精彩回顾 | 实证会计训练营 『内生性与工具变量法』

青年会计学者联合发起会计领域NO.1高端自媒体

传播会计前辈思想，引领青年一代成长

因缘分相聚，因互助成长，因智慧光华

有一种收获，叫实证研究

文文，修修，婷婷，玲儿

倾情奉献

在长跑比赛中，往往那些起跑速度快的，不太可能夺冠。而那些开始速度平稳的却可能夺冠，因为他们懂得并非要起点冲刺，需要的是保存持久的耐力冲刺终点，会计学术联盟02期实证与Stata技能应用训练营已经接近尾声了，只剩下2期高级计量课，大家依旧能保持状态，坚持不懈，善始善终。7月26日晚上Stata高级计量第一节课准时开课，感谢全力以赴坚持听课到最后的学员们，大家高涨的学习热情，让我们隔着直播屏幕都可以感受到，说明我们的课程给大家带来了满满收获。

课程框架

敲黑板，划重点

雷子老师今晚着重给我们介绍了如何利用工具变量解决内生性问题。如果回归方程存在内生性问题，那么研究结果可能会出现多种解释（即可能出现变量自相关问题、互为因果问题等等），回归结果的可靠性也会随之降低，因此，降低内生性问题是论文研究不可或缺的一部分。内生性问题产生的原因主要是遗漏变量和双向因果关系以及测量误差的存在，通常可以用工具变量法来进行处理。工具变量通常我们可以使用两阶段最小二乘法（2SLS）来进行估计。但是，使用工具变量法来解决内生性问题通常存在两个困扰：一是无法找到工具变量；二是找到了工具变量，但其质量如何，我们不得而知。这就涉及到工具变量的检验。对于工具变量的检验，我们一个方法是采用弱工具变量检验和处理。如果检验发现存在弱工具变量问题，我们可以寻找更强的工具变量或者对弱工具变量使用更不敏感的“有限信息最大似然估计”。随后，雷子老师通过讲解教育回报和经济制度的举例，深入浅出的说明该如何寻找工具变量。在讲解完内生性问题之后，雷子老师和我们进行了广泛的讨论。

另外，在进行雷子老师第一讲盈余管理的Stata操作时，遇到了一个难题：该如何在样本数量较少的情况下进行Stata操作（报错insufficient observations）。雷子老师的回答一语点破！回归分析的时候用全部上市公司，但是这样可能会造成分组检验结果不显著，对照组选取没有参照性，因此，在结合雷子老师的指点，对参照组的选取进行一定的条件筛选，使得对照组具有可比性。当然，也可以结合之前所讲的PSM法进行得分匹配，进行敏感性检验。

结束语

现如今，论文发表难度越来越大，对作者的数理、计量、编程能力要求越来越高，一篇好的论文不仅仅需要一个好的idea，更是要求严谨的证明、精准的数据。这需要我们全方面、多维度的提升自己的能力（涉及数据挖掘、数据分析、逻辑证明、稳健性检验等等）。所以在课下时间必须“温故而知新”，自己独立的操作、编写程序，确保自己真正的掌握了这节课的命令运用，为以后的论文写作打上夯实的基础！

我们相信，各位学员、各位Stata爱好者听了雷子老师的讲解和答疑之后，一定会受益匪浅，从中得到启迪和收获，为我们今后的学习带来巨大的帮助。

感谢雷子老师的授课。雷子老师工作繁忙，却不遗余力为我们广大学员准备了这堂精彩绝伦的直播课。雷子老师的课妙语连珠，引人入胜，让同学们学习了相关知识。同时，在问答环节中，我们的雷子老师还用深入浅出的语言，为一些在听课过程中遇到问题的小伙伴耐心答疑。我相信，在老师们的悉心教导下，在我们的共同努力下，我们的联盟一定能更上一层楼，不断扩大影响力，我们一定能携手前进创造未来。

本期编审人员

审核编辑 | 吉林建筑大学 暴庭玮

终审 |  西北师范大学   杨  阳

主编｜北京交通大学  水皮（李高波）

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Stata 训练营学习笔记：

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华人高端会计金融学术圈

2018年8月1日

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