再次暴力加息，泡沫破灭了

只要是泡沫，就有破灭的时候。

出品 | 首席财经观察 作者 | 周松涛

美联储即将再次加息

本周是超级央行周，多国央行将在这一个星期公布最新利率。

其中，北京时间9月22日凌晨（本周四）2:00，美联储FOMC将公布利率决议。

市场普遍认为，此次美联储至少加息75个基点，还有机构预测可能会加息100个基点。

CME期货市场反映美联储加息50个基点、75个基点、100个基点的概率分别为0%、85%、15%。

这一切都源于上周美国公布的8月CPI数据。

上周二美国8月份通胀出炉，CPI同比上涨8.3%，超出市场预期，市场本来预期8月的通胀数据会有所缓解，市场普遍预期为上涨8.1%，前值是8.5%。

这已经不是第一次超出市场预期了。

美国6月CPI同比上涨9.1%，为1981年11月以来最大增幅，环比上涨 1.3%，创2005年9月以来新高。具体来看，能源价格同比上涨上涨 41.6%，环比上涨7.5%；而占 CPI 约三分之一的住房成本同比上涨 5.6%，环比上涨 0.6%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI上涨5.9%，环比来看上涨0.7%。

所有数据几乎都可以用爆表来形容。

当时，美国总统拜登表示，美国6月通胀数据“高得令人无法接受”。

为了应对高通胀，最直接的方法就是加息。

今年以来，美联储已经四次加息，幅度一次比一次要大。

时间分别是，3月16日、5月4日、6月15日和7月27日，加息幅度分别是25,50,75,75个基点。

不出意外，9月22日，美联储将迎来2022年第五次加息。

这应该不是美国此轮加息的终点，高盛经济学家周一在一份报告中预测，从现在到2023年底，美联储将再加息四次，最终将利率维持在4.25%至4.50%区间，直至2024年才开始降息。

高盛还预测，美联储将在11月和12月各加息50个基点，然后在2023年加息25个基点，并在2024年降息一次。

不只是美国在加息，欧洲也在加息。

9月8日上上周四，欧洲央行会后宣布加息75个基点，继1999年欧元问世当年之后，史上第二次如此大力度加息。当地时间9月20日周二在法兰克福发表讲话时，欧洲央行行长拉加德表示，未来几个月还要提高借款成本。

泡沫将会被刺破

加息，意味着收缩流动性，这对资本市场并不是什么好事。

股票，虚拟货币，黄金等都会受到冲击。

在8月通胀数据公布的当天，美国股市暴跌，道指狂泻1200点，纳斯达克指数跌幅超过5%。

美国股市经历了长达10多年的牛市，但这并不是美国经济有多么强劲，一部分原因是美联储长期祭出的量化宽松的结果，2008年次贷危机，美联储先后三次使出量化宽松政策，美国经历十年牛市，2020年，美联储直接卸掉水龙头，开闸放水，不到一年时间，就印刷了相当于全球五分之一的美元。流动性泛滥，继续推升美股，以至于在美国疫情最严重的时候，美国三大股指还不断刷新历史新高。

现在，放水的后果开始显现，推升美股泡沫的同时，也推升了美国的通胀。

为了抑制通胀，只有加息，加息一方面会让流动性收紧，股市失去了流动性，下跌将不可避免。

美股的上涨并不是经济超预期造成的，经济环境并不强劲的情况下，加息会加大美国经济衰退的概率，继而影响上市公司的业绩，对股票来说，是更大的利空。

最直接的原因是美股经历多年上涨，累积的泡沫已经足够大，尽管距离最高点下跌幅度超过20%，整体上依然处于山顶。

流动性收紧，业绩没有支撑，长期累积的泡沫，无论从哪方面来看，美股都摇摇欲坠。

全球最大对冲基金桥水联席首席投资官格雷格·詹森近日发出警告称，美国资产价格不可能反弹到前期高点，投资者面临着大规模市场崩盘和毁灭性衰退的风险。桥水基金创始人、另一位联合首席投资官达利奥表示，美联储仅仅将利率提高到4.5%左右就能让美股下跌近20%。

摩根士丹利在最新发布的一份报告中警告称，美国股市尚未见底，美股很有可能再跌23%。

曾成功预言了日本1989年股市崩盘、2000年网络股泡沫崩盘与2008年次贷危机的投资大师杰里米·格兰瑟姆则称，美股超级泡沫即将破灭，要为史诗性的结局做好准备。

传奇投资者吉姆-罗杰斯在此前的采访中也警告美股，他表示，很多股票将下跌70%、80%、90%

他还警告说，遏制通胀将需要更大幅度地加息，美国经济将陷入严重衰退。

加息还会加快虚拟资产泡沫的破灭。

9月19日，比特币盘中再度跳水，一度跌破19000美元关口，最低跌至18215美元，与此同时，以太坊也一度跌破1300美元关口，至1276.61美元。

24小时之内，超13万投资者惨遭爆仓，爆仓总金额超4亿美元。

与2021年11月的历史高点69044.77美元/枚相比下跌超过72%。从去年11月的4879.02美元算起，以太坊在不到10个月的时间内，累计跌幅也达68.67%。

对于比特币来说，跌破20000美元也许才刚刚开始，有很多专家表示，虚拟货币本就是庞氏骗局，美元任何价值，是空气币，不对，空气还能供人呼吸，虚拟货币的价值就是0，甚至是负数。

加息还会对黄金价格造成冲击。

9月16日，国际金价最低触及1661.9美元/盎司，较年内高位已跌去两成，并创下近两年新低，昨天，国际金价创下两年来收盘新低，截止到发稿，有所反弹。

无论是美股，虚拟货币，还是国际金价，在此轮加息周期中，都经历了深度调整。

当然，黄金本身就有保值和避险功能，但美股和虚拟货币的下跌也许才刚刚开始。

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