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２０１７年总目录
马克思休闲思想研究的生态范式转向
石磊
近代中国证券监管思想的演变探析
邹进文 马腾
中国近代海外留学生对外贸易思想文献述评
肖玥
上市公司控制权配置效率的比较分析——
基于帕累托标准、希克斯标准与利益相关者标准
葛结根
中南财经政法大学经济学院
摘要：资本市场的并购行为导致公司控制权的重新配置,而基于不同治理结构与契约关系的控制权配置会产生不同的效率。控制权配置的效率评价具有不同的选择标准,传统的帕累托标准和希克斯标准仅仅考虑到股东的利益变化,而利益相关者标准则扩展了利益变动的主体范围。虽然不同的效率标准与股东至上逻辑具有相容性,同时在一定的条件下可以相互转化,但由于利益相关者标准依据的是社会福利观,并且与之对应的是一种更为有效的公司治理结构,因而是最优的效率选择。
关键词：控制权配置; 效率评价; 帕累托标准; 希克斯标准; 利益相关者标准
国有企业真的抑制了自主创新吗?
李勇
西北大学经济管理学院
摘要： 本文在一个逻辑自洽的理论框架下同时探讨了国有企业的创新效率和中国本土企业的自主创新困局。通过构建内生技术水平理论模型的研究发现:国有企业的自主创新活动具有门槛特征。当企业从事自主创新活动的利润较低时,信贷所有制偏好和软预算约束对自主创新产生的补偿效应大于挤出效应,国有企业比重增加将提高总体的自主创新水平;反之,补偿效应小于挤出效应,国有企业比重增加将降低总体的自主创新水平。进一步,本文利用1997~2013年的省际面板数据进行了实证检验,结果证实了以上结论。这说明在利润率较低的外部性领域,国有企业对总体的自主创新具有补偿效应。如果在国有企业资金使用效率尚未改善的前提下盲目推行金融市场化改革,将无助于缓解现阶段的自主创新困局。
关键词： 国有企业; 自主创新; 补偿效应; 挤出效应
融资融券对我国股市波动率影响机理研究——
基于VAR模型的检验
王帅
中南林业科技大学经济学院湖南大学工商管理学院
摘要： 本文采用VAR模型实证研究了融资融券与我国股票市场波动性的关系,实证结果表明融资融券交易行为与股票市场的波动率呈双向因果关系。相比融券交易,融资交易对股票市场的影响更大,并且能够在一定程度上抑制股票市场的异常波动。总体来看,融资融券交易虽然对股票市场的波动有显著的影响,但影响幅度较小,股票市场的波动更多地受其自身因素及外部冲击的影响。
关键词： 融资融券; 波动率; VAR模型; 金融风险
宏观金融定向调控与资本配置效率的行业效应——
基于行业内生性的视角
黄宪 范薇
武汉大学经济与管理学院
摘要：本研究扩展了经典的资本配置效率模型,构建理论分析框架,从行业视角分析了金融发展对实体经济资本配置影响的微观机理,并基于中国2003~2014年实体经济行业的非平衡面板数据进行实证研究。结果显示:我国金融发展对实体经济资本配置效率的影响呈现出结构性的"行业效应",那些对外部融资依赖性较高的行业,其资本配置效率随金融发展程度的提高而提升得更快,而对外部融资依赖性较低的行业,则随金融发展程度的提高而提升得较慢。随着我国金融发展水平进一步提高,实体经济资本配置效率的"行业效应"将会更明显。宏观调控部门在制定我国经济结构转型的相关政策时,必须要考虑到各行业的特质性差异,以及由此带来的各行业对宏观经济环境变化和相关政策反应的内生性,这为我国制定并实施"积极引导金融资源注入实体经济"以及"定向调控和精准调控"的宏观经济政策提供理论依据。
关键词：定向调控; 实体经济资本配置效率; 行业效应; 金融发展
会计信息质量、政治关联与公司债融资成本——
基于我国上市公司的证据
陶雄华 曹松威
中南财经政法大学金融学院
摘要：政治关联作为一种非制度性因素,会影响市场在资源配置中所起的作用。公司债是一种市场化程度较高的直接融资方式,其融资成本受多种因素的影响。本文以2007年9月至2015年7月我国上市公司发行的公司债为研究对象,探究会计信息质量和政治关联对公司债融资成本的影响。结果表明:较高的会计信息质量有利于降低公司债融资成本;公司所拥有的政治关联可以削弱债券投资者对会计信息质量的要求并降低债券融资成本,并且在市场化程度越低的地区,政治关联的削弱作用越明显,即政治关联在债券融资中具有隐性担保的作用。因此,进一步提高我国债券市场的市场化程度,加强市场信息披露机制建设,对促进我国债券市场的发展和降低企业融资成本具有积极意义。
