13日,国开行党委会议提出,“要全力服务构建现代化基础设施体系,积极支持交通、能源、水利等网络型基础设施,信息、科技、物流等产业升级基础设施,城市基础设施,农业农村基础设施和国家安全基础设施建设”。

2)产业投资

产业投资,涉及的部委/机构包括工信部(制造业技改)、国资委(央企投资)、国家税务总局(税费减免)。

工信部重点部署工业投资,主要举措有三方面:一是发挥地方积极性,“支持工业大省‘挑大梁’”;二是落实已有政策,“继续抓紧抓实十大重点行业稳增长方案落实”;三是制造业技改,“加大技术改造等领域投资力度……加快改造提升传统产业……加快制造业‘智改数转网联’”。

国资委将加快布局战略性新兴产业和未来产业,“指导推动中央企业坚持价值创造导向,优化国有资本布局结构调整,大力发展战略性新兴产业和未来产业”。

国家税务总局强调“支持科技创新和制造业发展的结构性减税降费政策”。此前,减税降费政策更突出小微企业。疫情以来,财政部、税务总局多次支持小微企业和个体工商户发展的税费优惠政策文件。根据今年7月28日税务总局举行“办好税收惠民事服务高质量发展”主题新闻发布会,“2023年上半年,全国新增减税降费及退税缓费9279亿元……中小微企业受益最明显,新增减税降费及退税缓费5766亿元,占比62%”。

3)地产投资

地产投资,涉及的部委/机构包括央行、国开行(资金支持)以及自然资源部(土地)。

资金方面,央行、国开行均表态做好保障性住房建设等“三大工程”金融服务。

土地要素方面,自然资源部将“做好房地产领域‘三大工程’配套政策保障”。

(四)改革:主要在财税、金融、资本市场、数据核算四大领域

改革主要涉及财税、金融、资本市场、数据核算四方面,对应的部委分别为国家税务局、央行、证监会、国家统计局。

财税方面,国家税务总局将“按照‘谋划新一轮财税体制改革’的要求,深入研究推进税收制度改革、税收征管改革等税务领域重点改革”。

金融方面,央行将推动金融稳定立法,加快金融稳定保障基金建设”。

资本市场方面,证监会部署涉及两方面,一是提振资本市场信心相关举措,“优化完善分红、回购、股东增持等制度机制……推动健全有利于中长期资金入市的政策环境,引导投资机构强化逆周期布局”;二是资本市场服务实体相关举措,“制定实施资本市场支持高水平科技自立自强和现代化产业体系建设行动方案”。

数据核算方面,国家统计局将“扎实推进碳排放统计核算、数字经济统计核算、智慧统计建设等统计重点领域改革”,同时“做好统计数据发布解读,正确引导社会预期”。

(五)对外开放:涉及市场准入、人民币国际化、外汇等多领域

对外开放,涉及人员往来(中央财办解读)、人民币国际化(央行)、外汇(央行及外汇管理局)、进口(海关总署)、“一带一路”(商务部、国开行、海关总署)、重大平台建设(海关总署)等多领域。

人员往来方面,中央财办有关负责同志在解读中提出,“进一步便利中外人员往来,在近期宣布的单方面免签政策、互免签证安排、加快恢复国际航班等基础上,切实打通堵点,提升外籍人员来华经商、学习、旅游的便利化水平”。

服务业市场准入方面,商务部进一步重申中央经济工作会议要求,推动“放宽电信、医疗等服务业市场准入”。在此前10月12日商务部例行新闻发布会上,商务部新闻发言人表示,“下一步,我们将继续合理缩减外资准入负面清单,研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性”。

人民币国际化方面,央行提出“稳慎扎实推进人民币国际化,完善境外人民币市场建设,提升跨境人民币业务服务实体经济的能力”。

外汇方面,央行及国家外汇管理局均强调深化外汇领域改革开放,促进贸易和投融资便利化。国家外汇管理局还提出“稳步扩大跨境贸易投资高水平开放试点”,12月15日,国家外汇管理局已发布通知,将将试点地区扩大至上海市、江苏省、广东省(含深圳市)、北京市、浙江省(含宁波市)、海南省全域等地区。

