筹资方式知多少——债务筹资
企业的筹资方式主要分为三大类,分别是债务筹资、股权筹资和衍生工具筹资,今天我们来聊一聊债务筹资。债务筹资的三种基本形式主要分为三大类,分别是:银行借款、发行债券和融资租赁。
一、银行借款
银行借款按照不同角度,可以分为以下种类:
按提供贷款的机构 | 政策性银行贷款 |
商业银行贷款 | |
其他金融机构贷款 | |
按机构对贷款有无担保要求 | 信用贷款 |
担保贷款 | |
按取得贷款的用途 | 基本建设贷款 |
专项贷款 | |
流动资金贷款 |
二、发行公司债券
发行公司债券按照不同角度,可以分为以下种类:
按是否记名 | 记名债券 |
无记名债券 | |
按是否能转换成公司股权 | 可转换债券 |
不可转换债券 | |
按有无特定财产担保 | 担保债券 |
信用债券 |
三、融资租赁
1.租赁的分类
租赁分为经营租赁与融资租赁,两者区别如下:
对比项目 | 融资租赁 | 经营租赁 |
业务原理 | 融资融物于一体 | 无融资特征,只是一种融物方式 |
租赁目的 | 融通资金,添置设备 | 暂时性使用,预防无形损耗风险 |
租期 | 较长,相当于设备经济寿命的大部分 | 较短 |
租金 | 包括设备价款 | 只是设备使用费 |
契约法律效力 | 不可撤销合同 | 经双方同意可中途撤销合同 |
租赁标的 | 一般为专用设备,也可为通用设备 | 通用设备居多 |
维修与保养 | 专用设备多为承租人负责,通用设备多为出租人负责 | 全部为出租人负责 |
承租人 | 一般为一个 | 设备经济寿命期内轮流租给多个承租人 |
灵活方便性 | 不明显 | 明显 |
2.融资租赁的基本形式
直接租赁 | 融资租赁的主要形式,承租方提出租赁申请时,出租方按照承租方要求选购设备,然后再出租给承租方 |
售后回租 | 由于承租方急需资金等原因,将自己的资产售给出租方,然后以租赁的形式从出租方租回资产的使用权 |
杠杆租赁 | 当所涉及的资产价值昂贵时,出租方自己只投入部分资金,其余资金通过将该资产抵押担保的方式,向第三方申请贷款解决,然后将购进的设备出租给承租方,用收取的租金偿还贷款。 |
四、债务筹资的特点
三种债务筹资的特点是怎样的呢,下面给大家对比一下:
筹资方式 | 银行借款 | 发行公司债券 | 融资租赁 |
筹资特点 | 1.筹资速度快 | 1.一次筹资数额大 | 1.无须大量资金就能迅速获得资产 |
2.资本成本较低 | 2.资本成本负担较高 | 2.资本成本负担较高 | |
3.筹资弹性较大 | 3.筹集资金的使用限制条件少 | 3.筹资的限制条件较少 | |
4.限制条款多 | 4.提高公司的社会声誉 | 4.能延长资金融通的期限 | |
5.筹资数额有限 | — | 5.财务风险小,财务优势明显 |
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