关键词：政治关联; 会计信息质量 ; 公司债券; 融资成本; 债券融资
投资者情绪与上市公司自愿性信息披露迎合策略——
基于业绩快报行为的实证检验
龙立 龚光明
湖南大学工商管理学院湖南商学院会计学院
摘要：以我国A股主板上市公司业绩快报行为作为分析对象,对投资者情绪是否以及如何影响公司自愿性信息披露决策进行了实证检验。检验结果表明:(1)当公司盈利时,随着投资者情绪的高涨,上市公司披露业绩快报的概率增加,而当公司亏损时,投资者情绪水平越高,公司披露业绩快报的概率则越低;(2)在公司披露业绩快报的前提下,投资者情绪越高涨,业绩快报中的盈利数据越被高估。上述结果意味着上市公司可能策略性地利用业绩快报行为来应对投资者情绪的波动,并从经验事实上支持了行为金融学的迎合理论。在当前A股市场整体信息披露质量欠佳的前提下,该研究结论有助于完善证券市场相关规制、对市场进行有效的引导或监管,为深化市场改革提供新思路。
关键词：投资者情绪; 自愿性信息披露; 业绩快报; 迎合理论
税收政策对企业技术创新的激励效应——
基于异质性企业的实证分析
程曦 蔡秀云
首都经济贸易大学财税学院
摘要：本文以2007~2015年沪深A股上市公司的数据作为研究样本,从企业技术创新投入及技术创新产出两个维度,就税收政策对企业技术创新的激励效应进行实证检验。结果显示,所得税优惠与流转税优惠对企业技术创新投入有显著的激励效应,对企业技术创新产出的激励效应则不明显。基于企业所有权性质与技术密集程度异质性的分组进一步分析发现,在企业技术创新投入方面,所得税优惠对所有组别均有显著的激励效应,流转税优惠对除去属于非高新技术行业企业组以外其他组别的激励效应均是显著的;在企业技术创新产出方面,只有流转税优惠在国有企业组和属于非高新技术行业企业组的激励效应是显著的。因此,以激励企业技术创新产出为政策导向,优化现行税制结构,强化税收政策的针对性,同时应加强国有企业绩效考核,使税收政策向民营企业倾斜以及调整高新技术企业的认定标准,是提高税收政策对企业技术创新激励效应的关键所在。
关键词：税收政策; 技术创新; 激励效应; 异质性企业
高新技术企业所得税名义税率优惠的科技创新激励效应
潘孝珍
杭州电子科技大学会计学院
摘要：基于倾向得分匹配法,使用我国2008~2015年沪深A股上市公司数据,对高新技术企业所得税名义税率优惠政策的科技创新激励效应进行评估。研究结果表明:我国当前实施的高新技术企业享受企业所得税15%的名义税率优惠政策,在激励企业科技创新上发挥了积极作用,能促进上市公司的开发支出和研发支出占营业收入的比重分别提高0.263%和0.399%。传统的回归分析方法可能存在样本选择偏差的内生性问题,将导致高估税收优惠政策的激励效应。因此,我国政府在税收优惠政策执行过程中,应强化税收优惠政策实施的绩效导向,将税收优惠作为税式支出纳入预算管理,并进一步完善科技创新税收优惠政策支持体系。
关键词：高新技术企业; 企业所得税; 名义税率优惠; 科技创新
不同视野下国家审计治理能力评价与比较
上官泽明 吴秋生
山西财经大学会计学院
摘要：建立科学、合理的国家审计治理能力评价指数,可以衡量国家审计在国家治理中起到的基石和重要保障作用。一方面,本文从国内视野进行纵向比较发现,我国国家审计治理能力呈不断上升的趋势,尤其是预防功能和抵御功能表现良好,能积极适应不断变化的国家治理环境。另一方面,本文从国际视野进行横向比较发现,我国的国家审计治理能力高于世界国家的平均水平,也高于中等偏上收入国家的平均水平,但作为行政型审计体制的代表国家,仍然与立法型、司法型、独立型代表国家的国家审计治理能力有一定差距,主要表现为独立性不足,审计结果公告能力发挥不充分。因此,一方面要坚持我国国家审计"免疫系统"的特色,另一方面要积极借鉴他国先进的审计经验,重点在审计领导制度、审计结果和审计整改情况公告制度等方面不断完善审计制度,从而有效提高国家审计治理能力。