进口方面,海关总署提出“支持关键零部件和重要原材料等进口,保障粮食、能源资源、优质农产品稳定安全供给”。

“一带一路”方面,如国开行提出“以落实3500亿元人民币融资窗口和共建‘一带一路’专项贷款为抓手,助力高质量共建‘一带一路’走深走实”。

重大平台建设方面,海关总署提出“促进自贸试验区、海南自由贸易港、横琴粤澳深度合作区等平台建设,深化综合保税区高质量发展综合改革”。


二、12月上半月政策跟踪

(一)各类会议

12月上半月(12月1日-12月15日)召开的各类会议参见如下表格。我们简要摘录相关内容如下:

1、12月7日,总理同欧洲理事会主席米歇尔、欧盟委员会主席冯德莱恩主持第二十四次中国-欧盟领导人会晤

外交部欧洲司司长接受媒体采访,介绍此次会晤有关情况。

双方同意保持中欧关系战略稳定,欧方重申致力于发展建设性、稳定的中欧关系……

双方同意继续开展中欧互利合作……双方同意适时召开新一轮中欧战略、经贸、绿色、数字等领域高层对话,举行财金、工业、区域政策、竞争政策对话和中欧金融工作组首次会议……用好出口管制对话机制,探讨建立中欧关键原材料预警机制、构建稳定互信的供应链伙伴关系……希望加快恢复人员往来和人文交流,同意明年举行中欧高级别人文交流对话机制新一次会议。

中方在会晤中就欧盟“去风险”和限制性经贸政策,包括欧盟对中国电动汽车发起的反补贴调查、5G等问题表明了关切,敦促欧方保持贸易和投资市场开放,为中国企业提供公平、非歧视的营商环境,审慎使用贸易救济措施……欧方表示不会对华脱钩、不会转向内顾,将遵守世贸组织规则和公平竞争原则。

2、12月8日,中共中央政治局召开会议 分析研究二二四年经济工

参见点评《久违了——七句话极简解读政治局会议》

会议指出,做好明年经济工作……加大宏观调控力度,统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革……巩固和增强经济回升向好态势,持续推动经济实现质的有效提升和量的合理增长……

会议指出,明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破,强化宏观政策逆周期和跨周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效,稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性,加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设,提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力扩大国内需求,形成消费和投资相互促进的良性循环……

会议强调……要持续发力、纵深推进反腐败斗争,对比较突出的行业性、系统性、地域性腐败问题进行专项整治,严肃查处群众身边的“蝇贪蚁腐”……

3、12月11日至12日,中央经济工作会议在北京举行

参见点评《寻找“新”定价——极简解读中央经济工作会议》

会议认为,必须把推进中国式现代化作为最大的政治,在党的统一领导下,团结最广大人民,聚焦经济建设这一中心工作和高质量发展这一首要任务……

积极的财政政策要适度加力、提质增效……合理扩大地方政府专项债券用作资本金范围……严控一般性支出。党政机关要习惯过紧日子。

稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。保持流动性合理充裕,社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配……

要增强宏观政策取向一致性。加强财政、货币、就业、产业、区域、科技、环保等政策协调配合,把非经济性政策纳入宏观政策取向一致性评估……加强经济宣传和舆论引导,唱响中国经济光明论。

会议强调,明年要围绕推动高质量发展,突出重点,把握关键,扎实做好经济工作。

一是以科技创新引领现代化产业体系建设……要大力推进新型工业化,发展数字经济,加快推动人工智能发展。打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业,开辟量子、生命科学等未来产业新赛道……

二是着力扩大国内需求……要以提高技术、能耗、排放等标准为牵引,推动大规模设备更新和消费品以旧换新……实施政府和社会资本合作新机制,支持社会资本参与新型基础设施等领域建设。

