信托从业人员职业转型路径探讨

Original 海龙用益研究

2024-08-23

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2022年底疫情管控政策调整，全国上下在抗过一场病毒的“洗礼”后，一切仿佛生机盎然、充满希望、迎接即将到来的春天。人们期待着生活重回正轨、经济触底反弹，继续为美好生活的愿望而奋斗，但现实却是“破产倒闭”、“降薪裁员”、“消费降级”、“提前还贷”成为了2023年的热议主题。唇亡齿寒、巢倾卵破，与经济发展、政策调整息息相关的信托行业近年来生存、转型之难，从业人员自然是刻肌刻骨、感同身受。无论是基于降薪、职业前景不明朗引发的主动跳槽，还是行业转型、组织调整导致的被动裁员，转型成为近两年信托从业人员思考的重点话题，笔者目睹了太多曾经的战友离开了昔日共同奋斗的战壕，开启新的人生旅程，故试以粗浅的认知与各位同业探讨信托人转型的可行路径。

一、最便捷的转型——转型≠转行

转型路径：在金融行业整体蓬勃发展的阶段，子行业之间的转型往往能给个人的发展带来新的机遇，相反情形下，转行的机会成本却会呈指数级上升。跳槽穷一年、转行穷三年，转行很多时候不光自废武功、面临很大的转型压力、不确定性也很高，尽管银行、保险、券商、基金相较于信托行业而言，确实发展出了清晰的业务路径、在金融业有不可撼动的业务领域和地位，但当前经济和政策环境下，也面临业务空间收缩、人员过剩、内卷严重等问题，转型稍有不慎可能又是白白浪费两三年的时光。所以当前环境下，转型不一定要转行，最便捷的转型方式还是信托行业内部的转型。信托行业非标资管业务被严厉打击的背景下，三分类新规也给信托行业的标品业务、服务信托业务提供了相对良好的监管环境，头部信托公司也早在两三年前便积极布局标品业务、家族信托、财富管理服务信托等业务，信托从业人员从非标转标品、服务信托也是一个不错的选择。

路径优势：该路径的优势显而易见，不浪费自身在信托行业、信托业务领域的从业经验、可通过内部岗位和部门调整实现转型、机会成本较低。

路径劣势：一是信托公司标品业务在投资能力、基础设施建设、风险管控方面与券商、基金仍存在较大的差距，统一监管逻辑下，信托公司开展标品业务的竞争优势不明朗，当前头部信托公司标品业务仍以资管产品服务信托为主，管理费收入有限、基础设施建设和人力投入较大、人均利润贡献有限；二是服务信托业务仍面临配套制度欠缺、目标客群商业动机不强等问题，且前期系统建设成本高、管理费收入较少、中后期管理内容繁杂，部分业务甚至处于亏损状态，未来的盈利点不明朗。

二、最对口的转型——大资管行业金融机构

转型路径：如果选择离开信托行业，那么信托从业人员最对口的转型路径便是转型其他大资管行业了，理财子公司、保险资管、券商资管、AMC等均是极为对口的选择。

路径优势：信托公司过去十几年的展业重点与其他大资管行业在非标领域存在很大重叠，一直是竞争、合作、互补的关系，信托从业人员转型其他大资管行业，专业背景和从业经验较为对口，人脉和业务资源可得到最大程度的利用，转型的机会成本较小。

路径劣势：一是其他大资管行业金融机构非标业务面临着与信托行业相似的困境，宏观经济底部运行、房地产行业风险暴露、城投业务违约风险上升，展业空间有限，若为资源型人才，只是换个赛道继续展业，转型难度较小，但如果是技术型人才，从信托转行到其他资管机构，专业背景方面是很难与行业内存量人员竞争的；二是保险资管、券商资管的行业容量其实较小，与大家一般认知的不同，保险和证券行业虽然资产管理规模庞大、从业人员众多，但都是以保险经纪、证券经纪等人员为主，资管从业人员却非常有限。根据公开数据，截至2022年末，32家保险资产管理公司从业人员共计6,635人，且多数人员来自于保险行业自身，人员流动性较差，转型机会十分有限。券商资管虽未见数据披露，但截止23年3月末券商资管子公司仅25家，其他券商的资管业务部员工人数也多在100-200人，且其中多数为证券投资资管业务相关的投研人员，信托从业人员转型机会也较为有限。