关键词：国家审计; 治理能力; 国家治理; 治理能力评价
董事网络与融资约束:信息效应和资源效应
王营 曹廷求
山东财经大学金融学院 中国人民银行济南分行 山东大学经济学院
摘要：作为信息和资源的特殊载体,董事网络具有信息效应和资源效应双重优势。本文从融资约束视角证实了董事网络的双重优势。研究发现,企业嵌入董事网络可以凭借网络位置优势缓解其融资约束,这种缓解作用源于资源效应和信息效应两个渠道;然而,网络位置差异会影响上述渠道对融资约束的缓解程度,具体表现为,中心位置以资源效应为主,结构洞位置以信息效应为主。进一步研究发现,中心位置和结构洞位置仅对民营企业发挥显著作用,对国有企业的作用不显著。因此,网络位置是企业尤其民营企业构建董事网络时的首要考虑因素。
关键词：董事网络; 融资约束; 资源效应; 信息效应; 结构洞; 信息不对称
财政政策、经营异质性与企业价值
吕敏康
中南财经政法大学会计学院
摘要：财政政策作为企业经营的外部环境,对企业的经营行为与价值创造有着重要影响。然而,微观企业层面上财政政策究竟如何影响企业行为尚不明晰。本文从需求管理、财政融资和供给管理三个维度,建立了财政政策影响企业微观行为的分析框架,沿着前两个维度对中国制度背景下扩张性财政政策与企业价值之间的关系进行了理论分析和实证检验。研究发现:扩张性财政政策总体上增加了企业价值,在销售增长率较低、经营现金流更好、净资产收益率较低的企业中,价值增加效应更加显著;企业经营特质的调节作用在非国有企业中表现更为典型;中西部地区的财政政策微观表现为拉动效应,东部地区的微观表现为挤出效应。研究揭示,在微观层面上财政政策直接拉动效应在国有企业中更为显著,而乘数效应更多体现在非国有企业中。
关键词：财政政策; 经营异质性; 企业价值; 货币政策; 供给管理; 需求管理
制度变迁、CEO特征与企业战略转型——
基于“三公消费”敏感型上市公司的经验证据
王霞
华东师范大学经济管理学部
摘要：随着"八项规定""六项禁令"等政策措施的陆续出台,我国的经济社会面临着自上而下的深层次变革。制度变迁对经济领域的传导效应成为时下社会各界关注的热点。本文以旅游、餐饮、酒类、汽车等"三公消费"敏感型上市公司为研究样本,检验在制度变迁的动态环境下,企业的竞争战略调整以及CEO特征对企业战略转型的影响。研究在整体上发现了制度变迁以来我国上市公司战略转型的证据;年轻的CEO和有政治关联的CEO更具有适应性和创新的能动性,在动态变迁的环境中能够促进企业战略转型。本文的研究可用来检验制度变革在经济领域的成效,有助于了解影响上市公司战略调整的关键因素,为上市公司从高管个人层面寻求改善上市公司境况的途径提供了经验依据。
关键词：八项规定; 制度变迁; CEO特征; 战略转型
大客户依赖性对审计师风险决策的影响研究
郑军 林钟 高彭琳
安徽工业大学商学院
摘要：本文以2006~2012年我国A股制造业上市公司为样本,考察公司大客户依赖性对审计师风险决策的影响,研究发现:公司对大客户的依赖性显著提高了审计师发表非标审计意见的概率,相对于发表标准审计意见而言,审计师在发表非标审计意见的同时也收取了更高的审计费用;进一步研究发现,与本地审计师相比,异地审计师的上述倾向表现得更为明显。
关键词：大客户依赖; 风险决策; 审计意见; 审计收费
企业社会责任、信息透明度与信贷资金配置
黄荷暑 周泽将
安徽大学商学院
摘要：本文以2008~2013年沪深两市披露社会责任报告的A股上市公司为样本,考察了企业社会责任对银行信贷资金配置效率的影响以及信息透明度在其中的调节效应。实证结果发现:社会责任企业能够获取更多的信贷资金支持以及更长的贷款期限,但也带来了较高的债务违约风险,导致信贷资金配置效率低下;信息透明度在企业社会责任的信贷资金配置效应中发挥了积极的调节效应,优化了信贷资金配置效率;进一步区分产权性质,国有企业社会责任的信贷资金配置效率更低。
关键词：企业社会责任; 信贷资金; 配置效率; 信息透明度; 政府干预
管理层盈利预测包含了公司投资质量信息吗?
