一个上不封顶、下能保本，大概率赚30%的机会
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这里是钱多多理财小课堂第8期
我猜你看到标题后内心的OS可能是：
双11剁完手后，终于有人可怜可怜孩子了
这样的好事不会有猫腻吧
要真这么强，我也要赚钱
还真有，这位神秘主角就是可转债。
关注我的同学大多是理财新手，估计99%的人没听过，今天走过路过不要错过，看到就是赚到。
知道你们一碰到专业词汇就脑壳疼，所以我尽量拆解成大白话水平。
可转债是什么？
可转债算是个“混血儿”，爸妈是债券和股票。兼具「股票的爆发性」和「债券的稳定性」，所以才有上不封顶，下有保底的魅力。
它是上市公司发行的债券，相当于“欠条儿”。
比如老李有一个手机公司，要扩大生产，就发行可转债向我们借钱，一般借5～6年，每张固定面值100元，到期还本带利。
扎心的是利息很低，平均年利息不到2%，还没银行高。
*某一转债利率
怕我们看不上，所以承诺“欠条儿”可以兑换成他们公司的股票。
最有趣的地方来了，要是人品大爆发遇到牛市，老李公司股票大涨，我们也跟着大赚。
15年牛市曾有许多转债，转股价值涨到200元以上，比如洛钼转债，收益翻番，1万变2万。
而且14年底发行，不到半年就有如此好的成绩。
没错，像15年这样的牛市总共没几次。一般情况下能有30%的收益，也蛮高的。为什么偏偏是30%，注意上面那根红线，下面待会说。
若不幸遇到熊市，最差的结果也是到期拿利息，也不亏。
02
为什么大概率能赚30%？
要说清楚原因，需要先知道可转债怎么赚钱的。这2个词务必了解一下，要不没法往下说👇
猜你没看懂，举个例子🌰，大白话说说它们的关系。
比如买老李公司10张100元面值，共计1000元的可转债。
转股价：10元
正股价：20元
能兑换：1000 ➗10(转股价) = 100份股票
卖股票赚：100✖️20(正股价) = 2000元
净赚：1000元
收益率：100%
相当于10元本金20元卖出，而且正股价飙升的同时，转股价一般不变。
如果正股价持续飙升，公司会眼睁睁看着我们“大把的薅羊毛”坐视不管吗？
当然不会，想白赚公司的钱那这么容易，他们有个杀手锏：强制赎回（30%收益的秘密破案了）👇
他们的目的是想低价赎回吗？NO，而是提醒你：钱赚够了吧，赶紧给我转股！！！
还拿老李公司举例，他们实际根本不想还钱。
一借10多亿，利息虽低但也有上千万，到期还要把本金全吐出来。要是“债主”变“股东”，成为合作伙伴就不用还钱了。
于我们而言，赚30%也够爽了！另外看前面提到过的洛钼转债，达到强赎条件（红色线）时会有好多天，这期间随便哪天转股都行，30%只是个保守估计。
*洛钼转债（2015.05—07）
也能不转股直接卖掉可转债“本尊”，股价飙升，转债也更值钱。
就算在熊市，我们也有机会赚30%
首先5、6年碰不到一个牛市的概率很低，如果实在点背一路下跌也不用慌，因为公司比我们更急。行情不好，还钱压力更大，更不想还钱。
公司还有另一个杀手锏——下调转股价。
原来转股价:10元
正股价：8元
下调转股价：5元
正股价 > 转股价*130%
转股成功！！！
无论牛市熊市，我们都有可能赚到钱，历史上约90%的公司都达到了强赎点。
公司和我们普通投资者，千载难逢的达成统一战线——我们赚钱，双方共赢，皆大欢喜。
03
一定能保本吗？
第一，不是什么“歪瓜裂枣”的公司就能发行转债，往往是行业中的龙头公司，规模大实力又强，比如：招商银行，没那么轻易倒闭。
从1992年第一支可转债上市以来，都实现了保本。
因为我国对发行转债的公司要求特别严格！举个例子，上市难吧，目前也有上千个上市公司，而可转债现在只有100多支，发行有多难可想而知。
第二，公司没必要赖账。一旦荣获老赖头衔，可能会影响公司的正股价。辛辛苦苦上市，就是为了股市这上百亿的摇钱树。
为区区几亿转债损害更大的钱袋子，不值当。而且有的是办法不还钱，比如下调转股价。
第三，可转债受法律保护，白纸黑字签的借钱合同，必须还。就算老李公司倒闭，砸锅卖铁也得还。
最后，我们还有一个最强保护伞——「回售」。如果下跌到惨不忍睹，能以100—103元的价格再卖给公司，这也是国家证监会强制要求的，想拒绝没门儿。
看到这是不是安心多啦。但有个前提，要买价格100元以下的转债，或者在回售保护价以内。
买入价格太高可能会亏，比如120元，脱离了保本最低线。曾经的新钢转债，就没到强赎最后以106元无奈退市。
*某几只转债价格示例
PS:面值和价格不同，转债面值固定为100元，但价格会上下波动。
一次至少买“一手”=10份，才能交易成功，大约需要1000元。
04
保本又赚钱，完全无风险？
世上哪有这样的好事，可转债同样有不少潜在风险。
担心你们一看可转债不错，就立刻随便选支价格低于100的，咣咣把多年积蓄全投进去。
最后收益没达到预期，失落至极埋怨我，所以投资前把可能出现的风险说到前面。
风险一：虽然过去90%的可转债实现强赎，但也存在投资5、6年只拿到年均2%的利息，要做好最坏打算的可能。
风险二：30%的收益不一定立马获得，平均2~3年，有半年的，但也有4、5年的，比如燕京转债。若5年赚30%，平均年化约6%，和普通的债券基金相当。
风险三：可转债风险很低，为什么还会有人亏？主要是拿不住。2011~2014四年漫长的熊市，有人受不了长时间的浮亏，割肉卖掉，倒在15年牛市的来临前夕。
*2011-2015年上证指数
所以一定要用闲钱投资，做好长期不用的打算，如果突然急需用钱，又恰巧处在亏损状态，那就惨咯~
05
怎么投资可转债？
可转债是种安全又暴利的低风险投资。
安全在它至少能保本，比股票安全太多了，暴利在行情好时收益非常可观。
关键是不需要整天预测市场行情，心情不用像过山车一样，很适合普通人投资。
比如：上班族、大忙人、新手、风险厌恶的人都可以尝试。下面这个投资策略务必牢记。👇
钱多多还有几句心里话
和大家聊聊我对可转债的投资。
从接触可转债以来，我一直觉得这是个很不错的投资对象之一，自己也买了几支。
所以很想和大家分享一下可转债，另一方面有必要提醒各位：理财有风险，投资需谨慎。
理财是个长期的事情，要拿得住和承受得了一定波动。相对一知半解盲目跟投，搞清楚以后再下手，不容易被割韭菜。
今天主要向大家简单介绍了什么是可转债，以及基本的投资策略。
但具体在哪买？怎么买？买几支？
怎么判断一支可转债的优劣？
要涉及到开户等基础操作（猜很多小白不知道开户是什么）和溢价率等，怕你们一下子消化不了，先收藏好这篇，消化吃透。
下期可转债实战篇我们再接着唠!
一个小番外
除了买可转债，我还坚持打新债，就是申购即将上市的可转债，等上市后卖掉。
如果中签，能吃点小肉，比如前段时间中了两手太极转债，需要先投资2000元，上周五（11.8）上市后卖了，小赚400块。
如何打新债，之后也会继续分享给大家。
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