三、定制化转型——发挥自身专长和资源优势

转型路径：2002年时信托行业的从业人数仅3000多人，2017年首次突破两万，2020年达到巅峰的2.2万人，信托行业近十年的快速发展吸引了各行各业的人才，包括会所、律所、评估等中介机构，房地产公司等企业，以及金融机构、PE等，很多从业人员都具有复合职业背景。同时，信托从业人员在展业过程中也与各类企业、金融同业等建立起合作关系，积累了不同的专业知识和人脉资源。在谋求新的转型路径时，大家可以根据自己的专业和资源优势，寻找特定的转型路径。财会专业或会所出身的专业人士可回归审计咨询行业、或转型其他资管机构的产品核算和运营管理岗；法律背景的专业人士可回归法律行业、转型企业法务或寻找家族信托办公室等工作机会（根据公开数据，截至2022年6月，国内冠以“家族办公室”名义的机构已有近一万家）；具有实业背景或实业人脉资源的，可转型实业或寻找合作伙伴自主创业，笔者身边便有离职创业的朋友，祝愿他有一个美好的前程。

路径优势：结合自身专业背景、从业经验和资源禀赋而寻找的转型路径，机会成本相对较低，可最大化发挥自己的专业优势和资源优势，适合具备复合背景或者在特别领域具有一定专业或资源优势的人士。

路径劣势：一是对于深耕信托行业、缺乏复合职业背景的从业人员而言，往往难以挖掘出可能的转型方向；二是对于转型实业或创业的朋友而言，在当前的宏观经济环境下，转型风险也是巨大的，投入的资金、精力和时间成本是很高的，最终是否能成功也存在较大的不确定性，应注意避免过度负债，给自己留好退路；三是对于从信托再跳回原行业的人而言，如果信托的从业经验没有加分的话，则面临着重新开始、甚至与小年轻竞争的尴尬处境，体能和精力方面的劣势则是显而易见的。

四、最自由的转型——流量变现和人脉变现

转型路径：除传统意义上的金融、实业等转型路径以外，还有一些更为自由的转型路径。一是打造个人IP、转型自媒体、进行流量变现。自媒体时代，公众号、短视频、直播等领域创造了大量的就业机会，是门槛相对较低、市场容量相对较大的一个转型路径，信托从业人员整体学历、专业背景较强，在投资、行业研究等领域有一定的专业积累，通过挖掘自己的专业背景和兴趣特长，打造个人IP、提升流量，最终进行流量变现，也是一个转型的路径；二是人脉变现。最近两年，笔者发现身边同学、朋友兼职或转型专职保险经纪的人越来越多，尽管这一职业在大部分人心目中都与“忽悠”挂钩，也为一些金融同业所“不屑”，但这是一项工作时间相对自由、门槛相对较低，且收入想象空间很大的职业。这类职业与微商类似，都是从个人人脉资源的变现开始，建立业务基础。

路径优势：此类转型方向共同的好处是门槛相对较低，工作时间相对自由和灵活，且收入想象空间较大。

路径劣势：一是此类职业往往缺乏基础保障，收入与流量、业绩完全挂钩，抗风险和周期波动能力较差，实际工作压力是很大的；二是此类职业往往需要一定程度的曝光自身信息、扩大网络或现实交友圈，对于不善社交或隐私意识较强的人并不适合。

五、最安稳的转型——上岸

转型路径：事实上个人不太喜欢用“上岸”、“下海”这样的词汇形容某些职业，都是工作而已，何必将有些工作就描述的水深火热似的，大可不必。但不得不说，越是经济发展不好的时候，国央企、公务员这种岗位越是受到大家的青睐。2023年公务员报名过审人数同比22年增长40%，招录人数仅增长19%，竞争比从2.16升至2.52，竞争之激烈可见一斑。对于学历背景不差的信托从业人员来说，考公也是一个可能的出路，国家金融监督管理总局、证监会等岗位也有较强的适配性。除了考公以外，各大国央企的金融控股平台、资本管理公司等也有一定的适配性，也是相对稳妥的转型路径。

路径优势：工作相对较为稳定、压力相对较小、薪酬福利多能达到社会平均水平之上，且社会大众对于此类岗位的认可度也较高，相对是一份“体面”的工作。

路径劣势：考公竞争较为激烈，在职人员备考时间和精力不足，想考取热门、理想职位也存在一定难度；无论是考公还是应聘国央企，对于非管理人员，35岁一般是个硬门槛；收入和职业发展前景某种程度上与个人付出的努力和劳动并不直接相关，大部分岗位职级发展存在隐性天花板；一线工作岗位工作强度大、直接服务群众，工作压力也会比较大；考虑到近年来各地财政收支压力较大、国企改革不断深入，不排除未来公务员队伍持续精简编制、国央企裁员缩编的可能性。

以上是笔者对近两年业内朋友职业转型路径选择的总结和思考，排序并不代表各个选择的优劣顺序，适合自己的才是最好的。

作者：海龙

来源：用益研究

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