赵慧 胡国强 张俊民
天津财经大学商学院
摘要：对外披露的盈利预测和内部投资决策都需要管理层预测未来收益的能力。基于此,本文从预测能力视角,研究管理层盈利预测是否包含了公司投资质量信息。利用2008~2015年我国A股上市公司样本,本文研究发现:管理层盈利预测准确性与投资质量显著正相关,具体地,前三年平均盈利预测准确性越高,公司随后的过度投资或投资不足程度越低。进一步研究发现,环境不确定性程度与信息不对称程度越高,管理层盈利预测准确性与投资质量之间的敏感性越强。这些结论表明,管理层盈利预测包含了公司投资质量的重要信息。
关键词：盈利预测; 预测能力; 投资效率; 环境不确定性; 信息不对称
地方政府政绩诉求、政府补助与公司税负
曹越 邱芬 鲁昱
湖南大学工商管理学院 北京工商大学商学院
摘要：本文以2007~2014年我国沪深A股非金融类上市公司为研究样本,检验了地方政府政绩诉求对政府补助的影响及其引发的公司实际税负变动,研究发现:地方政府政绩诉求(财政盈余、相对GDP增长率和相对失业率)会显著影响公司的政府补助,且地方国有公司获得的政府补助更高;财政盈余对低额补助和高额补助的正向影响更大,相对GDP增长率(相对失业率)整体上对高额补助的负向(正向)影响更大;政府补助可以显著降低公司整体税负水平,且公司税负越高,政府补助降低税负的效应越大。进一步的检验发现,公司税负的降低主要来源于增值税税负的降低;地方国有公司税负的降低来源于税费支付和税费返还,而非国有公司税负的降低主要来源于税费返还。政府补助是地方政府帮助公司降低税负的一个重要渠道。
关键词：政绩诉求; 政府补助; 公司税负; 地方政府
客户盈余公告对供应商具有传染效应吗?
王雄元 高曦
中南财经政法大学会计学院 云南财经大学会计学院
摘要：本文探究了客户进行盈余公告后的市场反应对供应商是否具有传染效应,研究发现:客户公告盈余后,供应商股价的市场反应与客户股价的市场反应正相关,即客户盈余公告对价值链上的供应商具有纵向传染效应;客户盈余公告的纵向传染效应受到客户同行业横向传染效应的影响,且方向具有一致性,与同行业企业为协同关系时这种影响更大;相对于供应商同行业公司的盈余公告,供应商的投资者更关注其客户的盈余公告信息;营业收入、营业成本变动越大,未预期盈余越高,盈余持续性越强,客户盈余公告对供应商的传染效应越强;客户供应商关系越紧密,客户盈余公告对供应商的传染效应越强。
关键词：传染效应; 客户供应商关系; 盈余公告; 市场反应
内部控制质量、信息透明度与股价信息含量
黄政 钟廷勇 刘怡芳
东北师范大学商学院 重庆工商大学会计学院
摘要：内部控制作为弥补契约不完全性的控制系统,其有效程度直接决定了信息透明度的高低,进而影响股市信息效率。基于中国市场环境,文章探讨了内部控制质量与股价信息含量之间的内在关系,并从应计盈余管理和真实盈余管理角度实证分析了信息透明度在其中发挥的中介作用。研究结果表明,随着内部控制质量的不断改善,上市公司股价信息含量显著提升;进一步研究发现,高质量的内部控制可以通过抑制应计盈余管理和真实盈余管理等降低信息透明度的行为来促进股价信息含量的提升。在对内生性进行控制以及剔除内部控制质量中应计盈余影响后,上述结论依然成立。本文的研究不仅丰富了内部控制经济后果和股价信息含量影响因素的文献,同时也为改善股市信息效率提供了有价值的参考。
关键词：内部控制质量; 信息透明度; 应计盈余管理; 真实盈余管理; 股价信息含量
我国企业IT投资对审计决策的影响及机理研究
张子余
安徽财经大学会计学院
