银行保本理财，要彻底清零了

赚钱真的是越来越难了，不说赚钱难了，就连想要做到资产保值也不容易了。以前还有保本银行理财，但现在，银行理财也要清零了。

前几天，又有一大批银行宣布，自家保本理财已全部清零。也就是说，以后把钱放银行，除存款之外的所有方式都可能亏损本金。

保本理财，真要清零了

资管新规出台后，各大银行的保本理财产品在持续清退中，过去一年保本理财产品退出速度加快。到今年9月份，已基本进入尾声了。

2019年前9月，保本理财产品发行量占比较稳定，大致在20%~25%之间。10月之后，保本理财占比大幅下降，到年底降至15.73%。

2020年5月以来保本理财加速退出，7月份占比降至8.96%，为近年来最低水平。虽然8月占比小幅回升至9.13%，但发行量仍在持续压缩。

只不过由于当月理财产品发行总量降幅较大，导致保本理财占比略有回升。

2019年，交通银行、邮储银行、青岛银行、长沙银行、贵阳银行等首次将保本理财产品清零。2020年上半年，兴业银行、杭州银行等保本理财产品清零。

整体看，这两年银行保本理财产品压降的狠，规模占比均大幅下降。

银行保本理财占比持续减少的影响也在不断慢慢的显现，亏损的银行理财产品越来越多了。固收类的也不安全了。

亏损的银行理财产品

越来越多了

今年6月，金融圈一下子爆出来了几十个银行固收类理财产品亏损的消息。当时震惊了整个金融圈。数家银行的理财产品站在了风口浪尖。

6月10日，各个银行的理财公告逐步发布，各个机构和记者纷纷对各大银行的理财进行统计。统计的数据却让投资市场大吃一惊。

工商（工银理财）、招商（招银理财）、建信理财、中信理财等机构的20余只银行理财产品最新净值均低于1，多数为固收类理财。

来源：21世纪经济（点击放大）

这些亏损的理财产品多数是R2级别的理财产品，并且多数是固收类产品。

在招行APP上看到的在投资圈流传最广的那个亏损的理财产品。

来源：招商银行理财

招商银行APP的这款理财产品——代销季季开1号当时近一个月年化已跌至-4.42%，此外季季开2号成立以来的年化收益为-0.63%。

从相关公告看，“季季开”是某行APP上的系列产品。而“季季开3号”尚处于募集期，仅显示了业绩比较基准，依然是3%~4.3%。

单从亏损额度说，并不算太高，只有4%左右，真正让很多人难以接受的是，亏损的这款产品是无数人心中的神话——银行固收类理财。

注意一点，收益率一旦为负，表明的就是你的本金在亏损。而R2属于什么风险等级？本质上与货币基金的等级差不多，你想下余额宝。

虽然货基按归属是R1级别，但我们在投资上，一般是默认差不多的。

二者的投资范围基本一致。多为银行间市场、交易所市场债券，资金拆借、信托计划及其他金融资产等。R1与R2最大的区别就是R1中更低风险资产占比重更大，且通常会有保本和收益范围协议。

既然连R2级别的理财都能亏损，那表明R1的理财级别也无法100%保证不亏损。当然R1亏损，可能机构就需要补足投资者本金。

这在过去，对很多人来说是难以想象的，普通理财产品曾一度被坊间认为近似保本。这也亏了，对偏保守的投资者简直是颗核弹。

事实上，截止6月底，净值小于1的银行理财已近400只，亏损最大幅度达40%。而到现在，已经不是一只两只了，是整个市场都面临可能亏损的情形。银行保本理财彻底清零的那一天不远了。

亏损，也许只是开始。我们要做的，就是要学会适应和找到替代品。

亏损，也许只是开始

对银行保本理财清零，甚至出现亏损这件事。观察君认为，推动银行理财打破刚性兑付的大幕早就拉开了，以后这种情况将会越来越多。

我们有两件事要做，一是我们要学会适应，二是寻找到合适的替代品。

2018年4月27日，中国人民银行、证监会等4部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。确立了不得承诺保本保收益，打破刚性兑的总指导意见。这是最早提出要清理保本理财的。

随着时间的推进，进入2020年，这个清退的速度在今年陡然加快。

2020年7月31日，中国人民银行发布消息称，按既有安排，资管新规过渡期将于2020年底完全结束。考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济金融带来的冲击，资管新规过渡期延长至2021年底。

虽然延期了，但是，这个趋势是不可逆的。意味着到明年保本理财会被彻底清零。各个银行为了加快清理，甚至成立了专门的子公司。

市场的适应性很强，但想要找到一个合适的替代品，可能一般人都没有途径。怎么办？很多人不想炒股，不想买基金，就想放那还能保值。

该怎么办？

办法一，放银行。但银行存款也不是绝对安全，钱少了没必要存，利息低到几乎没有。钱多了，放大银行，安全倒是安全了利息低。

放到小银行，利息是高了，但也不是绝对安全了啊。包商的例子还在那。

所以，放银行并不是什么好的选择。那在这个银行理财不再保本背景下，怎么做？

买债。

目前要说唯一还能确定保本的，除了存款，可能就只有国债了。10年期国债的3%的无风险收益率，按目前来看，算是比较好的选择。

要注意一点，这里的3%收益率基本是保底的。也就是说只要政府还在，人民币还在使用，只要持有到期，就可以拿到最低的3%收益。

也就是说，如果在你持有的这几年，如果中国国债收益率持续下降。债权价格上涨，你甚至还能提前卖出，获取高于3%超额收益率。

保证最低收益率，这一点，除了国债可能市面上几乎没有哪个产品能做到。甚至你想追求更高的收益率，还可以选择地方的债券。

在这个货币不断贬值，保本理财被逐步清零情况下，国债可能是最好的替代品了。如果你有更好的，也可以留言给观察君，分享给大家。

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