三是深化重点领域改革……加快全国统一大市场建设,着力破除各种形式的地方保护和市场分割。有效降低全社会物流成本。要谋划新一轮财税体制改革,落实金融体制改革。

四是扩大高水平对外开放……放宽电信、医疗等服务业市场准入,对标国际高标准经贸规则,认真解决数据跨境流动、平等参与政府采购等问题……

五是持续有效防范化解重点领域风险……统筹好地方债务风险化解和稳定发展,经济大省要真正挑起大梁,为稳定全国经济作出更大贡献。

六是坚持不懈抓好“三农”工作……探索建立粮食产销区省际横向利益补偿机制,改革完善耕地占补平衡制度,提高高标准农田建设投入标准。

七是推动城乡融合、区域协调发展……优化重大生产力布局,加强国家战略腹地建设。大力发展海洋经济,建设海洋强国。

八是深入推进生态文明建设和绿色低碳发展……

九是切实保障和改善民生……加快完善生育支持政策体系,发展银发经济。

会议指出,要深刻领会党中央对经济形势的科学判断,切实增强做好经济工作的责任感使命感,抓住一切有利时机,利用一切有利条件,看准了就抓紧干,能多干就多干一些,努力以自身工作的确定性应对形势变化的不确定性……

4、12月12日至13日,总书记对越南进行国事访问

访越期间,总书记同越共中央总书记阮富仲、越南国家主席武文赏、越南总理范明政、越南国会主席王庭惠举行会谈。

双方宣布中越两党两国关系新定位,在深化中越全面战略合作伙伴关系基础上,携手构建具有战略意义的中越命运共同体。双方同意发表《关于进一步深化和提升全面战略合作伙伴关系、构建具有战略意义的中越命运共同体的联合声明》

面向未来,中方强调坚持对越友好政策,把越南视为周边外交的优先方向,越方重申始终把中越关系视为越南独立自主、全方位、多样化对外政策的头等优先,这是双方的战略选择。

双方同意发挥好中越双边合作指导委员会统筹协调作用,积极推进下阶段合作,聚焦以下六大方向,明确目标、完善机制、制定举措、督促落实:

政治互信更高。着眼把握好中越关系发展方向,双方一致同意加强战略沟通,坚持平等相待、相互尊重,进一步巩固政治互信。

安全合作更实。双方同意强化国防、公安、安全、最高法、最高检等合作机制,探讨建立司法对口交流机制……

务实合作更深。双方将强化基础设施、产业投资、贸易、农业、金融货币等领域对口合作机制,探讨建立国资国企、交通运输部门合作机制。一是共建“一带一路”和“两廊一圈”,推动中越跨境标准轨铁路联通……加快推进边境地区基础设施建设对接……鼓励两国企业在公路、桥梁、铁路、绿色电力、通信、物流枢纽等基础设施领域开展合作。二是投资,办好经贸合作区,重点加强农业、基础设施、能源、数字经济、绿色发展等领域的投资合作……积极探讨加强关键矿产领域双多边合作的可能性。三是贸易,扩大两国优势产品向对方国家出口……四是财政金融,支持双方深化在亚洲基础设施投资银行下的合作,按照银行的战略政策和程序,为有关项目提供融资支持。五是粮食安全与绿色发展……

民意基础更牢。双方将强化两党宣传部门、两国央媒(主流媒体)和出版机构、文旅、青年、地方对口交流机制,探讨建立教育、卫生、传统医学、民航部门合作机制……

多边协调配合更紧。双方同意共同维护以联合国为核心的国际体系和以国际法为基础的国际秩序。双方支持东盟在不断演进的亚太地区架构中保持中心地位。越方支持中国在符合标准和程序基础上加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》。

分歧管控解决更好。双方就海上问题深入坦诚交换意见,强调要更好管控和积极解决海上分歧,维护南海和地区和平稳定。

总书记邀请阮富仲总书记和武文赏国家主席早日再次访问中国。阮富仲总书记、武文赏国家主席表示感谢并愉快地接受了邀请。

5、12月13日至15日,总理在四川、重庆调研时强调 扎实推进以人为本的新型城镇化

在四川,总理首先来到东郊记忆·成都国际时尚产业园,察看老旧城区改造和工业遗存开发利用情况……在天府新区规划厅,总理听取四川新型城镇化和推动成渝地区双城经济圈建设情况汇报……总理考察了成都天府国际生物城,了解生物医药产业创新情况……