摘要：大数据时代背景下企业日渐增加的IT投资对审计环境产生了深刻影响,为此我们考察企业最重要的ERP类IT投资与外部审计决策之间的关系。本文以361家IT投资企业与配对样本进行研究发现:企业IT投资后被出具清洁审计意见的概率没有显著变化,企业IT投资后的内控有效性水平无显著变化,但IT投资使企业外部审计费用显著提高。这表明我国上市公司IT投资对外部审计决策的影响机理在于:当IT投资改变审计环境后,审计师面临的重大错报风险与会计盈余信息质量无显著变化,因此,在IT审计环境下审计师出具的审计意见类型无显著变化;审计收费提高不是由重大错报风险变化引起的,而是由于追加审计程序与学习成本提高导致审计效率降低造成的。
关键词：IT投资; 审计决策; 审计意见; 审计收费
卖空压力与公司现金持有——
基于中国卖空管制放松的准自然实验证据
董捷 张心灵 陈胜蓝
内蒙古农业大学经济管理学院 内蒙古大学经济管理学院
摘要：使用中国股票市场的卖空管制放松政策作为准自然实验,本文考察由此产生的卖空压力对公司现金持有的治理效应。使用双重差分方法的研究结果表明,卖空管制放松使公司现金持有程度降低了11.23%;横截面差异检验结果表明,公司面临的产品市场竞争程度越低、破产风险越高或者公司自身的融资约束程度越低,卖空管制放松对公司现金持有的治理效应越强;卖空管制放松显著提升了公司现金持有的市场价值。
关键词：卖空压力; 卖空管制放松; 现金持有; 市场价值
经济环境、组织结构与制度绩效——
秦汉财计组织制度的历史借鉴
张涛
天津财经大学商学院
摘要：国家运用政治权力分部建制、分官设职,确定财政和会计组织的分工、合作与制约机制,成为实现政治和经济集权的重要保障,并构成后世国家行政体制改革的核心内容、重要参照。本文以秦汉时期财计组织制度考证为据,阐明经济环境和组织结构对财计组织制度绩效的影响:一方面经济环境是制约治理效率的首要因素,财计组织制度效用的发挥不可能脱离其所处的历史环境;另一方面,财计组织的分权机制和层级结构是影响制度绩效的重要指标。在历史环境一定的情况下,财计组织结构的合理性决定了财计组织制度绩效的发挥,从而提高或降低国家治理效率。
关键词：经济环境; 组织结构; 制度绩效; 财计组织制度
政府审计结果公开对腐败普遍性信念的作用及机制——
基于认知心理学的理论分析
郑小荣
南京审计大学国际审计学院
摘要：政府审计结果公开的认知作用是一个极其重要而又长期被忽视的理论问题。本文运用认知心理学相关理论,采用规范研究方法系统地研究了政府审计结果公开对腐败普遍性信念的长期和短期作用。在短期内政府审计结果公开会使受众产生或强化腐败普遍存在的信念,在长期内政府审计结果公开会使受众对腐败普遍存在深信不疑。政府审计结果公开产生的认知作用会削弱受众对政府的信任进而损害政府公信力,因此建议政府切实关注受众对政府审计结果公开的真实心理反应,缩小选择性公开的范围并提高政府审计结果公开的透明度,降低政府审计结果公开的长期认知风险。
关键词：政府审计结果公开; 腐败治理; 腐败普遍性信念; 认知反应; 认知策略
行业生命周期、企业生命周期与混合并购绩效的实证研究
刘焰
华南师范大学经济与管理学院
摘要：以沪深两市发生混合并购的上市公司为对象,分析样本企业所在的行业生命周期与企业生命周期处于不同组合状态时,混合并购绩效的差异,以探寻适合混合并购发生的外在条件与内在时机。首先,将样本企业所在的行业生命周期和企业生命周期分为成长、成熟、衰退三个阶段,据此将样本企业按其所处的"行业-企业"生命周期的不同组合状态分为九组;其次,以独立样本t检验法和多元线性回归法,研究在九种不同组合状态下,样本企业混合并购绩效的差异。本文的结论为:企业处于"行业衰退-企业衰退"生命周期组合状态时,混合并购后绩效得到显著改善;而无论行业生命周期处于何种阶段,成长期企业实施混合并购均不利于绩效改善。
关键词：行业生命周期; 企业生命周期; 混合并购; 并购绩效; 企业并购; 财务战略; 现金流
管理者能力与内部控制质量：抑制还是促进?
