零食产品被曝肉肠生蛆 谁扰了良品铺子的“高端梦”？
产品质量把控与不停追逐的“高端零食”品牌梦。
3月29日，良品铺子有限公司（下称“良品铺子”）披露的2020年财报显示，2020年实现营业总收入78.9亿，同比增长2.3%，实现归母净利润3.4亿，同比增长1%。
在营收净利双增长的背后，主打“高端零食”的良品铺子近日风波不断。继在央视“3·15”被曝光部分门店使用万店掌摄像头之后，又有网友爆料良品铺子“鸡肉肠生蛆”存在食品安全问题。品牌的塑造并非一朝一夕，除了高端的价格与精致的包装，需扎实打好食品安全与质量的基础。
再陷食品安全风波
继网友在微博上爆料良品铺子“鸡肉肠生蛆”且公司不愿公开道歉登上热搜后，有更多消费者站出来发声。
3月23日，吴雪（化名）在微博爆料自己在良品铺子的“鳕鱼皮”零食中吃出了“烂纸壳”，其将相关图片发给客服后，客服表示无法核实是否为“食品异物”，仅同意退款。
吴雪向记者表示，在其向消费者协会投诉后，当地工商局与良品铺子进行协商，良品铺子表示可以先赔偿200元，待吴雪将产品寄回公司核实后再赔付300元，此外，良品铺子客服还表示吴雪需“不再追究良品铺子任何责任，并同意不在网络上发布与此投诉相关的图片和文字”。
*图源：吴雪微博
出于“保护证据”的考虑，吴雪将产品带至良品铺子线下门店，经由工作人员核实后确认是“食品异物”，工作人员提出赔偿1000元，但要求吴雪“删除微博”且不再公开声张。
最终，希望商家公开道歉的吴雪没有接受相关赔偿方案，其表示“食品安全无小事，只有每个消费者都重视这个问题，商家才不会掉以轻心”。
良品铺子食品安全问题或与其采用的代工厂模式有关，良品铺子招股书显示，“加工环节由认证供应商完成，经公司分装（如需）和全面质检后完成产品入库”，即产品由代工厂生产，良品铺子主要对代工厂的生产过程和生产质量进行检查、监督，并负责产品的验收。
此次良品铺子出现“肉肠生蛆”问题的合作代工厂为“湖北武功记食品有限公司”，该工厂已多次出现食品安全问题。2018年1月，湖北武功记食品有限公司生产的“黑旗食品”肉松粉被长沙市开福区人民法院判定为产品质量不合格；2020年11月，湖北武功记食品有限公司因违反《食品安全法》，被武汉市东西湖区市场监管局没收违法所得3395.5元，罚款2万元。
记者就此致函良品铺子，公司方对于是否仍会与“发生过食品安全问题的代工厂”合作没有明确回应，但表示“公司制定了《供应商引进与淘汰作业指导书》、《供应商分级管理制度》、《供应商质量综合评定管理制度》等一系列的供应商管理制度，对供应商的甄选、考核、评价作出了清晰具体的规定，明确食品质量安全是供应商引进评价的重要要素”。
代工厂模式下的产品质量与安全问题尤为凸显，近日有投资者在上交所“e互动”平台向良品铺子董秘提问称“公司有无将自建工厂的计划，以改变代工厂食品质量频出的问题？”而良品铺子对其表示“目前无自建工厂计划”。
对于如何在接下来保证食品安全问题与食品品质的稳定，良品铺子公司方对记者表示，公司在供应链以及物流端都有严格的管理机制，“在供应链上，良品铺子与260余家供应商一同通过供应链战略合作，制定严格产品和工艺标准、掌握关键性生产技术，从而反向推动原料端、生产端升级，提高供应链的韧性与活力；在物流端，良品铺子通过信息化系统对存货保质期及库龄进行精细化管理，确保对货物的管控。”
迈向高端？
陷入食品安全漩涡的良品铺子宣称“为消费者提供高端零食”，除了饱受争议的代工模式，良品铺子的“高端零食“之路也许还需翻越现实问题阻隔。