在重庆,总理走进永川区城东片区综合改造提升项目现场,听取重庆推动成渝地区双城经济圈建设等情况汇报,察看自动驾驶、数字科技影视演示和“川渝通办”窗口,要求着眼国家战略需要加强工作谋划,积极推进交通联通、产业联动、创新协作、政策协同。在博世氢动力系统(重庆)有限公司和长安汽车全球研发中心,总理详细了解研发生产情况,希望企业聚焦绿色低碳发展,大力推进智能制造。总理考察了江北区北仓塔坪片区旧城改造项目,与商户、居民交流,要求当地积极稳妥推进城市更新……

调研中,总理主持召开新型城镇化建设座谈会,听取国家发展改革委和四川、重庆两地相关负责人发言。总理强调,要深刻把握以人为本的新型城镇化的实践内涵,充分尊重人的意愿,着眼促进人的发展,调动和发挥好人的积极性主动性创造性。要把推进农业转移人口市民化摆在突出位置,加快推进以县城为重要载体的城镇化建设,构建大中小城市协调发展格局,提高城镇的经济和人口承载能力。要把推进新型城镇化与实施主体功能区战略结合起来,因地制宜、合理布局,发挥优势、塑造特色……

(二)新闻发布会/公开演讲/重要文章

12月上半月(12月1日-12月15日)重要发布会及重要文章见如下表格。我们进一步摘录部分内容如下:

1、12月3日,中国人民银行党委书记、行长潘功胜接受新华社记者专访

坚持党中央对金融工作的集中统一领导。金融工作会议时隔6年再次召开,从“全国金融工作会议”更名为“中央金融工作会议”,进一步凸显了党中央对金融工作的高度重视,以及金融在党和国家事业全局中的重要地位。金融管理主要是中央事权,必须坚持党中央对金融工作的集中统一领导,这是做好金融工作的根本保证。

有力有效支持实体经济稳定增长一是更加注重跨周期和逆周期调节,保持货币信贷总量和社会融资规模合理增长。同时引导金融机构积极盘活被低效占用的金融资源,提高资金使用效率……二是加强与财政、监管等政策的协调配合,持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度……为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持……三是合理把握利率水平。引导和把握宏观利率水平,保持利率水平与实现潜在经济增速的要求相匹配……四是统筹内外均衡,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定……

守牢不发生系统性金融风险的底线。中国人民银行将配合有关部门和少数高风险机构相对集中的省份制定实施中小银行改革化险方案,进一步压降高风险机构数量和风险水平……健全债务风险防范长效机制,必要时对债务负担相对较重地区提供应急流动性支持。支持地方政府通过并购重组、注入资产等方式,逐步剥离融资平台政府融资功能,转型为市场化企业。

坚持深化金融改革开放。加快建设现代中央银行制度;深化金融供给侧结构性改革,我们将强化大型商业银行主力军作用,深化政策性银行改革,推动中小银行回归本源和主业……坚定不移地扩大开放……。

2、12月12日,国新办举行2023年水利基础设施建设进展和成效新闻发布会

一是新开工水利项目创历史新高,一批重大工程开工建设。1-11月,全国新开工水利项目2.73万个,较去年同期增加2585个、增长10.5%……

二是水利建设落实投资、完成投资为历史最多……1-11月,全国落实水利建设投资11565亿元,同比增长0.9%……完成水利建设投资10938亿元,同比增长8.5%,已超过去年全年完成的规模。其中,广东、湖北、山东等11个省份,完成投资超过500亿元。超过500亿元的这11个省份完成投资占全国整个完成投资的61%。

三是水利工程建设全面提速,一批重大工程实现了重要节点目标。

四是水利建设吸纳就业人数持续增加。1-11月,水利建设吸纳就业257.3万人、同比增长9.1%,发放工资504.8亿元、同比增长40.6%。

Q1:近年来水利基础设施建设持续加快推进,水利投资也实现了高位增长,请问接下来水利基础设施建设还会有哪些计划和安排?