沈烈 郭阳生
中南财经政法大学会计学院
摘要：基于高阶梯队理论,本文研究管理者能力对企业内部控制质量的影响,并考察了产权性质和产品市场竞争环境对二者关系的调节作用,结果表明:管理者能力提高了内部控制质量;在民营企业和产品市场竞争激烈的环境中,管理者能力对内部控制的影响更为显著。本文进一步探讨了管理者能力对内部控制五大要素的影响,发现管理者能力对控制环境的影响最大,对风险评估与信息沟通要素的影响并不显著。
关键词：管理者能力; 内部控制; 产权性质; 产品市场竞争环境; 内部治理; 声誉机制
应该允许中国企业自主选择会计年度吗?——
基于2015年财富500强企业数据的分析
陈波 吴卫军
中南财经政法大学会计学院
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
摘要：2015年财富500强企业的数据表明,除中国、俄罗斯之外,世界上主要的经济体均允许企业自主选择会计年度。法律体系、企业规模、产业类型是影响企业会计年度选择的主要因素。放松统一会计年度的限制,预期可以从整体上提高会计信息质量和审计质量,有助于企业提高经营管理效率,尤其有利于中小企业的创新和创业,也有助于转变政府职能,提升监管效能,建设服务型政府。建议在《会计法》修订中,允许我国企业选择3月31日、6月30日、9月30日和12月31日作为会计年度截止日。
关键词：会计年度; 会计法; 财富500强企业; 信息质量; 审计质量
准则趋同、可比性与业绩预告乐观偏差
万鹏 陈翔宇
浙江工商大学财务与会计学院 浙江财经大学会计学院
摘要：本文以2005~2013年间披露了年度业绩预告的沪深A股上市公司为样本,研究了财务报表可比性与管理层业绩预告乐观偏差之间的关系,研究发现:财务报表可比性越高的公司,其管理层业绩预告乐观偏差越小,且财务报表可比性对业绩预告乐观偏差的抑制作用在较差的信息环境和监督环境下更强。进一步分析表明,会计准则的国际趋同提高了财务报表可比性,进而降低了管理层业绩预告的乐观偏差。这表明会计准则国际趋同通过可比性这一会计信息质量特征间接影响了公司的信息披露行为,从而丰富了会计准则国际趋同的经济后果和会计信息决策有用观的研究文献。
关键词：会计准则趋同; 财务报表可比性; 业绩预告; 乐观偏差
公司战略、产权性质与风险承担
张先治 柳志南
东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心
摘要：本文基于沪深A股上市公司2007~2014年的样本,考察公司战略对风险承担的影响,研究发现:公司战略对风险承担具有显著的影响,相对于实施防御型战略的公司,实施进攻型战略的公司的风险承担水平显著较高;国有产权性质在此影响中存在负向调节效应;中央国有企业战略对风险承担的影响并不显著。进一步研究发现:金字塔结构层级的延长可有效抑制国有产权性质的负向调节效应,但该效果对中央国有企业并不显著;且当层级过度冗长时,国有企业金字塔结构的上述效果亦不显著。
关键词：公司战略; 产权性质; 风险承担; 金字塔结构
企业社会资本、产品市场竞争与上市公司违规行为
蒋尧明 赖妍
江西财经大学会计发展研究中心 江西理工大学应用科学学院
摘要：本文以2010~2015年我国A股上市的非金融类公司为研究对象,探讨了企业社会资本对公司违规行为的影响,并进一步检验了企业社会资本和产品市场竞争对违规行为的作用关系。实证结果显示:社会资本水平越高的上市公司,发生违规行为的可能性越低;产品市场竞争会抑制上市公司社会资本对违规行为的负向影响。这体现了企业社会资本和产品市场竞争对治理上市公司违规行为的重要性,有助于监管部门治理上市公司违规行为,促进证券市场健康有序发展。
关键词：社会资本; 产品市场竞争; 上市公司; 违规行为; 资本市场
国企高管政治晋升与公司现金持有:寻租还是效率
钱爱民 张晨宇
对外经济贸易大学国际商学院
摘要：本文以2007~2015年的国有控股上市公司为研究对象,考察了国企高管政治晋升对公司现金持有行为的影响。研究发现,国企高管政治晋升时,公司现金持有量显著增加,现金持有价值显著降低,体现了现金持有的代理动机。进一步研究发现,有效的内外部治理机制(管理层持股、两职分离、产品市场竞争、投资者保护)能够约束政治晋升高管的私人收益行为,降低现金持有的代理动机。本文的研究表明,政治晋升使国企高管利用企业资源获取私人收益,增加了股东与管理层之间的代理冲突,该研究结论对深化国企改革、完善经理人市场具有重要的启示。
关键词：政治晋升; 现金持有; 国企改革; 自由现金流假说
内部控制缺陷披露与投资不足:抑制还是加剧?
