作者 | 周松涛
来源 | 首席财经观察(ID:meirijingji001)
故事梗概就是:美股有群散户,对某些机构无节制地看空做空一支名叫GME(游戏驿站)的游戏股大为不满,抱团猛烈做多。然后,短短4个交易日,把股价最多拉涨了大约8倍,从40美元炒到380美元,直接把做空的机构血洗得惨赔出局。今年以来,游戏驿站股价最高涨幅已经涨超1700%。游戏驿站成立于1994年,是美国最大的电子游戏,消费性电子产品与无线服务销售商。主要从事销售视频游戏的硬件、数字视频游戏的软件、配件和电脑软件等。
2018年亏损45亿元,2019年继续亏损32亿元。2020年的疫情让游戏驿站的业绩雪上加霜,仅仅前三个季度就亏损20亿元。2015年,游戏驿站的最高价为36美元,2020年最低不到3美元。2021年1月初,知名宠物电商平台联合创始人Ryan Cohen加入游戏驿站董事会后,其股价便迎来飙涨,单日股价曾经涨超90%。1月19日, 著名做空机构香橼发布做空报告称,买入游戏驿站的投资者将成为输家。香橼的做空报告彻底惹怒了美国版贴吧也就是reddit网站Walltreetbets论坛的散户们。
WallStreetBets论坛,成员大多为年轻人,不信奉理性和价值投资的理念,这里更像是一个赌徒乐园,充满了“反抗精神”。论坛成员曾多次发布“动员书”,动员论坛内散户抱团打爆空头,很多散户抱着“要么游艇,要么穷光蛋”的想法。有论坛散户表示,自己花5.4万美金投资游戏驿站的看涨期权,目前这笔投资已上涨至1100万美金,收益率超200倍。散户们制定了一套极具号召力的逼空方案,抱团买入、只买不卖、坚决持有,集体推高游戏驿站的股价,目的就是打爆香橼等机构的空头头寸。香橼不得不向抱团散户“缴械投降”,在新开的社交媒体账号中宣布,将不再就游戏驿站发表意见。遭遇重创的不仅是香橼一家,Point72(对冲基金)7.5亿美元,全部赔光,Citadel(对冲基金)20亿美元,打光殆尽。知名对冲基金Melvin Capital损失更为惨重,近日巨亏30%,不得不向外界求援。1月27日,对冲基金Melvin Capital基金经理Gabe Plotkin表示,于当地时间周二下午平仓了游戏驿站(GameStop)的空头头寸。多家对冲基金做空游戏驿站遭遇巨大损失之后,美国券商罗宾侠竟然直接拔网线,只准卖出,不准买入。
美国最大在线券商之一的盈透证券(Interactive Brokers)也限制了GME及相关热门股的股票和期权交易。
另外,富途证券也采取相同措施,表示“因上游限制,GME、AMC股票已被禁止开仓(平仓不受影响),美国本土多家券商也禁止了部分此类股票的开仓交易。受此类股票影响,上游交易通道拥堵,部分订单出现卡顿,建议审慎参与。”当地时间1月28日,游戏驿站股价暴跌44%,新买入的投资者损失惨重。
美国券商机构不按常理出牌直接惹了众怒,很多人在纽约交易所门前聚集抗议其无耻行为。
已经有人对罗宾侠提出了集体诉讼,称罗宾侠“操纵市场”,损害顾客利益。目前,罗宾侠还没有对此做出回应。民主党众议员奥卡西奥—科尔特斯在推特上说罗宾侠的做法是“不可接受的”。美国股市机构投资者众多,这也是舆论认为美国长期牛市的重要原因。在大洋彼岸美国散户血洗机构的同时,A股则是散户遭遇机构血洗。在机构抱团特别是基金抱团取暖的情况下,大盘连续股灾式上涨,个股则跌得面目全非,散户惨遭屠杀。2003年底各类机构持股占A股流通市值比例只有4.6%。截止到2018年底,机构占A股流通市值的比拟上升到47.5%。其中一个重要原因就是2014年沪港通的开通,A股市场机构化更有提速迹象。2016年末公募基金持有A股市值为1.59万亿元,2020年二季度,公募持股市值上升至3.18万亿元,不到四年时间正好翻了一倍。截至2020年上半年,公募基金及外资占流通市值比例相加已达18.36%。2020年新成立公募基金规模3.12万亿元,新成立百亿级爆款基金数量超40只,2020年公募基金全年的销量超过3万亿元。公募基金总规模超18万亿元创下我国公募基金的历史纪录。这些钱都是需要来股票的,当然有人赚就有人亏,机构不可能和散户一起吃肉,散户连汤都喝不到。
2020年主要基金类型平均业绩分别为:标准股票型基金收益率54.99%,混合偏股型基金收益率59.57%。股市的平局收益率只有4.6%,机构特别是公募基金赚得盆满钵满,被平均的散户则亏得惨不忍睹。那么问题来了,A股的散户能不能像美股的散户一样,血洗机构?
首先,A股虽然散户数量众多,但想要跟美股的散户一样,抱团怼机构,完全没有可行性。A股的散户基本上独自为战,跟“团结”沾不上边。
其次,A股市场依然是不成熟市场,散户只能做多,不能做空,各种交易机制不健全,都是大资金说了算,散户只能任人宰割。
最好方式就是退出市场,不要参与,这样永远也不会亏损。投资者想分享中国经济发展给资本市场带来的红利,该怎么办?
前几天,公募新发基金市场的单日募集规模再次刷新历史纪录,新发基金易方达竞争优势企业基金1天内突破2300亿元。基金有足够的资金,他们能左右A股的发展方向,而且基金的重仓股,都是有业绩有成长性的公司,即使调整也跌不到哪里去。
注册制即将全面推进,A股市场的分化将会更加严重,散户的生存环境将更恶劣。
散户要么远离股市,要么跟着机构走,或者直接买基金。
A股的散户跟美股一样,韭菜血洗机构,只能是天方夜谭。
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