A一方面,提前谋划好明年的水利基础设施建设工作……对于明年新开工项目,提前推进项目前期工作,中小型项目要做好实施方案。特别是增发国债支持的水利项目,指导督促地方加强项目建设管理,压实监管责任,高质量地推进项目建设,充分发挥资金和项目效益,确保把各项工程建设成为民心工程、优质工程、廉洁工程。

另一方面,继续推动一批国家水网重大工程开工建设。我们组织流域管理机构、省级水利部门,根据项目前期工作的基础,提出了明年重点推进前期工作的项目清单,积极推进一批重大工程开工建设……围绕实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动,推进江西平江、云南潞江坝等大型灌区开工建设,加快实施大中型灌区续建配套与现代化改造。指导地方制定前期工作方案,加强与发展改革、自然资源、生态环境等部门调度会商……合力推动更多的项目早开工、早建设。

3、12月13日,学习时报发表文章《经济工作要处理好稳与进、立与破》

坚持“稳中求进”要抓好抓实“稳”的基础,坚决防止经济增长滑出合理区间,为实现“进”的目标不断创造更加有利的条件;坚持“以进促稳”要主动为“进”培育力量、把握方向、开辟道路,在关键领域有所突破……经济环境的“稳”也需要积极政策作为支撑,多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策……强化宏观政策逆周期和跨周期调节,意在兼顾熨平短期波动和化解中长期经济发展的结构性问题,是“稳中求进”的政策取向,也是“以进促稳”的重要举措。

辩证处理好立与破的关系,坚持先立后破……此前的“先立后破”主要是对某些具体行业、领域的要求。此次会议提出先立后破,意味着这一原则将从部分行业、部分领域上升到对经济社会全局的更高要求。在具体的经济工作中,应该“立”什么、“破”什么?我们要先把以科技创新为引领的新的经济拉动能力立起来,旧的经济发展方式、处于衰退阶段的行业则是要“破”的部分,但在“破”的过程中要注意度的把握,在新动能尚未形成、新模式并未确立之前,不宜对改变旧动能、打破旧模式操之过急,要更加兼顾短期和中长期目标之间的协调性。

(三)法律法规及各类规范性文件

12月上半月(12月1日-12月15日)主要的法律法规相关文件见如下表格。我们进一步摘录部分内容如下:

1、12月6日,财政部《全国社会保障基金境内投资管理办法(征求意见稿)》

财政部关于《全国社会保障基金境内投资管理办法(征求意见稿)》的说明:

关于立法定位。《管理办法》主要针对全国社保基金境内投资,境外投资管理将通过修订《境外暂行规定》进行完善。

关于投资范围。《管理办法》中共有十一类产品和工具,主要调整包括:一是纳入历年专项批复内容,具体包括同业存单、政策性和开发性银行债券、地方政府债券、企业债、债券回购、直接股权投资、产业基金、市场化股权投资基金、优先股、资产证券化产品、公开募集基础设施证券投资基金等。二是结合金融市场发展变化,参考基本养老保险基金、企业年金基金投资,增加和调整全国社保基金投资范围,具体包括公司债、非金融企业债务融资工具、养老金产品等。三是根据金融市场发展,适当增加套期保值工具,具体包括股指期货、国债期货、股指期权等。此外,明确社保基金会直接投资范围限于银行存款、同业存单,符合条件的直接股权投资、产业基金、股权投资基金(含创业投资基金)、优先股,经批准的股票指数投资、交易型开放式指数基金。

关于投资监管比例。目前,股票类、股权类资产最大投资比例分别可达40%30%,进一步提高了全国社保基金投资灵活度。

2、12月6日,国家发改委《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见(征求意见稿)》

2027年,初步建立煤矿产能储备制度,有序核准建设一批产能储备煤矿项目,形成一定规模的可调度煤炭产能储备。2030年,产能储备制度更加健全,产能管理体系更加完善,力争形成3亿吨/年的可调度产能储备,全国煤炭供应保障能力显著增强,供给弹性和韧性持续提升。