池国华 王钰
东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心
摘要：本文以2012~2015年沪深主板A股上市公司为样本,基于信息披露视角,引入内部控制缺陷从披露到修正这一动态过程,从时间维度深入探讨内部控制缺陷对企业投资不足的影响,并检验了融资约束程度及信息披露充分性对这一影响的调节作用。研究发现,内部控制缺陷信息披露会导致企业投资不足加剧,其加剧程度与内部控制缺陷严重程度显著正相关,并受到融资约束、信息披露充分性的负向调节;在内部控制缺陷修正完成当期,投资不足并没有得到显著缓解。
关键词：内部控制缺陷; 信息披露; 投资不足; 融资约束; 信息充分性
内部控制、投资者情绪与企业投资效率
罗斌元
河南理工大学财经学院
摘要：本文将内部控制引入投资者情绪与企业投资效率之间关系的研究中,考察企业重要的内部治理机制——内部控制——对投资者情绪与企业投资效率之间关系的影响,研究发现:投资者情绪与企业投资过度正相关,与投资不足负相关;企业内部控制质量越高,其投资效率越不易受到投资者情绪的干扰,即高质量的内部控制不仅能够减弱投资者情绪与企业投资过度之间的正相关关系,同时也能减弱投资者情绪与企业投资不足之间的负相关关系。这些研究结论表明,内部控制具有重大的公司治理价值,能够抑制投资者情绪对企业投资效率的不利影响。
关键词：内部控制; 投资者情绪; 投资效率; 投资不足; 投资过度
公允价值计量特征、审计师行业专长与审计费用
唐嘉尉 刘玉玉
西南财经大学会计学院
摘要：本文以2007~2014年我国A股上市公司为研究对象,探讨公允价值计量特征对审计费用产生的影响,并进一步考察审计师行业专长对两者关系产生的调节作用。研究结果表明,上市公司采用公允价值计量会增加审计费用,且审计费用随公允价值计量程度的加深和范围的扩大而增大;审计师行业专长会加强公允价值与审计费用之间的正相关关系。进一步研究发现,当客户谈判能力较高时,公允价值引起的审计费用上升能得到一定程度的抑制;基于稳健性考虑,当公允价值计量资产增加或负债减少时审计师会收取更高的审计费用;基于风险考虑,当公允价值计量负债增加时审计师会收取更高的审计费用。本文的研究结论有助于更好地理解审计师在公允价值审计中的定价策略,可以为会计师事务所合理进行审计定价提供参考,同时也为进一步鼓励事务所做大做强提供经验证据。
关键词：公允价值计量; 审计师行业专长; 审计费用
企业家活动配置与僵尸企业——基于“中国企业-劳动力匹配调查”(CEES)的实证研究
程虹 谭琳
武汉大学质量发展战略研究院
中国企业调查数据中心宏观质量管理湖北省协同创新中心
摘要：在宏观经济发展进入新常态、去产能、去库存、去杠杆、降成本和补短板的背景下,清理处置"僵尸企业"成为必然。在本文的调查样本中"僵尸企业"的比重达到10.08%。遵循内生增长学派企业家活动配置的理论逻辑,本文研究僵尸企业形成的内生因素。Probit回归结果表明,企业家非生产性活动的投入过高会对创新式的生产性活动产生"挤出效应",这是"僵尸企业"形成的内在原因。进一步OLS回归发现,具有政治关联的民营企业更偏向于通过参与非生产性活动来获取发展资源,尽管国有企业的僵尸占比高于非国有企业,但其非生产性支出没有显著高于非国有企业。据此,本文认为:企业家作为企业发展的重要生产要素,应当将更多的能力与精力投入到生产性活动中来,通过提高创新能力,形成核心竞争优势;同时政府应退出对市场的过度干预,完善竞争型政策,缩小寻租空间,为市场主体创造有序、良好的退出机制。
关键词：僵尸企业; 生产性活动; 非生产性活动; 活动配置; 企业家精神
执行编辑丨辽宁科技大学 在读会计本科生 申 振
审核编辑 | 山西财经大学 在读会计硕士生 解云惠
终审 | 西北师范大学 在读会计硕士生 杨 阳
主编｜北京交通大学会计系博士生 水皮（李高波）
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| 序号 | 会议名称 | 会议时间 | 会议地点 | 投稿截止日 |
