家族信托百问百答 | 保险金信托——鱼和熊掌可以兼得（上）

作者：植德财富管理组

正文共计2416字，阅读约需6分钟。

引言

自2014年保险金信托业务在国内首次推出以来，短短几年间呈现迅猛发展的态势。通过保险与信托紧密结合，保险金信托能够发挥两种工具的双重优势，为高净值人士带来全新的财富保障和传承体验。
近年来，多家信托公司在保险金信托领域不断进行产品和服务的深化创新，能够与信托机构合作、参与提供保险金信托服务的保险公司逐渐增多，保险金信托业务模式基于客户的财富规划需求不断探索升级。
我们将以问答和案例分析形式，分上中下三篇分别向各位读者介绍保险金信托业务。

01

即使在清贫的岁月，也不能失去对幸福美好的向往.

来聊聊你的工作吧可以包括：

大学你是学什么专业的？

为什么选择现在的工作？

你现在的工作让你有幸福感吗？

国庆节快乐！

1 October 2019

我们都曾失去过，也知道失去并不代表什么，得到也是。——血条禾

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问题一

 什么是保险金信托？

专业解答

保险金信托是一项融合保险与信托的新兴金融服务产品，以家族财富传承和保全为目的，由委托人与受托人（信托公司）签订保险金信托合同，以保险金请求权作为信托财产设立信托。当达到保险合同约定的赔偿或给付条件时，保险公司将保险金交付于受托人，由受托人按照信托合同约定的方式管理、运用信托财产，并按照委托人的意愿将信托利益分配给信托受益人。

保险金信托的基本结构如下：

01

即使在清贫的岁月，也不能失去对幸福美好的向往.

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为什么选择现在的工作？

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1 October 2019

我们都曾失去过，也知道失去并不代表什么，得到也是。——血条禾

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问题二

 保险金信托设立的法律依据是什么？

专业解答

保险金信托兼采保险和信托两种制度，设立依据主要为《中华人民共和国保险法》（以下简称“《保险法》”）及其司法解释和《中华人民共和国信托法》（以下简称“《信托法》”）。从法律层面看，设立保险金信托需要解决的核心问题是保险合同和信托合同两种法律关系的衔接，主要体现在以下几个方面：

（1） 保险金信托的信托财产。《信托法》第七条规定信托财产可以是财产权利，在保险金信托法律关系中，由于信托成立之时保险金尚未给付至信托专户，因此信托财产并非保险金而是保险金请求权。根据《保险法》规定，被保险人是享有保险金请求权的人，而保险金信托本质上是投保人意志的延续，投保人是信托合同的委托人，因此为避免这种矛盾，实操中通常要求投保人和被保险人为同一人。另外，也可拓展信托财产的范围，将未来保单现金价值、可能退还的保费及分红收益等属于投保人的权利纳入信托财产。

（2）  信托财产的确定性。根据《信托法》规定，设立信托必须有确定的信托财产。在保险金信托中，委托人一般同时作为保险投保人和被保险人，以保险合同项下的保险金请求权作为信托财产设立信托，具有确定的保险合同权利基础和保险法律依据。而且，保险金信托设立后会要求投保人和被保险人放弃变更保险受益人的权利并确保保险合同有效，使得交付至信托的保险金请求权是不可撤销的、确定的财产权利。

（3）  信托财产的合法性。根据《信托法》规定，信托财产必须是委托人合法所有的财产。实务中通常由委托人作为保险合同的投保人和被保险人，委托人以其作为被保险人享有的保险金请求权设立信托，信托财产具有合法性。如考虑将保单的现金价值、退还的保费等财产权益作为信托财产，根据《保险法》规定及司法裁判经验，保险事故发生前保单的财产利益是基于投保人缴纳的保费所形成的积存及收益，属于投保人依法享有的财产权益，符合信托财产的合法性要求。

（4）信托目的的合法性。保险金信托通过将保险和信托相结合，利用保险杠杆效应传承资产，实现委托人资产保全与传承等多方面需求，具有合法的信托目的。

（5）信托公司作为保险受益人的适格性。《保险法》及其司法解释对受益人的范围和资格未做限制，只要经被保险人指定或投保人取得被保险人同意后指定即可成为受益人，因此受托人成为保险受益人不存在法律上的明确限制。实务中各保险公司通常要求受益人为投保人的近亲属（如配偶、父母、子女等），信托公司不符合保险公司受益人条件，但提供保险金信托服务的保险公司会基于现行法律调整传统的风控理念，解决该冲突。