给予产能置换政策优惠。对产能储备煤矿,新建煤矿按设计产能20%、25%、30%建设储备产能的,其新增产能(含常规产能和储备产能)的60%、80%、100%免予实施产能置换。已审核确认产能置换方案的(包括在建煤矿),其产能置换指标总量的60%、80%、100%可另行使用,指标不再进行折算。

实施煤炭新增产能指标单列。对产能储备煤矿,储备产能规模不占用国家煤炭发展规划确定的所在省区新增产能指标。

3、12月7日,国务院《全面对接国际高标准经贸规则推进中国(上海)自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》

《总体方案》聚焦7个方面,提出80条措施。

一是加快服务贸易扩大开放。推动金融、电信等重点领域高水平开放,提升跨境投融资便利化,支持跨国公司设立资金管理中心,提高电信业务服务质量。

二是提升货物贸易自由化便利化水平。优化完善进境修理货物、商用密码产品、医疗器械、葡萄酒等特定货物进口管理,试点实施简化境内检疫程序、扩大预裁定申请主体等便利化措施。

三是率先实施高标准数字贸易规则。支持上海自贸试验区率先制定重要数据目录,探索建立合法安全便利的数据跨境流动机制,加快数字技术赋能,推动电子票据应用,推动数据开放共享,构筑数字贸易发展新优势。

四是加强知识产权保护。加大商标、专利、地理标志等保护力度,进一步加强行政监管和司法保护,全面提升知识产权保护能力。

五是推进政府采购领域改革。接轨国际通行规则,进一步优化采购程序,完善采购管理,加强采购监督。

六是推动相关“边境后”管理制度改革。深化国有企业改革,加强劳动者权益保护,支持开展绿色低碳领域国际合作,鼓励环境产品和服务进出口。

七是加强风险防控体系建设。完善监管规则,创新监管方法,健全权责明确、公平公正、公开透明、简约高效的监管体系,推进全流程监管。

《总体方案》要求,上海市人民政府要强化主体责任,建立完善制度创新机制,扎实推进各项措施落实。国务院有关部门要给予积极支持,对确需制定具体意见、办法、细则、方案的,应在《总体方案》印发之日起一年内完成。商务部要组织开展成效评估,支持上海总结成熟经验并及时复制推广。

4、12月7日,国务院印发《空气质量持续改善行动计划》

目标指标。到2025年,全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%,重度及以上污染天数比率控制在1%以内;氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上。京津冀及周边地区、汾渭平原PM2.5浓度分别下降20%、15%,长三角地区PM2.5浓度总体达标,北京市控制在32微克/立方米以内。

重点区域调整行动计划将大气污染防治重点城市数调整为82个,2018年《打赢蓝天保卫战三年行动计划》共80个城市。其中,长三角南部的城市PM2.5基本稳定达标,不再列入重点区域;苏、皖、鲁、豫四省交界地区城市PM2.5浓度较高,成为污染比较突出的地区,因此将山东南部、河南中南部等城市纳入京津冀及周边地区,更有利于开展大范围的区域联防联控,调整后的京津冀及周边地区从“2+26”城市扩为“2+36”城市。

优化产业结构,促进产业产品绿色升级坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目上马。严禁新增钢铁产能。加快退出重点行业落后产能。修订《产业结构调整指导目录》,研究将污染物或温室气体排放明显高出行业平均水平、能效和清洁生产水平低的工艺和装备纳入淘汰类和限制类名单……

优化能源结构,加速能源清洁低碳高效发展。在保障能源安全供应的前提下,重点区域继续实施煤炭消费总量控制。到2025年,京津冀及周边地区、长三角地区煤炭消费量较2020年分别下降10%和5%左右,汾渭平原煤炭消费量实现负增长……

优化交通结构,大力发展绿色运输体系。到2025年,铁路、水路货运量比2020年分别增长10%和12%左右……重点区域公共领域新增或更新公交、出租、城市物流配送、轻型环卫等车辆中,新能源汽车比例不低于80%……