*截屏自良品铺子官方网站
一方面，良品铺子一直遵循的“重营销轻研发”商业模式与“高端零食”的定位并不相称，毕竟行业“高端化”产品的核心在于优秀的研发能力与高品质的产品。
将良品铺子近五年的研发投入与同行三只松鼠、盐津铺子相比，三只松鼠和盐津铺子近五年的研发投入稳步上升，2020年的研发投入均保持在5000万元以上，良品铺子则差距较大。
良品铺子的研发投入在2016年、2017年分别达到了5835万元以及4146万元的“高峰”，而且主要是因为公司外购较多无形资产（定制化软件系统）。从费用化研发投入（公司相关员工的职工薪酬、外部人员的咨询服务费）来看，良品铺子从2016年-2019年一直“稳定”保持在2000万元左右的水平，直至2020年其研发投入达到了3372万元。
反观良品铺子，近五年良品铺子的销售费用占营业收入的比例一直维持在20%左右，而研发投入占比则不足1%。
*据相关公司财报绘制
从研发人员来看，招股书显示，截至2019年6月30日，良品铺子商品规划中心和产品研发中心的研发人员合计为21人，彼时良品铺子旗下产品包含肉类零食、坚果炒货、糖果糕点、果干果脯和素食山珍等1000余种产品，即仅有的21位研发人员要承担上千种产品的相关研发工作。
2020年良品铺子研发人员为160人，但未说明商品规划中心和产品研发中心的具体人员分配，销售人员占比超过7成，研发人员占公司总人数的比例为1.43%，而同期三只松鼠以及盐津铺子研发人员占比分别达到了4.14%、5.31%。
北京看懂经济研究院研究院郭宇轩指出，对于良品铺子而言，销售部门一直是公司的核心部门，研发部门则相对边缘化，而“高端零食”的新战略则必须要求研发部门走到舞台的中央，公司组织架构能否顺利转型有待观察。
*良品铺子招股书显示的产品研发人员分布情况图
另一方面，“贵”是否能与“高端”画上等号，需要经过市场的检验。良品铺子旗下产品的价格在普遍高于同业其他品牌的情况下，其毛利水平却不如盐津铺子、来伊份等品牌。从近三年的毛利率水平来看，盐津铺子与来伊份的毛利率均保持在40%左右，而良品铺子则一直在30%上下徘徊。
良品铺子毛利率水平停滞不前，也从侧面说明了休闲零食领域产品同质化竞争严重的情况下，良品铺子用精致的包装、当红的代言人、高昂的价格所堆砌的“高端零食”，并未在产品品质上形成差异化的核心竞争力。
因此，良品铺子在营销费用上“慷慨”时，其也要面临毛利率被拉低的“窘境”，而在产品市场价格已经处于较高位置的情况下，良品铺子若再通过提价来提高毛利率水平殊为不易。
此外，从2016年至2020年，良品铺子应收账款从0.7亿元猛增至3.6亿元，同时应收账款周转天数也在逐年增加。良品铺子在2020年财报中称主要系随着电商销售规模增长而增长，而对比以电商渠道为主的三只松鼠、洽洽食品等企业，同行的应收账款数据并无较大波动。
郭宇轩指出，“良品铺子应收账款猛增，一方面可能引发市场对其现金流短缺的担忧，另一方面是潜在的坏账风险，且从侧面反映出良品铺子为获得销售增长，存在以延长应收账款期限等激励措施提高销售额的可能性。”
对此良品铺子方面回应称，“公司应收账款主要为应收大型电商平台款及零星应收大客户团购款，随着电商销售规模增长而有所增长，但相关客户信用记录较好，回款及时，发生损失的可能性较小，信用风险较小。 ”
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