| 1 | 第十一届中国北美会计教授年会 | 7月19-21日 | 南京 | 2018.3.1 |
| 2 | 《当代会计评论》2018春季学术研讨会 | 4月14日 | 长春 | 2018.3.2 |
| 3 | China Journal of Accounting Studies 2018年第一次学术研讨会 | 5月11日 | 重庆大学 | 2018.4.15 |
| 4 | 第七届“公共管理、公众财政与政府会计跨学科研究论坛”暨第九届“政府会计改革理论与实务研讨会”征文 | 5月12-13日 | 杭州 | 2018.4.15 |
| 5 | 第十一届（2018年）中国金融评论国际研讨会 | 6月9-10日 | 上海 | 2018.4.15 |
| 6 | The 2nd CCGAR Research Camp on Auditing and Accounting | 5月25-26日 | 西南财经大学 | 2018.4.30 |
| 7 | 中国会计学会会计基础理论专业委员会2018年学术研讨会 | 6月2日-3日 | 北方民大 | 2018.5.1 |
| 8 | 中国商业会计学会2018年学术年会 | 6月2-3日 | 郑州航院 | 2018.5.2 |
| 9 | 第二届“龙马会计与财务国际研讨会”征稿通知 | 6月16日 | 中央财经大学 | 2018.5.5 |
| 10 | 会计与财务研究的国际经验和中国实践研讨会 | 5月19日 | 上海立信会计金融学院 | 2018.5.6 |
| 11 | 中国会计学会第十七届会计信息化年会 | 7月7-8日 | 中央财经大学 | 2018.5.6 |
| 12 | 第十届（2018）金融风险与公司金融国际研讨 | 7月6日-8日 | 大连 | 2018.5.25 |
| 13 | 中国会计学会财务管理专业委员会2018学术年会 | 6月23-24日 | 吉林财经大学 | 2018.5.30 |
| 14 | 中国会计学会2018年学术年会 | 7月14-15日 | 安徽财经大学 | 2018.5.31 |
| 15 | 2018年第二届新制度会计学国际研讨会征文启事 | 7月13-14日 | 南京大学 | 2018.6.1 |
| 16 | 第三届生态文明审计理论创新发展论坛暨2018当代会计两岸研讨会 | 6月23日 | 济南 | 2018.6.10 |
| 17 | 中国会计学会审计专业委员会2018年学术年会 | 9月21-23日 | 铜陵学院 | 2018.6.30 |
| 18 | 第十届会计史学术研讨会征文 | 8月中下旬 | 佳木斯 | 2018.7.15 |
| 19 | 10月27-28日 | 西安理工大学 | 2018.8.25 | |
| 20 | Accounting and Business Research Special Issue Conference | 9月8-9日 | 北京 | 2018.10.1 |
CJAS、CJAR 首次进入ABS Academic Journal Guide 2018期刊目录
重磅｜2019年MPAcc253所招生院校名单（新增54所）
学术新秀｜审稿人三轮对话20000多字，成功发表中国工业经济！
学术新秀：山东大学（威海）程子健团队 | 论文发表在Accounting & Finance（SSCI期刊）
人大复印报刊资料《财务与会计导刊》理论版近三年选题侧重与转载主题分析
“打造全球会计生态圈，服务有缘成长~”
欢迎诸位加入会计学术联盟旗下的“微信群”，希望大家积极贯彻联盟发展理念：传播会计前辈思想，引领青年一代成长；发扬联盟发展文化：传正能量，广交朋友，整合资源，服务成长~
1、会计学院院长（系主任）交流群（250人）
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华人高端会计金融学术圈
2018年4月12日
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