积极发挥财政金融引导作用。有序扩大中央财政支持北方地区清洁取暖范围,对减污降碳协同项目予以倾斜,加大传统产业及集群升级、工业污染治理、铁路专用线建设、新能源铁路装备推广等领域信贷融资支持力度。

5128日,证监会《关于加强公开募集证券投资基金证券交易管理的规定(征求意见稿)》

《规定》共十六条,主要内容包括:

一是合理调降公募基金的证券交易佣金费率。其中被动股票型基金产品不得通过证券交易佣金支付研究服务等费用,且股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率水平。

二是降低证券交易佣金分配比例上限。对权益类基金管理规模超过10亿元的管理人,将佣金分配比例上限由30%调降至15%。

三是强化公募基金证券交易佣金分配行为监管

四是明确公募基金管理人证券交易佣金年度汇总支出情况的披露要求。

6、12月9日,证监会 国资委关于支持中央企业发行绿色债券的通知

加强对绿色低碳领域的精准支持。支持中央企业发行绿色债券,发展节能降碳、环境保护、资源循环利用、清洁能源、生态保护修复和利用、基础设施绿色升级等产业。鼓励中央企业根据绿色项目预期投资回收周期,发行中长期债券。

对中央企业发行绿色债券提供融资便利……探索在管控中央企业债券占带息负债比重时将绿色债券按一定比例剔除。

支持中央企业开展绿色领域基础设施REITs试点。支持新能源、清洁能源、生态环保等领域基础设施项目发行REITs。

国务院国资委不断优化中央企业绿色发展考核机制,将能源消耗强度、碳排放强度等指标纳入经营业绩考核体系……

71211日,国办《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》

促进内外贸监管衔接。着力破除各种形式的地方保护和市场分割,加快建设全国统一大市场,促进内外贸资源要素顺畅流动,促进内外资企业公平竞争。探索完善短缺药品供应保障应急机制,建立医疗器械紧急使用有关制度,便利药品、医疗器械等商品在发生自然灾害、公共卫生事件等突发情况下快速进入国内市场……

提升物流便利性。加强与境外港口跨境运输合作,鼓励航运企业基于市场化原则拓展内外贸货物跨境运输业务范围。加快发展沿海和内河港口铁水联运,拓展主要港口国内国际航线和运输服务辐射范围。支持符合条件的企业开展内外贸集装箱同船运输,推行集装箱外贸内支线进出口双向运作模式。加快建设跨境物流基础设施,支持在重点城市建设全球性和区域性国际邮政快递枢纽。

培育内外贸融合发展产业集群。在重点领域培育壮大一批内外贸融合发展产业集群……促进“跨境电商+产业带”模式发展……引导产业向中西部、东北地区梯度转移,提升中西部等地区内外贸一体化发展水平,支持边境地区特色产业更好衔接国内国际两个市场。

落实有关财政支持政策。在符合世贸组织规则前提下,用好用足外经贸发展专项资金等现有中央和地方财政资金渠道,积极支持内外贸一体化发展。允许地方政府发行专项债券支持符合投向领域和项目条件的国家物流枢纽等物流基础设施建设,畅通内外贸商品集散运输。

加大金融支持力度。充分利用全国一体化融资信用服务平台网络、国家产融合作平台,强化金融机构对内外贸企业的服务能力。在依法合规前提下,鼓励金融机构依托应收账款、存货、仓单、订单、保单等提供金融产品和服务,规范发展供应链金融。推广跨境融资便利化试点政策。扩大本外币合一银行结算账户体系试点范围。支持更多符合条件的支付机构和银行为跨境电商等新业态提供外汇结算服务。

8、12月13日,发改委官网刊载文章《国家发展改革委下达首批增发国债项目清单首批清单共涉及近2900个项目》

近日,为贯彻落实党中央、国务院决策部署,支持灾后恢复重建和防灾减灾救灾能力提升,国家发展改革委根据增发国债项目实施工作机制确定的项目和国债金额,下达2023年增发国债第一批项目清单。首批清单共涉及近2900个项目,其中灾后恢复重建和提升防灾减灾能力项目1500多个,东北和京津冀地区高标准农田建设(项目)1300多个。