（6）信托公司作为保险投保人的适格性。实践中保险金信托2.0模式需将信托公司变更为保险投保人，根据《保险法》规定，在人身保险合同订立时投保人需对被保险人具有保险利益，否则保险合同无效。同时《保险法》司法解释三规定，只要最初订立保险合同时，投保人对被保险人具有保险利益，后续变更投保人不影响保险合同的效力。因此，保险金信托设立后，投保人与保险公司协商一致将信托公司变更为投保人，保险合同仍为有效。

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问题三

保险金信托与家族信托是什么关系？

专业解答

根据我国《信托部关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（信托函[2018]37号，以下简称“37号文”）对“家族信托”的定义，“家族信托是指信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。家族信托财产金额或价值不低于1000万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为惟一受益人。”只有满足上述条件的家族传承类信托方可认定为是符合37号文规定的家族信托。

从信托财产的初始状态来看，保险金信托属于财产权信托。从家族财富保护和传承的业务本源而言，保险金信托属于家族传承类信托。保险金信托与37号文规定的家族信托具有相似的信托目的和结构，当保险金信托的委托资产规模达到门槛金额1000万元，保险金信托构成符合37号文规定的家族信托。因此，在我国保险金信托与家族信托两者存在交叉重合的关系。

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问题四

什么类型的保单可以设立保险金信托？

专业解答

基于信托财产的确定性要求，设立保险金信托的保险险种出险概率不宜过低，像意外险等保险产品不适合对接保险金信托；其次，保险金信托需要满足信托产品设立金额的门槛限制，保险金给付金额较大的保险险种更为适宜。因此，目前比较适合开展保险金信托业务的人身保险主要有终身寿险和大额年金保险。

终身寿险，是指不定期的死亡保险，是提供终身保障的保险。终身寿险以被保险人死亡为给付保险金的条件，相对其他险种，终身寿险的保险事件具有必然性，同时终身寿险有相对较高的保额，能够满足保险金信托的设立要求。

年金保险，是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件分期给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。年金保险的生存年金、身故或满期保险金均可置入保险金信托。

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即使在清贫的岁月，也不能失去对幸福美好的向往.

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问题五

保险金信托的“设立门槛”有法定要求吗？

专业解答

单就保险金信托这一信托类型而言，《信托法》及监管机构没有规定严格的设立门槛。实务中信托公司出于管理成本考虑，一般要求保险金信托的准入门槛为500万元，以终身寿险的总保额或年金保险缴纳的目标保费计算。

终身寿险的保费与保额之间存在杠杆，只需保额达到信托公司的最低限额要求，实际缴纳的保费要低于保额；年金保险累计缴纳的保费达到最低限额即可。保费可分期缴纳，不用一次性锁定大额资金，一定程度上变相降低了保险金信托的设立门槛。

文章预告

在《保险金信托——鱼和熊掌可以兼得（中）》一文中我们将为各位读者介绍保险金信托各角色安排、功能优势、受托人的管理模式以及保险金信托的风险等内容，敬请期待。

往期回顾

植德财富管理组

植德财富管理团队为兼具家事、商事复合型法律技能的律师团队，专注于为高净值客户提供涵盖境内外信托、私人家族办公室筹建、家族企业治理和传承、身份规划、慈善公益、家事纠纷解决等多维度的法律服务。

作者介绍

合伙人 欧阳芳菲

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010-56500991/13810373586

欧阳芳菲律师专注投入于家族财富规划业务领域，结合多年来在信托及跨境投融资并购领域的深入实战经验，在境内外家族信托、私人家族办公室及跨境财富综合规划方面不断推出创新性案例和前沿研究成果，深得客户信赖及赞誉。

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合伙人 郑春杰

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010-56500971/13910639826

郑春杰律师对私人财富管理与传承、银行与金融、股权投资与继任设计、信托设立与合规审查、大额保单规划与税筹、移民与资产过境、境内外婚姻及继承诉讼与非诉法律实务具有深入研究及丰富经验。著有法律专业书籍《亿万富翁的传承计划》。

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