第一批项目清单包括灾后恢复重建和提升防灾减灾能力、东北地区和京津冀受灾地区等高标准农田建设、重点自然灾害综合防治体系建设工程领域项目。国家发展改革委要求,各地方要进一步加快项目前期工作,加快资金拨付使用,强化项目监管,高质量推进项目建设,尽快形成实物工作量。

9、12月15日,国家发改委《“数据要素×”三年行动计划(2024-2026年)(征求意见稿)》

2026年底,数据要素应用场景广度和深度大幅拓展,在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现,打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景,产品和服务质量效益实现明显提升,涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区,培育一批创新能力强、市场影响力大的数据商和第三方专业服务机构,数据产业年均增速超过20%,数据交易规模增长1,场内交易规模大幅提升……

《征求意见稿》部署了“数据要素×智能制造”“数据要素×智慧农业”“数据要素×商贸流通”“数据要素×交通运输”“数据要素×金融服务”“数据要素×科技创新”“数据要素×文化旅游”“数据要素×医疗健康”“数据要素×应急管理”“数据要素×气象服务”“数据要素×智慧城市”“数据要素×绿色低碳”等12项重点行动。

加强资金支持。加大中央预算内投资支持力度,实施“数据要素x”试点工程。鼓励金融机构加大信贷支持力度,创新金融服务和产品。探索多元化投融资模式,发挥相关引导基金、产业基金作用,引导和鼓励各类社会资本投向数据产业。支持数据商、第三方专业服务机构上市融资。推动将满足资产确认条件的数据资源,计入资产负债表无形资产或存货,推动数据资产化。

10、12月15日,国家外汇管理局关于扩大跨境贸易投资高水平开放试点的通知

国家外汇管理局决定在上海市、江苏省、广东省(含深圳市)、北京市、浙江省(含宁波市)、海南省全域扩大实施跨境贸易投资高水平开放政策试点。

经常项目政策措施5项:便利经常项目外汇资金收付、支持新型国际贸易结算、扩大贸易收支轧差净额结算范围、特殊退汇免登记、优化服务贸易代垫或分摊业务管理。

资本项目政策措施3:外商投资企业境内再投资免登记、融资租赁母子公司共享外债额度,以及外债、境外上市等资本项目外汇登记由银行直接办理。

11、12月15日,工信部等《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》

2027年,我国视听电子产业全球竞争力显著增强,关键技术创新持续突破,产业基础不断筑牢,产业生态持续完善,基本形成创新能力优、产业韧性强、开放程度高、品牌影响大的发展格局。培育若干千亿级细分新市场,形成一批视听系统典型案例,培育一批专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军,打造一批国际知名品牌,建设一批具有区域影响力、引领生态发展的公共服务平台和产业集聚区。

到2030,我国视听电子产业整体实力进入全球前列,技术创新达到国际先进水平……

培育壮大优质企业。支持彩电龙头企业丰富产品矩阵,完善产业链条,开拓海外市场……加快培育商用显示、车载视听、音视频领域的专精特新“小巨人”、制造业单项冠军。支持骨干企业做大做强,支持人工智能企业研发视听应用大模型……

12、12月15日,证监会修订发布《上市公司股份回购规则》

本次修订的主要内容包括:一是着力提高股份回购便利度,放宽并增设一项为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份的条件,取消禁止回购窗口期的规定,适度放宽上市公司回购基本条件,优化回购交易申报的禁止性规定。二是进一步健全回购约束机制,鼓励上市公司形成实施回购的机制性安排,明确触及为维护公司价值及股东权益所必需回购情形时的董事会义务。三是进行适应性文字性修改。前期,我会已就规则修订向社会公开征求意见,各方总体表示认可支持。

证监会鼓励上市公司依法合规运用回购工具,积极回报投资者,促进市场稳定健康发展,同时也将加大回购的事中事后监管,对利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为的,依法严厉查处。


具体内容详见华创证券研究所12月18发布的报告《【华创宏观】部委和地方如何落实经济工作会议精神?——政策观察双周报第72期》。

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